🗯 Обзор базовой инфляции PCE в США: ожидается, что в сентябре показатель привилегированных цен Федеральной резервной системы замедлится

Обзор базовой инфляции PCE в США: ожидается, что в сентябре показатель привилегированных цен Федеральной резервной системы замедлится

Базовый индекс цен личных потребительских расходов (PCE), предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы США (ФРС), будет опубликован Бюро экономического анализа США (BEA) в 12:30 по Гринвичу.

Чего ожидать от предпочтительного отчета Федеральной резервной системы по инфляции PCE?

Базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), который не включает продукты питания и энергию, по прогнозам, вырастет в сентябре на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что более быстрыми темпами, чем рост на 0,1%, зафиксированный в августе. Годовой базовый индекс цен PCE, как ожидается, вырастет на 3,7%, замедлившись по сравнению с ростом на 3,9%, зарегистрированным в августе.

Ожидается, что общий индекс цен PCE вырастет на 0,3% за месяц в сентябре, в то время как годовая инфляция PCE, как ожидается, снизится до 3,4% с 3,5% в августе.

Реальный валовой внутренний продукт США вырос в третьем квартале на 4,9% в годовом исчислении, сообщило BEA в четверг. Подробности публикации показали, что инфляция PCE выросла до 2,9% с 2,5% в квартальном исчислении в третьем квартале, в то время как базовая инфляция PCE снизилась до 2,4% с 3,7% во втором квартале.

Выступая перед Экономическим клубом Нью-Йорка в начале октября, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сказал, что более низкие показатели инфляции летом были очень благоприятными, но отметил, что сентябрьские данные были «несколько менее обнадеживающими» в отношении индекса потребительских цен (ИПЦ). ) цифры.

Когда будет опубликован отчет PCE по инфляции и как он может повлиять на EUR/USD?

Отчет PCE по инфляции должен быть опубликован в 12:30 по Гринвичу. Поскольку рынки уже ознакомились с показателями PCE в отчете о ВВП за третий квартал, реакция, скорее всего, останется сдержанной.

Хотя последняя сводка прогнозов ФРС, опубликованная в сентябре, показала, что политики сочли целесообразным снова поднять процентную ставку до конца года, инструмент FedWatch группы CME показывает, что инвесторы оценивают вероятность того, что ФРС сохранит процентную ставку на стабильном уровне в 2023 году. Предстоящий сентябрьский отчет PCE по инфляции вряд ли существенно изменит положение рынка. До декабрьского заседания ФРС инвесторы будут располагать данными по инфляции ИПЦ и занятости за октябрь и ноябрь, чтобы подтвердить или опровергнуть окончание цикла ужесточения политики ФРС.

Аналитик FXStreet Эрен Сенгезер предлагает краткий технический прогноз по паре EUR/USD и поясняет: «В краткосрочной перспективе пара EUR/USD остается технически медвежьей, при этом индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике снижается до 40. Кроме того, пара закрылся ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA) в четверг после того, как сумел удержаться выше этого уровня в предыдущие пять торговых дней».

Эрен также выделяет важные технические уровни для пары EUR/USD: «С другой стороны, 1,0500 (психологический уровень) выступает в качестве непосредственной поддержки перед 1,0450 (минимум 2023 года, установленный в марте) и 1,0400 (психологический уровень, статический уровень). В случае, если пара стабилизируется выше 1,0570 (20-дневная SMA), покупатели могут проявить интерес к техническому восстановлению. В этом сценарии уровень 1,0650 (коррекция Фибоначчи 23,6% нисходящего тренда июля-октября, 50-дневная SMA) можно рассматривать как следующее сопротивление перед уровнем 1,0700 (психологический уровень, статический уровень).

Экономический индикатор

Базовые расходы на личное потребление, опубликованные Бюро экономического анализа США, представляют собой среднюю сумму денег, которую потребители тратят за месяц. «Основной» исключает сезонно изменчивые продукты, такие как продукты питания и энергоносители, чтобы обеспечить точный расчет расходов. Это важный показатель инфляции. Высокое значение является бычьим для доллара США, а низкое – медвежьим.

Следующий выпуск: 27.10.2023 12:30:00 GMT

Частота: Ежемесячно

Источник: Бюро экономического анализа США.

После публикации отчета о ВВП Бюро экономического анализа США публикует данные индекса цен личных потребительских расходов (PCE) наряду с ежемесячными изменениями личных расходов и личных доходов. Политики FOMC используют годовой базовый индекс цен PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в качестве основного показателя инфляции. Более сильные, чем ожидалось, данные могут помочь доллару превзойти своих конкурентов, поскольку это намекнет на возможный «ястреб» в прогнозах ФРС и наоборот.

Инфляция: часто задаваемые вопросы

Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовая инфляция исключает более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция – это показатель, на котором фокусируются экономисты, и уровень, на который нацелены центральные банки, которым поручено удерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно оно выражается в процентном изменении в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовый ИПЦ — это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он не включает волатильные затраты на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.

Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране приводит к повышению стоимости ее валюты и наоборот, к снижению инфляции. Это связано с тем, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает больший глобальный приток капитала от инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег.

Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою ценность, и хотя инвесторы часто по-прежнему покупают золото из-за его активов-убежищ во времена крайних рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. . Это происходит потому, что когда инфляция высока, центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещением денег на депозитном счете наличными. С другой стороны, более низкая инфляция имеет тенденцию быть положительной для золота, поскольку снижает процентные ставки, делая этот яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.