🖥 Уильям Блэр бьет тревогу по поводу акций Palantir

Уильям Блэр бьет тревогу по поводу акций Palantir

Презентация армии США, сделанная на прошлой неделе, похоже, не сулит ничего хорошего для Palantir (NYSE:PLTR).

На отраслевом мероприятии в Форт-Бельвуаре, штат Вирджиния, представители армии США изложили планы по обновлению армейской платформы данных (которая раньше называлась панелью управления Vantage). Делая заметки, аналитик William Blair Луи ДиПальма говорит, что комментарии предполагают «назревающие разногласия» с Palantir, нынешним генеральным подрядчиком Vantage.

Четырехлетний контракт Palantir на сумму 458 миллионов долларов, который начался в декабре 2019 года, будет продлен менее чем через две недели. Однако в комментариях Брайана Рафтери, руководителя проекта «Армейские платформы данных и аналитики» (ARDAP) PEO EIS армии США, упоминались конфликты вокруг владения данными с нынешним поставщиком и то, как изменение может «взъерошить некоторых перья».

Цитируется, что Рафтери сказал, что «возможности, которые нам нужны, могут вызвать некоторое беспокойство», добавив, что «чего мы не хотим, так это того, что когда ваши инновации затрагивают наши данные, они становятся вашей собственностью». Я утверждаю, что все данные, генерируемые армией, являются армейскими данными».

Поскольку Palantir является единственным поставщиком коммерческого программного обеспечения для Vantage, ДиПальма, читая между строк, говорит, что у него «складывается впечатление, что он намекает на коммерческую модель лицензирования IP Palantir».

Возможный конфликт с армией связан с подходом Palantir к продаже лицензий на коммерческое программное обеспечение армии. Это порождает опасения по поводу интеллектуальной собственности (ИС) в отношении владения данными в программном обеспечении и потенциальной динамики ценообразования при привязке к поставщику при внесении изменений в объем проекта. «Эта проблема уникальна для бизнес-модели Palantir», — отмечает аналитик.

Тон комментариев и стратегия «максимального использования поставщиков открытого исходного кода» убедительно свидетельствуют о том, что продленный контракт Palantir через две недели, вероятно, будет значительно ниже первоначального соглашения на 458 миллионов долларов. Кроме того, поскольку в течение следующих нескольких лет к нам «добавятся» другие поставщики, годовой оборот в 116 миллионов долларов «вероятно, будет значительно сокращен».

В итоге DiPalma оценивает акции PLTR как «неэффективные» (т. е. «продавать»), не указывая фиксированную целевую цену. (Чтобы посмотреть послужной список ДиПальмы, нажмите здесь)

У других аналитиков Street есть представление о том, куда движется цена акций, и их мнение также не утешает. Средняя цель составляет $15,18, что означает, что акции PLTR потеряют примерно 18% стоимости в течение следующего года. В целом акции имеют консенсус-рейтинг «Держать», основанный на довольно равномерном сочетании 4 покупок, 5 удержаний и 5 продаж. (См. прогноз акций Palantir)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.