✏ BLNK, CHPT: 2 акции электромобилей, которые Уолл-стрит любит больше, чем Tesla

BLNK, CHPT: 2 акции электромобилей, которые Уолл-стрит любит больше, чем Tesla

Глобальный сдвиг в сторону устойчивых энергетических решений стимулирует внедрение электромобилей (EV). Хотя Tesla (NASDAQ:TSLA) уже давно является лидером рынка, по мере расширения рынка электромобилей появилось много новых игроков. Мы воспользуемся инструментом сравнения акций TipRanks, чтобы обсудить, почему Уолл-стрит более оптимистично настроена в отношении восходящих звезд электромобилей Blink Charging (NASDAQ:BLNK) и ChargePoint Holdings (NYSE:CHPT), чем в отношении Tesla. Я тоже с оптимизмом смотрю на ближайшие перспективы как BLNK, так и CHPT.

Хотя прибыль Tesla в этом году упала в результате снижения цен в целях борьбы с ростом процентных ставок, рынок по-прежнему отдает предпочтение акциям Tesla. Акции TSLA с начала года выросли на 117%, а акции BLNK и CHPT упали на 64% и 78% соответственно по сравнению с ростом индекса S&P 500 (SPX) на 18%. Тем не менее, Уолл-стрит ожидает большего потенциала роста для этих двух ключевых игроков по сравнению с лидером электромобилей Tesla. Давайте выясним, почему.

ChargePoint Holdings (NYSE:CHPT)

Недавние смены руководства и мрачные перспективы на третий квартал заставили инвесторов отказаться от акций ChargePoint Holdings, в результате чего 17 ноября они упали на 35%. Однако я считаю, что по мере улучшения макроэкономических условий и роста внедрения электромобилей, ситуация может обернуться в пользу CHPT. длительный пробег. Давайте посмотрим, что заставило инвесторов пойти против акций и почему я все еще с осторожным оптимизмом смотрю на CHPT.

ChargePoint предлагает разнообразный портфель зарядных станций для различных применений, включая использование на рабочих местах, в коммерческих и жилых помещениях, как в США, так и за рубежом. Что отличает ChargePoint, так это широкая сеть, включающая как аппаратные, так и облачные программные решения.

Более того, зарядные станции ChargePoint интегрированы с ее облачным сервисом, предлагая такие функции, как обновление статуса станции в реальном времени, удаленное управление и аутентификацию пользователей. Хотя стратегии ChargePoint оказались эффективными, компания по-прежнему нерентабельна, несмотря на быстрый рост доходов.

Выручка ChargePoint выросла со 146,5 млн долларов США в 2021 финансовом году до 454,2 млн долларов США за последние 12 месяцев. Однако за этот период ее операционные убытки также увеличились со 121 миллиона долларов до 364,8 миллиона долларов.

Текущие макроэкономические препятствия, такие как рост процентных ставок, оказывают давление на рынок электромобилей. В результате, несмотря на увеличение выручки на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $150 млн во втором квартале 2024 финансового года, скорректированная валовая прибыль CHPT составила 3% по сравнению с 19% в квартале предыдущего года. Кроме того, потери по скорректированной EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) увеличились до $81,2 млн с $56,2 млн год назад.

16 ноября компания объявила предварительные результаты за третий квартал, которые инвесторы сочли разочаровывающими. ChargePoint теперь ожидает, что выручка составит от 108 до 113 миллионов долларов по сравнению с предыдущей оценкой в ​​150-165 миллионов долларов из-за давления на рынках Северной Америки и Европы в течение квартала. Между тем, аналитики теперь прогнозируют выручку в 127 миллионов долларов в третьем квартале.

Более того, неденежные расходы на обесценение в размере $42 млн могут привести к тому, что скорректированная валовая прибыль компании окажется в диапазоне от -19% до -17%.

Компания также объявила Рика Уилмера новым генеральным директором, сменившим Паскуале Романо, и Манси Кетана временным финансовым директором. Новый генеральный директор заявил: «Общие макроэкономические условия, а также задержки с доставкой автопарка и коммерческих автомобилей повлияли на ожидаемое развертывание с правительством, автосалонами и клиентами на рабочих местах».

Руководство не обсуждало прогноз на 2024 финансовый год, но более ранний прогноз находился в диапазоне от 605 до 630 миллионов долларов США, что представляет собой увеличение на 66–73% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Между тем, аналитики прогнозируют, что в 2024 финансовом году выручка составит около $559,2 млн, что на 18,2%.

Несмотря на ожидаемое падение выручки в третьем квартале, руководство с оптимизмом смотрит на достижение скорректированной положительной EBITDA к концу 2024 календарного года. Мы узнаем больше о планах компании на будущее, когда она опубликует свои доходы за третий квартал 6 декабря.

Обычно резкая смена руководства оказывает негативное влияние на цену акций, поскольку рисует неясную картину того, как новое руководство повлияет на компанию. С другой стороны, новая управленческая команда могла бы быть полезна для ChargePoint, у которой растут доходы, но с трудом удается достичь прибыльности.

Какова целевая цена акций CHPT?

ChargePoint нерентабельна, однако аналитики надеются на ее ближайшие перспективы. После результатов второго квартала в сентябре аналитик UBS Роберт Джеймисон присвоил акциям рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в 9 долларов. Аналитик впечатлен тем, что компания занимает 50% рынка и имеет самое большое присутствие зарядных устройств уровня 2 в Северной Америке. Он полагает, что CHPT будет положительной по EBITDA к четвертому кварталу 2025 года, поскольку сдерживающие факторы ослабевают.

