🗯 Акции AMD (NASDAQ:AMD): «бычий» сценарий все еще не изменился, несмотря на слабый прогноз

Акции AMD (NASDAQ:AMD): «бычий» сценарий все еще не изменился, несмотря на слабый прогноз

Полупроводниковая компания Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) — известное имя в индустрии микросхем. Усилия компании, основанные на искусственном интеллекте (ИИ), помогли ее акциям взлететь на 68% с начала года, что явно превзошло рост индекса Nasdaq (NDX), основанного на технологиях, на 26%. Хотя результаты AMD за третий квартал в целом были хорошими, мягкий прогноз руководства в отношении сегментов игр и встраиваемых систем разочаровал. Тем не менее, его перспективы, основанные на искусственном интеллекте, могут стать основным катализатором долгосрочного роста. Поэтому я оптимистично настроен в отношении AMD.

Что произошло в третьем квартале AMD?

Ралли ИИ оказалось выгодным для производителя чипов. AMD является движущей силой революции в области искусственного интеллекта, о чем свидетельствуют превзошедшие ожидания результаты за третий квартал. Примечательно, что чистая выручка в третьем квартале составила 5,8 миллиарда долларов, что на 4,2% больше, чем в прошлом году, и превзошла оценки аналитиков в 5,7 миллиарда долларов. Между тем, прибыль на акцию (EPS) выросла на 4,5% до $0,70 по сравнению с кварталом предыдущего года, превысив консенсус-оценку в $0,68. Кроме того, прибыль на акцию последовательно выросла на 21%.

Сегмент центров обработки данных AMD в этом году испытывал трудности, но, похоже, он постепенно восстанавливается. В третьем квартале выручка сегмента не изменилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $1,6 млрд, но последовательно выросла на 21% благодаря более широкому внедрению процессоров AMD EPYC 4-го поколения.

Примечательно, что внедрение процессоров AMD EPYC в облако находится на подъеме. Генеральный директор Лиза Су заявила в отчете о финансовых результатах за третий квартал, что в этом квартале было запущено почти 100 новых облачных экземпляров на базе AMD от Microsoft (NASDAQ:MSFT) Azure, Amazon (NASDAQ:AMZN) AWS, Oracle (NYSE:ORCL), Google Alphabet ( NASDAQ:GOOGL) и многие другие.

Кроме того, рост продаж мобильных процессоров Ryzen в этом квартале привел к увеличению выручки клиентского сегмента на 42 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,5 миллиарда долларов США. В совокупности сегменты центров обработки данных и клиентского сегмента внесли наибольший вклад в общий доход. Между тем, доходы от сегментов игр и встраиваемых систем снизились на 8% и 5% соответственно по сравнению с кварталом предыдущего года.

Однако AMD работает над повышением производительности игрового сегмента. Теперь компания расширила свою линейку процессоров AMD Ryzen на базе искусственного интеллекта, выпустив мобильные процессоры серии Ryzen 7045HX3D, процессор AMD Ryzen 5 5600X3D и другие устройства, которые могут повысить производительность в играх. Эти продукты могут увеличить выручку и прибыль компании в ближайшем будущем.

ИИ может стать огромным катализатором в долгосрочной перспективе

AMD набирает обороты с продуктами искусственного интеллекта, как аппаратными, так и программными. Компания подтвердила, что производство графических процессоров (GPU) MI300A и MI300X продолжается и будет запущено в четвертом квартале. Эти продукты призваны составить конкуренцию графическим процессорам Nvidia (NASDAQ:NVDA) A100 и H100. Хотя Nvidia уже давно удерживает доминирующую долю рынка своих графических процессоров, она также решает проблемы с поставками и работает над увеличением спроса.

Более того, по мере развития индустрии искусственного интеллекта спрос на графические процессоры будет расти, что принесет пользу AMD. Генеральный директор AMD считает, что MI300 может стать «самым быстрым продуктом, объем продаж которого достигнет 1 миллиарда долларов в истории AMD».

Далее она сказала это после приобретения Nod.ai. и Mipsology, AMD также расширяет возможности программного обеспечения искусственного интеллекта в своем оборудовании.

Что еще более важно, AMD ожидает сильного роста бизнеса центров обработки данных в ближайшие кварталы, что, по ее мнению, компенсирует вялый спрос в сегменте встраиваемых систем. В ближайшем будущем восстановление рынка персональных компьютеров также должно способствовать росту его доходов.

Заглядывая в будущее, руководство надеется, что выручка вырастет в 2024 году: выручка от графических процессоров для центров обработки данных в четвертом квартале составит около 400 миллионов долларов, а в 2024 финансовом году превысит 2 миллиарда долларов.

AMD надеется получить 6,1 миллиарда долларов дохода, «плюс-минус 300 миллионов долларов» в четвертом квартале, а ее скорректированная валовая прибыль, как ожидается, составит около 51,5%. Этот прогноз почти соответствует прогнозу аналитиков о выручке в $6,17 млрд. Кроме того, согласно консенсусу аналитиков, прибыль на акцию в четвертом квартале может составить $0,79.

Сейчас единственной целью компании является внедрение возможностей искусственного интеллекта во всем своем портфеле продуктов. Его сильный баланс должен поддержать эту цель. Третий квартал компания завершила с 5,8 миллиардами долларов в виде денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций. Он также принес 297 миллионов долларов свободного денежного потока.

Инвесторам также следует следить за мероприятием AMD Advancing AI Event, которое состоится 6 декабря. Компания планирует обсудить свои продукты, основанные на искусственном интеллекте, партнерские отношения и продвижение своих предложений в области искусственного интеллекта.

По мнению аналитиков, AMD стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то 1 ноября многие аналитики поспешили снизить целевую цену AMD, поскольку перспективы компании оказались не такими радужными, как они надеялись. Аналитики Citi, TD Cowen и Mizuho Securities полагают, что, хотя показатели третьего квартала были солидными, вялый рост в сегментах встраиваемых систем и игр разочаровал. Однако взгляды компании на сегмент центров обработки данных и ИИ успокоили аналитиков относительно ее долгосрочных перспектив.

Между тем, аналитик Truist Financial Уильям Стейн считает позиции AMD в области искусственного интеллекта ограниченными по сравнению с доминирующим присутствием Nvidia на рынке чипов. Пятизвездочный аналитик понизил целевую цену AMD до $98 со $128, присвоив рекомендацию «Держать».

Однако в целом позиция Уолл-стрит в отношении акций AMD оптимистичная. На сайте TipRanks консенсус-рейтинг акций AMD — «Сильная покупка» с 22 рейтингами покупок, шестью рейтингами удержания и отсутствием рейтингов продаж. Средняя целевая цена акций AMD составляет $129,03, что предполагает потенциал роста на 19,7% в следующие 12 месяцев.

Итоги по AMD

Подводя итоги, AMD по-прежнему стремится улучшить производительность процессоров и графики за счет внедрения искусственного интеллекта во все свои продукты. Компания имеет разнообразный портфель продуктов, которые будут определять будущее вычислений с использованием искусственного интеллекта, оказывая значительное влияние на ее прибыль и прибыль. AMD остается ключевым игроком в постоянно развивающейся нише искусственного интеллекта, что заставляет меня оптимистично смотреть на ее акции.