🎙 Стоит ли покупать эти две потертые акции электромобилей? Ривиан и Люсид в фокусе

Стоит ли покупать эти две потертые акции электромобилей? Ривиан и Люсид в фокусе

Сейчас не лучшие времена для сектора электромобилей (EV). На фоне слабой экономической ситуации, еще недавно казалось, что молодая отрасль, находящаяся на пороге массового внедрения, боролась с падением спроса. Кроме того, многим компаниям, пытающимся следовать этой вековой тенденции, становится все труднее работать в нынешнем климате высоких процентов и чрезвычайно конкурентной среде.

Недомогание распространилось по всем направлениям и, конечно же, затронуло и акции электромобилей. Акции лидера сегмента Tesla пострадали в последние месяцы, но, поскольку она является королем электромобилей, ее откат был гораздо менее выраженным, чем у более мелких компаний, борющихся за долю в акции.

Например, такие компании, как Rivian Automotive (NASDSAQ:RIVN) и Lucid Group (NASDAQ:LCID), акции которых за последние 12 месяцев сильно пострадали и упали на 53% и 69% соответственно. Но, учитывая столь существенное падение цен на их акции, может быть, пришло время начать покупать такие компании, как они?

Аналитик Needham Крис Пирс следит за этими двумя игроками и в последнее время оценивает их перспективы, поэтому мы решили узнать, что он думает об их шансах. Кроме того, мы также использовали базу данных TipRanks, чтобы увидеть, как остальная часть улицы ожидает развития этих имен в будущем. Давайте проверим результаты.

Не пропустите

Ривиан Автомобильный

Еще в ноябре 2021 года Rivian наделала немало шума, выйдя на публичные рынки в ходе IPO, чья репутация была подкреплена поддержкой Amazon и Ford. Образ действий заключался в том, чтобы стать доминирующим игроком в индустрии электромобилей, предлагая электрогрузовики и внедорожники высшего уровня.

Однако это оказалось сложнее, чем ожидалось вначале. Наращивание мощности своего электрического грузовика премиум-класса R1T столкнулось с серьезными проблемами, и компания столкнулась с широким спектром производственных трудностей, включая проблемы, связанные с нехваткой чипов, сбоями, связанными с Covid-19, и реорганизацией сборочных линий автомобилей. Эти проблемы нарушили производство, а также оказали негативное влияние на доверие инвесторов.

Но хотя настроения инвесторов все еще могут быть шаткими, Rivian, похоже, решила многие проблемы, которые первоначально беспокоили ее, а недавно опубликованный отчет за третий квартал имел достаточно положительных моментов, чтобы предположить, что компания, возможно, поворачивает за угол.

Даже на фоне слабого спроса компания поставила за квартал рекордные 15 564 автомобиля, превысив ожидаемые на Стрит 14 900. Были и другие положительные результаты: выручка выросла на впечатляющие 150% в годовом исчислении до $1,34 млрд, превзойдя ожидания аналитиков на $30 млн. Аналогичным образом, скорректированная прибыль на акцию в размере -1,19 доллара оказалась намного лучше, чем консенсус-оценка -1,34 доллара. Заглядывая в будущее, Rivian повысила годовой прогноз производства с 52 000 единиц до 54 000, превысив прогноз Уолл-стрит в 53 600 единиц.

Оценивая эти высокие результаты, Пирс из Needham называет Rivian «безопасной гаванью против плохого настроения по внедрению электромобилей» и видит множество причин поддержать этого игрока в сфере электромобилей. «RIVN имеет видимость портфеля заказов до 24 года, вероятно, мы увидим рост ASP по мере того, как они внедряют новые варианты (максимальный аккумуляторный блок) и сжигают резервы, сделанные по более низким ценам, с увеличением прибыли, поскольку более высокое производство стимулирует увеличение поглощения фиксированных затрат, а также наблюдение за счетами. благодаря снижению затрат на материалы благодаря поставщикам, помогающим снизить себестоимость единицы продукции», — сказал Пирс. «Мы изо всех сил пытаемся найти проблему в направлении бизнеса и финансовой модели, учитывая фон процентных ставок и текущий низкий уровень терпения инвесторов как факторы, находящиеся вне контроля RIVN».

