🖥 Акции Petco (NASDAQ:WOOF): рынок опционов сигнализирует о потенциале короткого сжатия

Акции Petco (NASDAQ:WOOF): рынок опционов сигнализирует о потенциале короткого сжатия

Без сомнения, компания Petco Health and Wellness Company (NASDAQ:WOOF), специализирующаяся на товарах и услугах для домашних животных, страдает от серьезного кризиса доверия. Petco, судя по всему, представляет собой денежную яму, начиная с огромных потерь в чартах и ​​заканчивая снижением показателей доходов и прибыльности. Тем не менее, рынок опционов может указывать на возможность короткого сжатия. В качестве чистой спекуляции с использованием только карманных денег я оптимистично отношусь к акциям WOOF.

Интригующий профиль риска и прибыли для акций WOOF

На первый взгляд, никто не будет винить вас в неуважении к акциям WOOF. С начала года акции упали почти на 62%. С тех пор, как Petco дебютировала на публичном рынке, предприятие потеряло 88% стоимости своего капитала. По сути, обстоятельства не кажутся особенно обнадеживающими для усилий по восстановлению экономики.

В первую очередь, подавляющим препятствием для акций WOOF является инфляция. Конечно, высокие цены ограничили потребительский спрос и могут угрожать нанести ущерб экономике, если не принять меры. Однако исследования показывают, что стоимость домашних животных и сопутствующих товаров подскочила на 10,6% с мая 2022 года по май 2023 года. Это более чем в два раза превышает уровень инфляции для обычных товаров и услуг.

Кроме того, домохозяйства, владеющие домашними животными, сообщают о проблемах с оплатой расходов на ветеринарную помощь и другие важные услуги. В этом контексте неудивительно, что акции WOOF рухнули.

В то же время американцы любят своих четвероногих друзей. Учитывая, что Американская ассоциация товаров для домашних животных сообщает, что общий объем продаж отрасли в прошлом году составил $136,8 млрд, что на 10,8% больше, чем в 2021 году, трудно полностью отвергнуть оптимистичный прогноз.

Кроме того, интересно отметить, что согласно данным о потоках опционов, которые фильтруются исключительно по сделкам крупными блоками, вероятно, совершаемым учреждениями, срок действия большинства крупных, влияющих на рынок деривативных транзакций уже истек.

Да, трейдеры все еще делают ставку на акции WOOF. Например, самая последняя значительная сделка включает продажу 1028 контрактов колл-колла от 17 ноября 2023 года в 4.00 7 ноября. Однако в целом институциональные медведи, похоже, потеряли интерес к ставкам против WOOF.

Кроме того, когда на одной стороне сделки возникает слишком большое давление, всегда существует риск того, что что-то, что угодно, может подтолкнуть акции вверх. В конце концов, какой бы уродливой ни была Petco сейчас, она по-прежнему обслуживает соответствующую отрасль.

Игра с коротким сжатием может быть жизнеспособной

Хотя это предложение с высоким риском, акции WOOF могут выиграть от коротких спекуляций. По сути, рост цены акций оказывает все большее давление на медвежьих трейдеров, поскольку для покрытия короткой позиции требуется покупка целевых акций. Поскольку предела роста цены не существует, теоретически короткие трейдеры рискуют понести неограниченные убытки. Конечно, брокерские компании обычно вступают в игру с маржинальными требованиями до того, как обстоятельства выйдут из-под контроля.

Как указывалось ранее, данные о потоке опционов показывают относительную нехватку открытого интереса к опционным контрактам, размещенным крупными организациями; Срок действия большинства транзакций – особенно откровенно медвежьих – уже истек. Таким образом, эта динамика предполагает, что оставшиеся открытые контракты в цепочке опционов WOOF могут преимущественно принадлежать розничным трейдерам. Если это так, они могут быть более восприимчивы к кратковременному давлению.

Примечательно, что для спекулянтов-противников короткая доля акций WOOF составляет 26,2% от ее акций в обращении. В целом эксперты рынка сходятся во мнении, что проценты по коротким позициям выше 10% являются повышенными, а все, что превышает 20%, является чрезвычайно высоким. Таким образом, если акции Petco по какой-либо причине вырастут, это может стать плохой новостью для медведей.

Пока что именно это видят инвесторы. Да, акции WOOF с каждым годом падали. Однако за последний месяц он вырос более чем на 11%. Поскольку при торговле опционами используется кредитное плечо в размере 100 акций базовой ценной бумаги на контракт, обстоятельства могут стать ужасными для пессимистов.

Наихудший сценарий

Более того, если медведи Petco решат продать акции WOOF путем продажи голых коллов, сильное давление может привести к резкому росту акций. По сути, продажа колла предполагает ставку на то, что базовая акция не вырастет до указанной цены исполнения. Если она превышает страйк, авторы коллов должны продать ценную бумагу по более низкой цене исполнения.

Если колл-писатели не владеют акциями, они должны купить их по более высокой цене, чтобы продать по более низкой, что является сомнительным предложением. Опять же, поскольку предела роста не существует, акции WOOF могут взлететь до абсурдных уровней. В этот момент начинается соревнование, сколько трейдеры могут усвоить.

Если действительно мы говорим о розничных трейдерах, болевой порог должен быть относительно скромным.

По мнению аналитиков, акции WOOF стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции WOOF имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на шести рейтингах «Покупать», трех «Удерживать» и нулевом рейтинге «Продавать». Средняя целевая цена акций WOOF составляет $6,78, что предполагает потенциал роста на 93,4%.

Вывод: медведям, вероятно, следует держаться подальше от акций WOOF

Как говорилось ранее, акции WOOF уже понесли катастрофические потери в этом году. Если вы хотели продать акции Petco, вам следовало сделать это раньше. Поскольку институциональные трейдеры, похоже, больше не заинтересованы в этой сделке, вполне возможно, что против WOOF спекулируют только розничные «медведи». В этом случае ценные бумаги могут оказаться крайне уязвимыми для короткого сжатия.