🎙 Японская иена укрепляется на фоне потенциального расхождения в политике

Японская иена укрепляется на фоне потенциального расхождения в политике

Японская иена (JPY) торгуется выше по большинству пар в конце недели после восстановления после перепроданности после резкой распродажи после заседания Банка Японии (BoJ) во вторник.

Йена может получить выгоду от мнения рынка о том, что Банк Японии в конечном итоге нормализует свою крайне мягкую позицию денежно-кредитной политики в то время, когда большинство других центральных банков, как ожидается, завершат циклы ужесточения монетарной политики.

Постоянно отрицательные процентные ставки в Японии удерживают иену слабой по отношению к другим валютам, чьи центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с инфляцией. Инвесторы склонны размещать свой капитал там, где он может принести наибольшую безрисковую прибыль, что ставит иену в крайне невыгодное положение. Однако, поскольку большинство крупных центральных банков сейчас достигли пиковых процентных ставок, ситуация может измениться, если Банк Японии начнет ужесточать политику.

На последнем заседании Банка Японии совет управляющих сделал первый шаг к ужесточению или нормализации политики, ослабив лимит доходности 10-летних японских государственных облигаций (JGB), что, по сути, является формой количественного смягчения.

Однако причина, по которой иена все еще падала после заседания, заключалась в том, что управляющий Банком Японии Кадзуо Уэда заметил, что большая часть инфляции по-прежнему происходит из-за более высоких цен на сырьевые товары, а не из-за возросшего спроса, предполагая, что Банку Японии придется удерживать процентные ставки на низком уровне в течение длительного времени. .

Движущие силы рынка: Иена восстанавливается на фоне расхождения в перспективах денежно-кредитной политики

Технический анализ японской иены: краткосрочный восходящий тренд USD/JPY рискует развернуться

USD/JPY – сумма иены, которую покупает один доллар – упала после того, как публикация тусклых данных по занятости в несельскохозяйственном секторе привела к массовому отказу от доллара.

В краткосрочной перспективе снижение приближает пару к развороту тренда. Прорыв ниже минимума 148,80 от 30 октября станет гораздо более убедительным свидетельством того, что медведи наконец перевернули ситуацию с быками, поскольку это последний крупный более низкий максимум краткосрочного восходящего тренда.

Доллар США против японской иены: 4-часовой график

Есть и другие признаки слабости: пара чисто прорвала восходящий канал, в котором она находилась, второй раз на этой неделе неуважительно отнесясь к нижней границе.

Он преодолел 50- и 100-четырехчасовые простые скользящие средние (SMA) и бросает вызов 200-й.

Доллар США против японской иены: дневной график

На дневном графике, отражающем среднесрочный тренд, восходящий тренд по-прежнему выглядит устойчивым, если не считать прорыва канала. Минимум 148,80 по-прежнему является уровнем, за которым стоит следить, и если он не будет пробит, быки продолжат надеяться на восстановление. Кроме того, следующим важным уровнем поддержки является 50-дневная SMA на отметке 148,63.

Индикатор сходимости скользящей средней (MACD) в течение некоторого времени демонстрировал медвежью дивергенцию, поскольку в последние дни октября он падал, в то время как цена росла. Тем не менее, одного этого недостаточно, чтобы предположить, что среднесрочный восходящий тренд развернулся.

В конечном счете, как говорится, «тренд – ваш друг…», а для пары USD/JPY краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные тенденции по-прежнему бычьи, что позволяет предположить, что шансы в конечном итоге будут продолжать способствовать дальнейшему росту.

Если 32-летний максимум 2022 года 151,93 будет пробит, восходящий тренд будет подтвержден вновь, и ожидается, что следующие цели будут достигнуты на круглых отметках – 153,00, 154,00, 155,00 и т. д.

Банк Японии: часто задаваемые вопросы

Банк Японии (BoJ) — центральный банк Японии, определяющий денежно-кредитную политику в стране. Его мандат заключается в выпуске банкнот и осуществлении валютного и денежно-кредитного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции около 2%.

Банк Японии с 2013 года приступил к ультрамягкой денежно-кредитной политике, чтобы стимулировать экономику и стимулировать инфляцию в условиях низкой инфляции. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE) или печатании банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк удвоил свою стратегию и еще больше ослабил политику, сначала введя отрицательные процентные ставки, а затем напрямую контролируя доходность своих 10-летних государственных облигаций.

Масштабное стимулирование Банка привело к падению курса иены по отношению к основным валютам-аналогам. В последнее время этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике между Банком Японии и другими основными центральными банками, которые решили резко повысить процентные ставки, чтобы бороться с высоким уровнем инфляции, достигавшим десятилетиями. Политика Банка Японии по снижению ставок привела к увеличению разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены.

Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту инфляции в Японии, которая превысила целевой показатель Банка Японии в 2%. Тем не менее, Банк считает, что устойчивого и стабильного достижения целевого показателя в 2% пока не видно, поэтому любые внезапные изменения в текущей политике выглядят маловероятными.