💬 Предварительный обзор решения РБА: ожидается, что центральный банк Австралии поднимет процентную ставку, поскольку инфляционное давление сохраняется

Предварительный обзор решения РБА: ожидается, что центральный банк Австралии поднимет процентную ставку, поскольку инфляционное давление сохраняется

Ожидается, что Резервный банк Австралии (RBA) возобновит ужесточение политики на своем заседании во вторник в рамках Кубка Мельбурна, удерживая базовую процентную ставку стабильной в течение четырех заседаний подряд.

В центре внимания заседания РБА будет вопрос о том, будет ли губернатор Мишель Буллок придерживаться недавней ястребиной риторики, намекая на дальнейшее повышение процентных ставок.

Резервный банк Австралии намерен возобновить повышение процентных ставок

Текущая рыночная позиция предполагает, что повышение официальной денежной ставки (OCR) Резервного банка Австралии на 25 базисных пунктов (б.п.) полностью запланировано во вторник. Решение будет объявлено в 03:30 по Гринвичу. Ожидается, что РБА поднимет процентную ставку с 4,10% до 4,35% после четырехмесячного перерыва в цикле ужесточения ставок.

Четыре крупнейших австралийских банка, ANZ, CBA, Westpac и NAB, пересмотрели свои призывы к повышению ставок РБА после возобновления инфляции и агрессивных комментариев со стороны политиков РБА.

Данные Австралийского бюро статистики (ABS) показали, что индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 1,2% в третьем квартале, превысив рыночные прогнозы на 1,1% и увеличившись на 0,8% в предыдущем квартале. Только за сентябрь индекс потребительских цен вырос на 5,6% в годовом исчислении по сравнению с 5,2% в августе.

Внимательно отслеживаемый показатель базового индекса потребительских цен (урезанное среднее значение) вырос на 1,2% в третьем квартале, превысив ожидания в 1,1%. Между тем, розничные продажи в Австралии выросли впервые за четыре квартала в период с июля по сентябрь, поднявшись на 0,2% в квартальном сопоставлении по сравнению с предыдущим падением на 0,6%.

Несмотря на признаки охлаждения австралийского рынка труда, высокие потребительские расходы поддерживают аргументы в пользу возобновления повышения процентных ставок РБА. Комментируя данные по инфляции, глава Резервного банка Австралии (РБА) Мишель Буллок заявила, что цены на товары снижаются, но инфляция на услуги остается устойчивой. «Инфляция в сфере услуг выше, чем нам удобно», — сказала она.

В прошлом месяце Буллок упомянул: «Правление [РБА] без колебаний поднимет ставки, если произойдет существенный пересмотр прогноза инфляции в сторону повышения».

Кристофер Кент, помощник управляющего РБА по финансовым рынкам, заявил на мероприятии Bloomberg в начале октября, что совету директоров «возможно, придется поднять процентные ставки в будущем, чтобы снизить инфляцию». Я думаю, это отражение того факта, что нам не хотелось бы, чтобы он был намного медленнее».

Анализируя политическое решение РБА, аналитики BBH заявили: «Резервный банк Австралии встретится во вторник и, как ожидается, повысит ставку на 25 б.п. до 4,35%. Несколько аналитиков, опрошенных Bloomberg, ожидают стабильных ставок, в то время как вероятность мировых процентных ставок (WIRP) предполагает вероятность 50%. Эти шансы вырастут до 75% к 5 декабря и будут полностью учтены к 6 февраля, а вероятность второго повышения достигнет максимума около 35% во втором квартале 2024 года».

Как решение РБА по процентной ставке повлияет на AUD/USD?

На фоне растущих ожиданий повышения процентных ставок австралийский доллар (AUD), вероятно, станет свидетелем серьезных изменений в связи с заявлением о политике РБА. Трейдеры будут внимательно изучать политическое заявление РБА на предмет его формулировок, что будет сигнализировать о том, оставляет ли губернатор Буллок дверь открытой для дальнейшего повышения ставок.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии FXStreet, отмечает ключевые технические моменты для торговли AUD/USD в зависимости от результатов политики. «AUD/USD находится на самом высоком уровне за три месяца, цепляясь за 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на отметке 0,6511 перед встречей РБА во вторник. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) стабилизировался, но уверенно держится выше уровня 50, сохраняя риски роста австралийской пары».

«Австралийским покупателям необходимо принятие цены выше 100-дневной SMA на уровне 0,6511 на дневной основе закрытия, чтобы начать значимое восстановление к нисходящей 200-дневной SMA на уровне 0,6618. Следующий барьер роста находится на психологическом уровне 0,6650. С другой стороны, статическая поддержка находится на отметке 0,6450, ниже которой нельзя исключать тест пятничного минимума 0,6419. Южнее может вступить в игру 50-дневная SMA на уровне 0,6395».

Экономический индикатор

Решение РБА по процентной ставке объявляется Резервным банком Австралии. Если РБА настроен ястребино в отношении инфляционных перспектив экономики и повысит процентные ставки, это позитивно или бычье событие для австралийского доллара. Аналогичным образом, если РБА придерживается «голубиного» взгляда на австралийскую экономику и сохраняет текущую процентную ставку или снижает процентную ставку, это считается отрицательным или медвежьим.

Следующий выпуск: 07.11.2023 03:30:00 GMT

Частота: Нерегулярная

Источник: Резервный банк Австралии.

РБА: часто задаваемые вопросы

Резервный банк Австралии (RBA) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на внеочередных чрезвычайных собраниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции на уровне 2-3%, а также «...способствование стабильности валюты, полной занятости, а также экономическому процветанию и благосостоянию австралийского народа». Основным инструментом достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепят австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.

Хотя инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает стоимость денег в целом, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным капиталом произошло обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время приводит к тому, что центральные банки повышают свои процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к привлечению большего притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это увеличивает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.

Макроэкономические данные измеряют состояние экономики и могут оказать влияние на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать свой капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Увеличение притока капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические индикаторы, такие как ВВП, PMI в обрабатывающей промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на AUD. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также поддержит австралийский доллар.

Количественное смягчение (QE) — это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE – это процесс, посредством которого Резервный банк Австралии (RBA) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций – у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.

Количественное ужесточение (QT) является противоположностью QE. Оно проводится после QE, когда идет восстановление экономики и начинает расти инфляция. В то время как в рамках QE Резервный банк Австралии (RBA) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить им ликвидность, в QT РБА прекращает покупать больше активов и прекращает реинвестировать основную сумму долга с наступающим сроком погашения в уже имеющиеся у него облигации. Это было бы позитивно (или бычье) для австралийского доллара.