💬 Прогноз NFP в США: ожидается резкое замедление числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в октябре после неожиданного роста в сентябре

Прогноз NFP в США: ожидается резкое замедление числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в октябре после неожиданного роста в сентябре

Бюро статистики труда (BLS) должно опубликовать долгожданный отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в Соединенных Штатах (США) в пятницу, что может иметь серьезные последствия для перспектив политики Федеральной резервной системы США (ФРС). Доллар США (USD) готов к серьезной реакции на данные по рынку труда, поскольку данные NFP, как правило, вызывают сильную волатильность на валютном рынке.

В среду ФРС сохранила ставку в текущем диапазоне 5,25%-5,50%, как и ожидалось. Однако доллар США уступил падению доходности казначейских облигаций США после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл отказался от каких-либо обязательств относительно необходимости дальнейшего ужесточения монетарной политики. Хотя Пауэлл не исключил нового повышения ставки, рынки восприняли его слова как не столь агрессивные, как они ожидали. Пауэлл признал ужесточение финансовых условий, добавив, что сдерживание инфляции, скорее всего, потребует замедления темпов роста и ослабления ситуации на рынке труда.

Ранее в среду компания Автоматическая обработка данных (ADP) сообщила, что число рабочих мест в частном секторе США в октябре выросло на 113 тыс. по сравнению с добавлением 89 тыс. рабочих мест в сентябре, что ниже оценки в 150 тыс. Отчет о вакансиях и текучести рабочей силы (JOLTS) показал, что количество вакансий в последний рабочий день сентября составило 9,553 млн, что немного выше пересмотренного показателя в 9,497 млн ​​в августе и превышает прогноз в 9,25 млн.

Данные по занятости в США продолжают демонстрировать сохраняющуюся напряженность на рынке труда, что, если оно подтвердится сильными данными по занятости в несельскохозяйственном секторе за октябрь в пятницу, может вернуть на обсуждение ставки ФРС на повышение ставок.

По данным инструмента FedWatch Tool группы CME, в настоящее время рынки оценивают лишь 20%-ную вероятность повышения ставки в декабре по сравнению с 29% во вторник и 25%-ную вероятность повышения в январе по сравнению с 39% во вторник. Рынки, похоже, учли 70-процентную вероятность того, что ФРС прекратит повышать ставки, и даже ожидают снижения ставок на 85 базисных пунктов (б.п.) в следующем году, начиная уже в июне.

Чего ожидать от следующего отчета Nonfarm Payrolls?

Пятничные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, скорее всего, покажут, что в прошлом месяце в экономике США было создано 180 тыс. рабочих мест, что почти вдвое меньше, чем в сентябре добавлено 336 тыс. рабочих мест. Ожидается, что уровень безработицы в отчетном месяце останется стабильным на уровне 3,8%.

Средний почасовой заработок, показатель инфляции заработной платы, также будет внимательно изучен на предмет его влияния на прогноз процентных ставок ФРС. Ожидается, что в октябре средний почасовой заработок вырастет на 4,0% за год, замедлившись с роста на 4,2% в сентябре. В месячном исчислении средний почасовой заработок в октябре немного выше, составив 0,3%, по сравнению с увеличением на 0,2% в сентябре.

Аналитики TD Securities отметили: «В октябре рост числа рабочих мест, вероятно, потерял значительную скорость, а число рабочих мест вернулось к среднему значению после сентябрьского бума (это также отразит влияние на рабочие места в сфере производства из-за забастовки UAW). Мы ожидаем, что ставка ЕС останется неизменной на уровне 3,8%, а рост заработной платы составит 0,2% за месяц».

Когда будут опубликованы данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за октябрь и как они могут повлиять на EUR/USD?

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, широко отслеживаемый индикатор рынка труда США, будет опубликовано в 12:30 по Гринвичу. Пара EUR/USD изо всех сил пытается продлить новый рост выше 1,0600, несмотря на «голубиные» ожидания ФРС. Еще неизвестно, помогут ли данные по занятости в США паре добиться признания выше последних.

Оптимистичный заголовок NFP и горячие данные по инфляции заработной платы могут возродить ожидания декабрьского повышения ставок ФРС, оказывая столь необходимую поддержку доллару США и одновременно возвращая EUR/USD к отметке 1,0500. С другой стороны, доллар США может возобновить коррекцию с многонедельных максимумов, если данные выйдут слабыми и появятся ожидания, что цикл ужесточения ФРС завершился. В таком случае пара EUR/USD может продолжить восстановление до 1,0750.

