💬 Акции Qualcomm: хорошие результаты, привлекательная оценка акций. Прогноз и мнение по акциям Qualcomm

Акции Qualcomm: хорошие результаты, привлекательная оценка акций. Прогноз и мнение по акциям Qualcomm

Qualcomm Incorporated (QCOM) занимается продвижением и коммерциализацией базовых технологий для индустрии беспроводной связи. Компания является мировым лидером в своей области. Его технологии, продукты и услуги используются в мобильных устройствах и многочисленных беспроводных продуктах, включая сетевое оборудование, широкополосное шлюзовое оборудование и потребительские электронные устройства.

Изобретения Qualcomm внесли огромный вклад в усовершенствование смартфонов, объединив миллиарды людей. Qualcomm является центральным игроком в беспроводных технологиях 3G (третье поколение), 4G (четвертое поколение) и 5G (пятое поколение), и она должна сохранять лидирующие позиции в будущем благодаря своим многочисленным патентам и запатентованным ноу-хау.

Я остаюсь оптимистом в отношении QCOM.

Надежные финансовые показатели

Рынок 5G все еще находится на ранней стадии глобального внедрения, поскольку покрытие еще не достигло международного масштаба, особенно на развивающихся рынках. Таким образом, как показали последние результаты компании, спрос на продукты и решения Qualcomm продолжает расти, чему способствует рост премиальных Android-смартфонов и развитие подключенных интеллектуальных периферийных устройств, с помощью которых компания продвигает цифровую трансформацию экономики, подключенной к облаку.

В первом квартале 2021 года Qualcomm второй квартал подряд сообщила о рекордной выручке в сегменте чипсетов, которая достигла 8,8 млрд долларов. Впечатляет, что EBT (прибыль до налогообложения) для этого сегмента составила 3,1 миллиарда долларов, что подразумевает маржу EBT в размере 35%.

Мало того, что компания печатает деньги от своего бизнеса по производству чипов, ее доходы от QCT превзошли доходы любой другой полупроводниковой компании без фабрик, как упомянуло руководство в телефонной конференции. На мой взгляд, эти события прекрасно иллюстрируют неизменный успех стратегии роста Qualcomm.

Чтобы проанализировать подразделения Qualcomm в сегменте QCT, доходы компании от мобильных телефонов (например, смартфонов), радиочастотных интерфейсов, автомобилей и IoT выросли на 42%, 7%, 21% и 41% соответственно по сравнению с предыдущим годом. период предыдущего года.

После лучших, чем ожидалось, результатов руководство поделилось оптимистичным прогнозом на второй квартал, прогнозируя выручку от 10,2 до 11 миллиардов долларов и скорректированную прибыль на акцию от 2,80 до 3,00 долларов. Основываясь на результатах первого квартала, прогнозах второго квартала и текущих Оценка акцийх на вторую половину года, Qualcomm должна опубликовать прибыль на акцию в размере около 11,85 долларов США. Это означает годовой рост на 38,8% по сравнению с результатами прошлого года.

Возврат капитала

Хотя я высоко оцениваю будущий потенциал роста Qualcomm, я особенно заинтересован в хорошо зарекомендовавшей себя репутации компании в области возврата капитала. После последнего повышения дивидендов Qualcomm на 4,6% почти год назад дивиденды Qualcomm ежегодно увеличивались в течение 19 лет подряд. Следовательно, Qualcomm, вероятно, находится на пути к достижению статуса дивидендного аристократа.

Более того, компания постоянно выкупает акции, что дополнительно способствует увеличению общего дохода акционеров. Только за последний квартал компания вернула акционерам 1,2 миллиарда долларов путем выкупа 8 миллионов акций. Это предполагает «доходность обратного выкупа» около 2,6% в годовом исчислении при текущей рыночной капитализации Qualcomm в 185 миллиардов долларов сверх ее дивидендной доходности в 1,65%.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Qualcomm имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 14 покупках и семи удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Qualcomm, составляющая 215,40 доллара США, предполагает потенциал роста на 30,8 %.

Заключение и Оценка акций

Основываясь на оценке прибыли на акцию на 2022 финансовый год в размере $11,85, форвардный P/E акций в настоящее время составляет около 13,8, что, на мой взгляд, является очень привлекательным мультипликатором, учитывая ров Qualcomm, преимущества патентной защиты, растущие финансовые показатели и стабильную доходность капитала.

С одной стороны, результаты Qualcomm могут колебаться в зависимости от цикличности базовых рынков, которые она обслуживает (которые в основном цикличны). С другой стороны, благодаря мощному портфелю проектов и потенциалу роста 5G, текущая оценка, по моему мнению, предлагает заманчивую возможность для инвесторов.