Совсем недавно аналитик Needham Крис Пирс снизил целевую цену CHPT с $8 до $4 после предварительных результатов компании за третий квартал. Тем не менее, аналитик сохраняет позитивный настрой в отношении расширяющегося рынка электромобилей и сохранил рекомендацию «Покупать» акции.

В целом, ChargePoint имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Из 17 аналитиков, освещающих акции CHPT, восемь рекомендуют покупать, а девять рекомендуют держать. Рекомендаций к продаже CHPT нет. Средняя целевая цена акций ChargePoint составляет $5,98, что предполагает потенциал роста на 182,1% в течение следующих 12 месяцев.

Акции ChargePoint, торгующиеся с форвардными продажами в 1,3 раза, выглядят абсурдно дешевыми для растущей акции. Аналитики прогнозируют, что выручка в 2025 финансовом году увеличится на 28,7% до 712 миллионов долларов.

Мгновенная зарядка (NASDAQ:BLNK)

Базирующаяся во Флориде компания Blink Charging специализируется на разработке и внедрении зарядного оборудования для электромобилей и услуг сетевой зарядки. Компания предлагает различные решения для зарядки, в том числе устройства быстрой зарядки постоянного тока и зарядные станции переменного тока уровня 2, обслуживающие как коммерческие, так и бытовые рынки.

Удобная для пользователя инновационная технология зарядки лежит в основе его основ. Хотя новый игрок, такой как Blink Charging, сейчас может показаться нестабильным, он быстро расширяется не только в США, но и во всем мире.

Ожидается, что к 2030 году мировой рынок зарядных станций для электромобилей будет расти со среднегодовыми темпами роста (CAGR) на 36% и достигнет 141,08 миллиарда долларов. Blink может извлечь значительную выгоду из этого исключительного роста, что вселяет в меня оптимизм в отношении долгосрочных перспектив акций.

13 ноября Blink объявила о запуске своей технологии зарядных устройств EQ 200 в Великобритании и Ирландии. Примечательно, что EQ 200 совместим примерно с 90% современных электромобилей.

По заявлению компании, это «новое поколение двунаправленных зарядных устройств, предназначенных для ускорения развития эффективной инфраструктуры зарядки электромобилей и позволяющих перейти от статической зарядки электромобилей к более динамичному и устойчивому управлению энергией по мере энергосистемы». технологии развиваются».

В последнем третьем квартале выручка подскочила на целых 152% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $43,2 млн из-за высокого спроса как на ее продукты, так и на услуги, а также увеличения сетевых комиссий. Кроме того, вертикальная интеграция помогла увеличить валовую прибыль примерно до 29,5% за квартал по сравнению с 27,7% в предыдущем году.

Несмотря на растущие расходы, доход Blink за девять месяцев, закончившихся 30 сентября, составил $98 млн, превысив общий доход в $61,1 млн за весь 2022 год.

Blink Charging пока нерентабелен. Однако в отчете о прибылях и убытках за третий квартал руководство заявило, что компания надеется достичь «скорректированного показателя безубыточности EBITDA к декабрю 2024 года». Компания сокращает свои скорректированные убытки по EBITDA, которые в третьем квартале составили $11,7 млн по сравнению с $17,6 млн в квартале прошлого года.

Благодаря удачному кварталу руководство повысило прогноз выручки на 2023 год со 110–120 миллионов долларов США до нового целевого диапазона в 128–133 миллиона долларов США. Между тем, аналитики прогнозируют выручку в $132,4 млн, а руководство ожидает, что валовая прибыль BLNK превысит 30%.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать BLNK?

После сильных результатов компании за третий квартал H.C. Аналитик Wainwright Самир Джоши поделился своим оптимистичным прогнозом относительно BLNK. Аналитик полагает, что обновленные прогнозы руководства отражают силу компании, а оптимизм руководства «вероятно обусловлен ожидаемым ростом внедрения электромобилей и инвестиций в инфраструктуру в ближайшие кварталы», согласно TipRanks.

За последние три месяца двое из шести аналитиков, освещающих акции BLNK, рекомендовали покупать, а остальные четыре рекомендовали удерживать. Акции имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на сайте TipRanks. Средняя целевая цена акций Blink Charging составляет $7,83, что на 100 % выше текущей цены.

Продажи Blink Charging в 1,5 раза превышают прогнозируемые в 2024 году продажи, и они кажутся довольно дешевыми. Аналитики прогнозируют, что в 2024 году выручка компании вырастет на 30,9% в годовом исчислении до $173,3 млн.

Заключение

В захватывающей гонке за устойчивый транспорт Blink Charging и ChargePoint Holdings выступают в качестве ключевых игроков, каждый из которых вносит свой уникальный вклад в развитие рынка электромобилей. В то время как ChargePoint имеет более широкое присутствие на рынке, Blink Charging завоевал популярность благодаря своей локализованной направленности и удобному для пользователя подходу. Однако теперь Blink распространяет свои корни и по всему миру.

По данным Statista, ожидается, что рынок электромобилей будет расти в среднем на 18% в 2023-2028 годах и достигнет оценки в 162 миллиарда долларов. Хотя этим компаниям может потребоваться много времени, чтобы конкурировать с Tesla с их уникальными сильными сторонами, обе они имеют потенциал стать успешными игроками в быстро расширяющемся пространстве электромобилей.

Скорее всего, именно поэтому Уолл-стрит ожидает, что акции BLNK вырастут на 100%, а акции CHPT — на 182% в течение следующих 12 месяцев. Поэтому, как и большинство аналитиков, я с оптимизмом смотрю на долгосрочные перспективы Blink Charging и ChargePoint Holdings.