💬 Обновление макросов и рынков в четверг

Обновление макросов и рынков в четверг

Рынки возобновили рост в ходе слабых предпраздничных торгов в среду после кратковременного снижения на предыдущей сессии. Инвесторы отмахнулись от повышения 12-месячных инфляционных ожиданий потребителей с 4,4% до 4,5%, поскольку эти нежелательные результаты были омрачены позитивными новостями с других направлений. Нефть упала, что усилило оптимизм рынка перед праздником Дня благодарения.

Amazon.com (AMZN) вырос в ожидании высоких продаж в Черную пятницу и Киберпонедельник. Акции Microsoft (MSFT) выросли после того, как стало известно о восстановлении OpenAI на посту генерального директора Сэма Альтмана. Акции технологических компаний привели рынки к росту, преодолев падение акций NVIDIA (NVDA). Результаты производителя микросхем за третий квартал значительно превысили прогнозы, но пессимистичный прогноз продаж в Китае, на которые приходится пятая часть от общего объема, отпугнул инвесторов.

Что касается макроэкономической стороны новостной страницы, то сообщения о заказах на товары длительного пользования и еженедельных заявках на пособие по безработице указывают на дальнейшее ослабление экономики, предполагая, что «мягкая посадка» не за горами. И это несмотря на неожиданный скачок потребительских настроений, который рынки расценили как сезонный.

Во вторник рынки негативно отреагировали на содержание протокола последнего заседания Федеральной резервной системы, который оказался менее миролюбивым, чем ожидали инвесторы. Хотя все участники FOMC согласились, что им следует «действовать осторожно», многие из них заявили, что риски инфляции продолжают расти. Протокол подтвердил заявление ФРС о том, что «выше и дольше», но недавняя порция в основном мягких экономических данных, опубликованных после заседания ФРС 1 ноября, добавляет некоторые знаки вопроса относительно продолжительности периода более высоких ставок.

В целом, эта неделя, как и месяц, складывается очень позитивная для рынков в отсутствие негативных катализаторов, которые могут разрушить консенсус рынка о том, что цикл повышения ставок ФРС завершился. На данный момент индекс S&P 500 (SPX) пережил один из лучших ноябрьских периодов за всю историю, что добавило ему значительного роста с начала года.