«Мы по-прежнему считаем, что RIVN заслуживает как долгосрочной перспективы, так и премиального мультипликатора, поскольку они все больше выглядят победителями в переходе от ДВС к электромобилям, с устойчивыми показателями спроса, ценовой властью и повышением рентабельности, поскольку конкуренты борются во всех трех категориях». Пирс продолжил добавлять.

Соответственно, Пирс сохраняет RIVN в своем списке обвинительных приговоров, подтверждая рекомендацию «Покупать» вместе с целевой ценой в 25 долларов. Если это правда, инвесторы могут набить свои карманы прибылью в 63%.

Эта целевая цена немного ниже среднего показателя по Уолл-стрит, который в настоящее время составляет 26,32 доллара, что дает место для 12-месячной доходности в размере ~ 72%. В целом акции имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 13 покупках, 7 удержаниях и одной продаже. (См. прогноз акций Rivian)

Люсид Групп

Проблемы индустрии электромобилей и акций электромобилей, в частности, хорошо олицетворяет Lucid Group. Тем не менее, на самом деле у компании есть несколько козырей в рукаве: один из них — генеральный директор Питер Роулинсон, бывший сотрудник Tesla и главный инженер Model S, а другой — прославленный Lucid Air, удостоенный наград электрический седан, считающийся одним из лучших. электромобили на рынке.

Несмотря на такое впечатляющее введение, компания не смогла решить многие проблемы, которые препятствовали ее прогрессу. Тяжелые макроэкономические условия особенно сильно ударили по Lucid, вынудив компанию неоднократно снижать свои производственные ожидания. Это снова произошло в недавно опубликованном отчете за третий квартал. Теперь Lucid ожидает, что в этом году будет произведено от 8 000 до 8 500 автомобилей по сравнению с предыдущим прогнозом в 10 000 автомобилей.

За квартал компания поставила 1457 автомобилей, в результате чего выручка составила $137,8 млн. Это не только представляет собой падение на 29,5% по сравнению с тем же периодом год назад, но и на 57,4 миллиона долларов ниже ожиданий. Тем не менее, хотя скорректированный убыток по EBITDA увеличился с -552,9 млн долларов в 3К22 до -624,1 млн долларов, эта цифра превысила прогноз Street в -701 млн долларов и является свидетельством того, что усилия Lucid по управлению затратами приносят свои плоды.

Тем временем инвесторы теряют веру в это имя: за последние 12 месяцев акции упали, как уже упоминалось выше, почти на 70%. Однако Пирс из Нидхэма пока остается в команде. Тем не менее, он считает, что настроениям будет сложно снова стать положительными без конкретных доказательств того, что бизнес находится на правильном пути.

После отчета за третий квартал Пирс написал: «Мы продолжаем верить в ведущую в отрасли технологию аккумуляторов и трансмиссии LCID и продолжаем видеть, как устаревшие OEM-производители изо всех сил пытаются сделать доступные электромобили, а LCID является готовым потенциальным технологическим партнером для снижения затрат, особенно на с точки зрения аккумуляторных технологий, но мы снова снижаем наши оценки из-за меньших поставок, что приводит к снижению рентабельности, а потенциал роста в нашей модели отодвинут на год. Запуск внедорожника Gravity от LCID является потенциальным мягким катализатором, как и наращивание мощностей для выполнения большего количества заказов из Саудовской Аравии, но в настоящее время трудно найти убедительные доказательства лучших показателей».

Таким образом, Пирс сохраняет рекомендацию «Покупать» акции LCID вместе с целевой ценой в 5 долларов, что предполагает потенциал роста на 33% по сравнению с текущими уровнями.

Пирс, однако, в настоящее время является единственным быком LCID на Стрит. В других странах акции получают дополнительные 6 удержаний и 2 продажи для получения консенсус-рейтинга «Держать». Тем не менее, большинство, похоже, считает, что акции сейчас несколько недооценены; средняя цель в $5,19 оставляет место для 12-месячного роста на 38%. (См. прогноз акций Lucid Group)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.