💬 Нио Сток: Все внимание на прибыль. Вот чего ожидает Deutsche Bank

Нио Сток: Все внимание на прибыль. Вот чего ожидает Deutsche Bank

Китайский производитель электромобилей Nio Inc. (NYSE:NIO), компания, вероятно, наиболее известная тем, что предлагает заменить разряженные батареи в своих электромобилях на новые, полностью заряженные, ровно через три минуты, готовится опубликовать отчет о прибылях и убытках за третий квартал 2023 года. Во вторник консенсус-оценки аналитиков указывают на ожидаемые потери в размере около $0,23 на акцию при квартальных продажах в $2,7 млрд.

В новом отчете, анонсирующем отчет о прибылях и убытках на следующей неделе, аналитик Deutsche Bank Эдисон Ю призывает инвесторов «покупать» акции этой китайской компании по производству электромобилей, которая потеряла 40% своей рыночной капитализации за последние 52 недели. Услышав это, инвесторы могут задаться вопросом, почему Ю испытывает оптимизм по поводу того, что Nio должен оправиться? И он настроен оптимистично, прогнозируя, что акции Nio вырастут более чем на 53% в течение следующих 12 месяцев и достигнут цены в 11 долларов.

Начнем с доставки.

Nio уже подтвердила, что достигла как минимум нижнего предела своего прогноза по поставкам электромобилей в третьем квартале, продав 55 432 единицы за квартал, что является хорошим началом. Более того, Ю предчувствует, что по мере роста объемов валовая прибыль тоже будет расти. Ю прогнозирует улучшение рентабельности на 7–8 процентных пунктов во втором квартале. И, как и во втором квартале, Nio набрал всего один процентный пункт валовой прибыли, что может означать 7- или 8-кратное увеличение прибыли, что, как можно предположить, может привлечь внимание инвесторов.

Однако не стоит слишком волноваться.

Ю уверен, что коммерческие, общие и административные расходы также выросли со второго квартала. Вопрос на следующей неделе будет заключаться в том, насколько выросли коммерческие и административные расходы и росли ли они медленнее, чем валовая прибыль, чтобы привести к какому-либо улучшению чистой прибыли. Со своей стороны, Ю прогнозирует убыток в размере 2,30 юаня на акцию за квартал, что составит $0,32 — результат, который на самом деле хуже консенсус-прогноза.

И это не единственная плохая новость в рекомендации Ю «покупать» акции Nio. «Конкуренция на китайском рынке электромобилей только обостряется», предупреждает аналитик, и «настроения очень негативные». Ю считает, что Нио, возможно, изо всех сил пытается увеличить продажи так быстро, как хотелось бы инвесторам, более того, прогнозируя, что объемы поставок в четвертом квартале могут упасть в «средне-высокий диапазон 40 000» — то есть последовательное снижение где-то от 11% до 18%. . А если объемы не достигнут целевых показателей, Ю опасается, что это может привести к тому, что Nio не достигнет целевых показателей как по валовой прибыли, так и по прибыли.

Кроме того, Ю добавляет, что он корректирует свои прогнозы поставок Nio до того, как приходят плохие новости, и теперь прогнозирует поставки в 2023 году только 157 000 единиц, а в 2024 году — 200 000 единиц — сокращение на 10% и 26% соответственно.

«Обнадеживает то, — резюмировал аналитик, — что компания, похоже, вносит большие изменения, особенно в структуру продаж и управление расходами/окупаемость инвестиций. Это должно принести плоды в ближайшие кварталы, в то время как существенное улучшение траектории объемов может занять больше времени».

С этим согласны другие аналитики? Большинство из них. За последние три месяца было совершено 4 покупки и 1 удержание. Итак, идея ясна: NIO — сильная покупка. Учитывая целевую среднюю цену в $14,38, акции могут вырасти примерно на 101% в следующем году. (См. прогноз акций NIO)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.