💬 HD против LOW: какие акции лучше покупать?

HD против LOW: какие акции лучше покупать?

В этой статье я оценил две акции компаний, занимающихся розничной торговлей оборудованием, Home Depot (NYSE:HD) и Lowe’s (NYSE:LOW), используя инструмент сравнения TipRanks, чтобы определить, какая из них лучше. Более глубокий анализ показывает, что обе компании могут иметь солидные дивидендные акции, что предполагает оптимистичный взгляд на обе компании, хотя необходим более пристальный взгляд, чтобы определить победителя в этой паре.

Home Depot — крупнейший ритейлер товаров для дома в США. Многонациональный ритейлер продает инструменты, строительные материалы, бытовую технику и услуги. Lowe’s — еще один американский ритейлер, специализирующийся на товарах для дома.

Акции Home Depot с начала года практически не изменились после падения на 5% за последние три месяца. Между тем, акции Lowe с начала года выросли на 2%, несмотря на падение на 11% за последние три месяца.

В результате резкой распродажи, произошедшей за последние три месяца, оценка Lowe’s упала ниже оценки Home Depot. Мы посмотрим на соотношение цены и прибыли (P/E), чтобы сравнить их оценки друг с другом. Для сравнения: акции компаний, занимающихся обустройством дома, торгуются по коэффициенту P/E около 21,6.

Однако здесь есть нечто большее, чем просто оценка, поэтому стоит присмотреться к ней поближе.

Home Depot (NYSE:HD)

При коэффициенте P/E 19,9 компания Home Depot торгуется немного ниже отраслевого P/E и среднего показателя P/E 21,7 с февраля 2019 года. Опасения рецессии, которые привели к слабым прогнозам, в последнее время сдерживают акции компании, но эта компания не идти куда угодно. Таким образом, при текущем уровне цен и особенно в связи с привлекательным ростом дивидендов, бычий взгляд на акции Home Depot кажется уместным.

Текущая дивидендная доходность ритейлера составляет около 2,6%, что делает его привлекательными дивидендными акциями, особенно с учетом других факторов, связанных с дивидендами. Home Depot ежегодно увеличивала дивиденды в течение последних 13 лет подряд и повышала дивиденды в среднем примерно на 18% каждый год в течение последнего десятилетия, демонстрируя долгосрочную жизнеспособность своих дивидендов.

К сожалению, опасения рецессии сдерживали рост акций Home Depot в течение последних года или двух, и недавний отчет о прибылях и убытках содержал некоторые тревожные прогнозы. Тем не менее, ритейлеру удалось превзойти ожидания как по прибыли, так и по выручке, получив 3,81 доллара на акцию при выручке в 37,7 миллиарда долларов (против консенсуса в 3,75 доллара на акцию при продажах в 37,6 миллиарда долларов). Тем не менее, он также выявил снижение выручки и прибыли по сравнению с прошлым годом.

Тем не менее, такое снижение в настоящее время происходит с потребительскими дискреционными акциями в целом, а это означает, что оно носит лишь временный характер. Несмотря на эти временные опасения, я считаю, что акции Home Depot — это солидная долгосрочная прибыль, которую стоит держать в качестве дивидендных акций.

Хотя за последние три года акции выросли всего на 20%, за последние пять лет они выросли на 94%, а за последние 10 - на 390%, демонстрируя долгосрочный рост наряду с растущими дивидендными выплатами.

Home Depot имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 16 покупках, девяти удержаниях и одном рейтинге продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Home Depot на уровне $331,28 предполагает потенциал роста на 5,7%.

Лоу (NYSE:LOW)

При коэффициенте P/E 15,3 компания Lowe's торгуется со значительным дисконтом к своей отрасли, а ее средний P/E составляет 23,3 с декабря 2018 года. оценка. Это потому, что они выглядят как привлекательные акции с ростом дивидендов.

Текущая дивидендная доходность ритейлера составляет около 2,2%, и в течение последних 60 лет он ежегодно повышал дивиденды, классифицируя его как короля дивидендов. Фактически, Lowe's увеличивала свои дивиденды в среднем почти на 23% ежегодно в течение последних трех лет и повышала их на 19% в год в течение последних пяти лет.

Тем не менее, хотя Lowe’s ежегодно повышала дивиденды больше и на более длительный период, чем Home Depot, ее акции и финансовые показатели демонстрируют более высокий уровень волатильности в эти нестабильные экономические времена. Фактически, за последнюю неделю или около того Lowe’s получила снижение целевых цен от нескольких аналитиков.

Как и Home Depot, Lowe's также снизила прогноз продаж и прибыли, хотя в своем последнем отчете о прибылях она фактически не достигла консенсусного показателя выручки, который составил $20,5 млрд против ожидаемых $20,9 млрд. Кроме того, Lowe's сообщила о резком снижении продаж в сопоставимых магазинах на 7,4% по сравнению с прошлым годом по сравнению с гораздо меньшим падением продаж Home Depot на 3,1%.

Наконец, Lowe's менее прибыльна, чем Home Depot: ее рентабельность чистой прибыли варьируется от 8,5% за последние 12 месяцев до 6% в 2020 году и до 4% в 2019 году. Между тем, Home Depot сохранила стабильную маржу чистой прибыли в около 10% в течение нескольких лет.

Таким образом, хотя акции Lowe's действительно выглядят привлекательными для получения дивидендов, их финансовые показатели не так сильны, как у Home Depot, что дает победу в этой паре гораздо более крупному конкуренту.

Lowe’s имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 14 рейтингах покупок, 10 рейтингах удержания и нулевых рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Lowe на уровне $224,76 предполагает потенциал роста на 12,35%.

Вывод: оптимистичный прогноз по HD и LOW

Хотя обе акции получили бычий рейтинг из-за своего статуса привлекательных дивидендных акций, выбор победителя в этой паре может зависеть от вашей точки зрения. С одной стороны, Lowe's является более надежным плательщиком дивидендов с гораздо более длительным опытом увеличения дивидендов и более значительными ежегодными увеличениями в последние годы.

Однако, на мой взгляд, Home Depot выйдет победителем в этой паре благодаря более высокой прибыльности и меньшей волатильности результатов продаж и прибыли. В конечном счете, возможно, не имеет смысла держать обе акции, поскольку они оба являются ритейлерами, работающими на одном и том же рынке. Итак, хотя я бы предпочел Home Depot компании Lowe, другие могут с этим не согласиться из-за превосходной статистики дивидендов Lowe.