💬 Предварительный обзор доходов Roku и прогноз по росту акций

Предварительный обзор доходов Roku и прогноз по росту акций

Встречные ветры, безусловно, сейчас учитываются в цене для ведущего игрока в сфере развлекательных технологий Roku (ROKU). Акции ROKU в настоящее время торгуются более чем на 67% ниже своего 52-недельного максимума.

Несколько факторов способствовали внезапной волатильности на рынке. Однако наиболее актуальным вопросом для инвесторов сейчас является изменение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы из-за роста инфляции.

Очевидно, что рост инфляции заставляет центральные банки повышать базовые процентные ставки, возможно, быстрее, чем ожидалось. Есть четкие сигналы относительно повышения ставок по федеральным фондам на 0,5% на предстоящем заседании, что приведет к росту доходности по облигациям.

Учитывая такие условия, на Уолл-стрит обваливаются несколько акций роста. Повышение процентных ставок делает заимствование более дорогостоящим, что напрямую влияет на акции роста. Это связано с тем, что этим фирмам нужен капитал для финансирования своих планов расширения.

Кроме того, акции роста зарабатывают большую часть своих денежных потоков далеко в будущем (многие из них не приносят прибыли сегодня), что является большой проблемой, когда эти денежные потоки дисконтируются по более высокой ставке в настоящее время.

Стоит ли учитывать скидку на акции ROKU? Лично я склоняюсь к медвежьим взглядам на эту акцию, учитывая эти встречные макроэкономические факторы. Акции, которые трудно оценить, большая часть их будущих доходов уже заложена в их оценку прямо сейчас, вероятно, продолжат сильно страдать.

Тем не менее, давайте углубимся в то, что движет ценовым движением этой акции прямо сейчас.

Чем можно объяснить агрессивную распродажу?

Согласно доходам Roku за третий квартал, компания фактически добилась увеличения среднего дохода на пользователя (ARPU) и роста числа активных аккаунтов. В обычное время эти результаты могут стимулировать серьезную покупательскую активность среди розничных трейдеров.

Тем не менее, эти доходы являются старыми новостями. В ближайшее время компания отчитается о доходах за четвертый квартал, и инвесторы, похоже, настороженно относятся к числу пользователей, о которых сообщает Roku. И это несмотря на ралли, связанное с высокими доходами от Disney и ее потоковой платформы, обеспечившей краткосрочный рост на прошлой неделе.

Что покажет этот отчет о доходах? Сложно сказать. С одной стороны, есть вновь открывающийся тезис, который наносит ущерб потоковым акциям. С другой стороны, возможно, потребители жаждут большего количества развлечений и хотят расширить свои возможности. Посмотрим.

На данный момент инвесторы, похоже, сосредоточены на макросреде, хотя я ожидаю, что следующие две недели будут очень нестабильными для Roku, поскольку инвесторы анализируют результаты компании.

Что находится в магазине во время этого объявления о доходах?

К счастью, у Roku еще есть время, чтобы внести серьезные улучшения в свой основной бизнес. Увидим ли мы какие-либо признаки изменений во время отчета о прибылях и убытках компании, пока остается загадкой.

Тем не менее, конкурентное давление уже некоторое время является проблемой, превышающей спрос на услуги Roku. Посмотрим, будут ли варианты цифровых медиа у компании липкими или эта компания переживает спад.

Предыдущие сделки Roku с производителями телевизоров укрепили долю рынка этой компании. Тем не менее, многие инвесторы будут следить за тем, насколько увеличились потребительские расходы в прошлом квартале. Потребительские настроения приближаются к минимумам Великой рецессии, что также ухудшило перспективы этих акций в плане прибыли.

У Roku, безусловно, есть большой потенциал роста, если его студия рекламного бренда наберет обороты. Это подразделение было создано для помощи маркетологам в создании интерактивных видеорекламы и коротких телепрограмм.

Кроме того, в июне была запущена программа Roku Recommends, в которой освещаются популярные фильмы и телешоу. То, как работают эти программы, является еще одним ключевым фактором, за которым инвесторы будут внимательно следить.

В конечном счете, финансовые показатели Roku сейчас выглядят не так уж плохо. Согласно последнему отчету о прибылях и убытках компании, на ее балансе было около 2,18 млрд долларов денежных средств и менее 100 млн долларов долга. Сколько денежных средств было сожжено в прошлом квартале и куда компания решила инвестировать свой капитал, являются другими ключевыми моментами, на которые следует обратить внимание.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Roku предлагает умеренную покупку. Из 18 рейтингов аналитиков 15 рекомендуют покупать и три рекомендуют продавать.

Средняя целевая цена Roku в размере 287,41 доллара США подразумевает потенциал роста на 82,2 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от максимума в 400 долларов за акцию до минимума в 136 долларов за акцию.

Итог по Року

Впереди прибыли, акции Roku, по-видимому, трудно оценить. Есть ряд факторов, которые инвесторы будут учитывать, и, честно говоря, это одна из самых сложных компаний для оценки, основанная на значительных перспективных прогнозах, которые приходится делать.

Таким образом, вполне вероятно, что многие инвесторы останутся в стороне до получения прибыли Roku. После получения прибыли эти акции могут быстро стать волатильными. Соответственно, инвесторы должны достать свой попкорн — за этим должно быть весело наблюдать.