Дхвани Мехта, аналитик FXStreet, предлагает краткий технический обзор торговли EUR/USD на основании данных NFP. «Основная валютная пара отошла от почти недельного максимума 1,0675, хотя сохраняет надежду, поскольку 14-дневный индекс относительной силы (RSI) держится значительно выше средней линии. Непосредственное сопротивление расположено на недельном максимуме 1,0675, выше которого уровень 1,0700 может быть повторно протестирован на пути к психологическому барьеру 1,0750».

«С другой стороны, 21-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,0582 может оказать некоторую поддержку покупателям, если начнется спад. Следующая значимая подушка безопасности наблюдается на двухнедельном минимуме 1,0517», — добавляет Дхвани.

Экономический индикатор

Данные о занятости в несельскохозяйственном секторе, опубликованные Бюро статистики труда США, отражают количество новых рабочих мест, созданных за предыдущий месяц во всех несельскохозяйственных предприятиях. Ежемесячные изменения в фондах заработной платы могут быть чрезвычайно волатильными из-за их тесной связи с решениями экономической политики, принимаемыми Федеральной резервной системой. Эта цифра также может стать предметом серьезных обзоров в ближайшие месяцы, и эти обзоры также имеют тенденцию вызывать волатильность на рынке Форекс. Вообще говоря, высокое значение считается позитивным (или бычьим) для доллара США, тогда как низкое значение считается негативным (или медвежьим), хотя обзоры предыдущих месяцев и уровень безработицы так же актуальны, как и основные цифры, и поэтому реакция рынка зависит от того, насколько рынок активирует их всех.

Следующий выпуск: 03.11.2023 12:30:00 GMT

Частота: Ежемесячно

Источник: Бюро статистики труда США.

Ежемесячный отчет о занятости в Америке считается наиболее важным экономическим индикатором для трейдеров форекс. Опубликованное в первую пятницу после отчетного месяца изменение количества позиций тесно коррелирует с общими показателями экономики и отслеживается политиками. Полная занятость является одним из мандатов Федеральной резервной системы, и она учитывает развитие ситуации на рынке труда при разработке своей политики, тем самым влияя на валюты. Несмотря на то, что некоторые опережающие индикаторы формируют оценки, число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, как правило, удивляет рынки и вызывает значительную волатильность. Фактические цифры, превосходящие консенсус, имеют тенденцию быть бычьими по отношению к доллару.

Часто задаваемые вопросы по расчетам заработной платы в несельскохозяйственном секторе

Данные о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) являются частью ежемесячного отчета о занятости Бюро статистики труда США. Компонент Nonfarm Payrolls специально измеряет изменение количества людей, занятых в США в течение предыдущего месяца, исключая сельскохозяйственную отрасль.

Показатель занятости в несельскохозяйственном секторе может повлиять на решения Федеральной резервной системы, поскольку он показывает, насколько успешно ФРС выполняет свой мандат по обеспечению полной занятости и инфляции на уровне 2%. Относительно высокий показатель NFP означает, что больше людей работают, зарабатывают больше денег и, следовательно, вероятно, тратят больше. С другой стороны, относительно низкий показатель занятости в несельскохозяйственном секторе может означать, что людям сложно найти работу. ФРС обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, вызванной низким уровнем безработицы, и снижает их, чтобы стимулировать застойный рынок труда.

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе обычно имеет положительную корреляцию с долларом США. Это означает, что когда показатели занятости оказываются выше ожиданий, доллар США имеет тенденцию расти, и наоборот, когда они ниже. NFP влияют на доллар США в силу своего влияния на инфляцию, ожидания денежно-кредитной политики и процентные ставки. Более высокий NFP обычно означает, что Федеральная резервная система будет более жесткой в ​​своей денежно-кредитной политике, поддерживая доллар США.

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, как правило, отрицательно коррелирует с ценой на золото. Это означает, что более высокий, чем ожидалось, показатель занятости окажет угнетающее влияние на цену золота, и наоборот. Более высокий NFP обычно оказывает положительное влияние на стоимость доллара США, и, как и большинство основных сырьевых товаров, золото оценивается в долларах США. Следовательно, если доллар вырастет в цене, для покупки унции золота потребуется меньше долларов. Кроме того, более высокие процентные ставки (обычно способствующие более высокому NFP) также уменьшают привлекательность золота как инвестиции по сравнению с наличностью, где деньги, по крайней мере, принесут проценты.

Данные о занятости в несельскохозяйственном секторе — это лишь один компонент более крупного отчета о рабочих местах, и его могут затмить другие компоненты. Иногда, когда NFP оказывается выше прогноза, но средний недельный заработок ниже ожидаемого, рынок игнорирует потенциально инфляционный эффект основного результата и интерпретирует падение доходов как дефляционное. Компоненты «Уровень участия» и «Среднее количество часов в неделю» также могут влиять на реакцию рынка, но только в редких случаях, таких как «Великая отставка» или мировой финансовый кризис.