🖥 Эти акции с дивидендами более 9% сейчас выглядят привлекательно, говорит ведущий аналитик

Эти акции с дивидендами более 9% сейчас выглядят привлекательно, говорит ведущий аналитик

Прибыль за третий квартал началась хорошо: примерно три четверти отчитывающихся компаний превзошли свои прогнозы. Такое развитие событий последовало за отчетом о ВВП за третий квартал, в котором указано, что годовой экономический рост за этот период составил 4,9%.

Одним из классов акций, которые, вероятно, увидят прибыль от этой силы, является сегмент REIT, инвестиционный фонд недвижимости. По мере того, как потребители начнут ощущать преимущества экономического роста, особенно если в следующем году процентные ставки будут снижены, спрос на недвижимость, вероятно, значительно вырастет.

REIT также известны как чемпионы по выплате дивидендов, поскольку они обязаны распределять до 90% своего налогооблагаемого дохода среди акционеров, а дивиденды представляют собой удобный способ соблюдения требований.

На этом фоне Стивен Лоуз из Рэймонда Джеймса, 5-звездочный аналитик, входящий в число 2% лучших фондовых профессионалов Street, отметил два недооцененных REIT с высокодоходными дивидендами – 9% или выше – как акции, подходящие для покупки.

Согласно базе данных TipRanks, обе эти акции также оцениваются как «Сильная покупка» по консенсусу аналитиков. Давайте посмотрим, почему они вызывают аплодисменты по всем направлениям.

Лестничная капиталистическая корпорация (ЛАДР)

Ladder Capital, владеющая портфелем стоимостью $5,5 млрд, построила свой бизнес на дифференцированном наборе инвестиций. Ladder в основном занимается выдачей старших ипотечных кредитов и кредитов с плавающей процентной ставкой, обеспеченных активами коммерческой недвижимости.

В свою деятельность компания также включает владение и эксплуатацию коммерческой недвижимости, а также инвестиции в ценные бумаги инвестиционного уровня, обеспеченные первоначальными ипотечными кредитами под коммерческую недвижимость. Ladder Capital занимается бизнесом с 2008 года и с момента своего создания секьюритизировала или продала кредитов на сумму 17,3 миллиарда долларов.

Что касается финансовых результатов, Ladder недавно опубликовала результаты за 3К23, и они превзошли ожидания. Выручка компании составила $79,8 млн, что на 14% больше, чем в прошлом году, и на $13,1 млн выше прогноза. Распределяемая прибыль компании составила 39 миллионов долларов, или 31 цент на обыкновенную акцию. Это на пенни превзошло прогноз – и полностью покрыло выплату дивидендов по обыкновенным акциям в размере 23 центов.

Ladder объявил об этом платеже 15 сентября и отправил его 16 октября; годовая ставка в 92 цента за обыкновенную акцию дает доходность в 9%, что более чем достаточно, чтобы обеспечить доход даже в сегодняшних условиях. Компания выплачивает дивиденды каждый квартал с 2015 года.

Стивен Лоуз встречает с Рэймондом Джеймсом, и ему нравится то, что он здесь видит: «LADR сообщила о хороших результатах за 3-й квартал, поскольку распределяемая прибыль соответствовала нашей оценке, в то время как прибыль по GAAP превзошла нашу оценку. NII в основном соответствовал нашим ожиданиям, при этом прибыль от продажи недвижимости обусловила рост прибыли... Баланс LADR остается сильным: ликвидность составляет более 1 миллиарда долларов США, 81% непереоцененного финансирования и 3 миллиарда долларов необремененных активов. ресурсы. Учитывая сильную позицию ликвидности, мы ожидаем, что LADR продолжит выборочно делать новые инвестиции в ближайшие кварталы, включая оппортунистический выкуп акций и/или долговых обязательств».

Заглядывая в будущее, Лоуз оценивает акции LADR как лучше рынка (т. е. покупать) и устанавливает для них целевую цену в $12,50, что подразумевает годовой прирост примерно на 20%. (Чтобы посмотреть послужной список Лоуса, нажмите здесь)

В целом, акции Ladder Capital получили консенсус-рейтинг «Сильная покупка» на основе 4 недавних обзоров аналитиков, которые разбиваются в соотношении 3 к 1 в пользу покупки, а не удержания. Акции торгуются по цене $10,46, а их средняя целевая цена в $11,56 указывает на годовой потенциал роста на 10,5%.

Франклин BSP Realty Trust (FBRT)

Продолжая тему коммерческого REIT, давайте теперь взглянем на Franklin BSP. Компания создала или приобрела портфель долговых инструментов коммерческой недвижимости, в основном первые ипотечные кредиты. По большей части эти долговые инвестиции обеспечены реальной коммерческой недвижимостью, расположенной в США. Компания старалась поддерживать диверсифицированный портфель, основанный на различных типах недвижимости и географическом расположении. Портфель также включает субординированные кредиты, мезонинные кредиты и ценные бумаги.

Франклин применяет гибкий подход к своей деятельности по выдаче кредитов, но придерживается ряда критериев. Первые ипотечные кредиты компании обычно составляют от 10 до 250 миллионов долларов и составляют до 80% стоимости недвижимости. Сроки обычно составляют от 3 до 5 лет для переходных кредитов или 10 лет для стабилизированных кредитов. Компания будет выдавать кредиты под любой тип коммерческой недвижимости.

Эта стратегия оказалась успешной. В конце прошлого месяца Франклин сообщил о выручке в размере $62,4 млн, что на 24% больше, чем в прошлом году. Это солидный рост, превзошедший ожидания почти на $2 млн. По оценкам, не учитываемым GAAP, прибыль на акцию Франклина составила 43 цента на разводненную акцию, что на 2 цента превысило прогноз. Ликвидность компании составила $1,8 млрд, включая $411 млн в виде денежных средств и их эквивалентов.

Есть еще лучшие новости для дивидендных инвесторов. Франклин объявил о ежеквартальных выплатах акционерам обыкновенных акций в размере 35,5 центов, последняя выплата которых состоялась 10 октября. Годовая ставка составляет 1,42 доллара на обыкновенную акцию, что обеспечивает существенную доходность в 11%.

По мнению ведущего аналитика Стивена Лоуза, это разумная инвестиция. Он пишет о Франклине: «FBRT сообщила о хороших результатах за 3-й квартал, поскольку сильный чистый доход к доходу и более низкие, чем ожидалось, расходы на резервы способствовали росту распределяемой прибыли и прибыли по GAAP. В третьем квартале новые инвестиции соответствовали нашим ожиданиям, поскольку FBRT продолжает выборочно создавать новые инвестиции, а выплаты оказались выше, чем мы ожидали».

Эти комментарии поддержали рейтинг Лоуса «лучше рынка» (то есть «покупать»), а его целевая цена в 15 долларов предполагает годовой прирост на 16%.

Это еще одна акция с консенсус-рейтингом «Сильная покупка», основанным на 4 обзорах аналитиков, и, как и LADR выше, эти обзоры включают 3 покупки и 1 удержание. Средняя целевая цена здесь составляет 15 долларов США, что соответствует цене Лоуса, а текущая торговая цена составляет 12,94 доллара США.

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.