✏ Предварительный обзор Европейского центрального банка: ЕЦБ, как ожидается, сохранит процентные ставки впервые в текущем цикле ужесточения

Предварительный обзор Европейского центрального банка: ЕЦБ, как ожидается, сохранит процентные ставки впервые в текущем цикле ужесточения

Десять заседаний спустя, после беспрецедентного повышения процентных ставок на 450 базисных пунктов менее чем за два года, Европейский центральный банк (ЕЦБ) намерен сохранить стоимость заимствований на стабильном уровне в четверг. Решение будет объявлено в 12:15 по Гринвичу, после чего в 12:45 по Гринвичу состоится пресс-конференция президента ЕЦБ Кристин Лагард. На этом заседании не будет опубликовано обновленных прогнозов персонала.

Решение Европейского центрального банка по процентной ставке: что нужно знать на рынках в четверг

Что ожидается от следующего заседания ЕЦБ и как оно повлияет на EUR/USD?

Экономисты широко ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит о паузе в четверг, сохранив ставку по депозитам на стабильном уровне 4%, сохраняя при этом ставку по кредитованию операций рефинансирования на уровне 4,5%.

Несмотря на устойчивое решение по процентной ставке, рынки делают ставку на ястребиное послание президента ЕЦБ Кристин Лагард на пресс-конференции, сохраняя надежды на повышение процентной ставки в декабре. Возобновившаяся геополитическая угроза, исходящая от военного конфликта между Хамасом и Израилем, создает риски для перспектив инфляции в еврозоне, что может затруднить центральному банку достижение целевого показателя в 2,0% к концу 2025 года, как прогнозировалось ранее. Как чистый импортер энергоносителей, регион напрямую подвержен влиянию роста цен на нефть и газ на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке.

Однако дебаты о следующем повышении процентных ставок состоятся на декабрьском заседании по политике. На встрече на этой неделе политики ЕЦБ могли бы обсудить инструменты непроцентной денежно-кредитной политики, включая минимальные резервы, обратное многоуровневое распределение и возможный более ранний свертывание реинвестирования покупок облигаций в рамках Программы экстренных закупок в связи с пандемией (PEPP).

В прошлом месяце агентство Reuters со ссылкой на шесть источников сообщило, что представители ЕЦБ «хотят в ближайшее время начать обсуждение того, как справиться с многотриллионным пулом избыточной ликвидности, разливающейся по банкам, причем повышение резервных требований может стать возможным первым шагом».

Но центральный банк может воздержаться от дальнейшего ужесточения финансовых условий, поскольку он оценивает запаздывающий эффект повышения процентных ставок на экономику и перспективы инфляции. Центральный банк более чем 20 стран, использующих евро, уже поднял процентные ставки 10 раз до рекордного уровня, увеличивая риски стагфляции.

Годовая инфляция в еврозоне упала до 4,3% в сентябре, достигнув самого низкого уровня с октября 2021 года. Сокращение деловой активности в еврозоне в октябре углубилось, как показало исследование, что предполагает, что старый континент может скатиться в рецессию. Эти данные подтверждают необходимость паузы ЕЦБ в четверг.

Аналитики BBH отметили: «Европейский центральный банк встретится в четверг и, как ожидается, сохранит ставки на стабильном уровне. Несмотря на то, что по-прежнему существует горстка ястребиных противников, большинство политиков ЕЦБ признали, что цикл ужесточения закончился».

«Ожидается, что банк обсудит изменения в резервных требованиях, а также способы сокращения своих активов PEPP, но никаких решений не ожидается до следующего года. Обновленные макропрогнозы появятся не раньше заседания 14 декабря. Следует отметить, что WIRP не предполагает никаких шансов на повышение ставки на этой неделе: 14 декабря она вырастет до максимального значения всего в 10%. Снижение ставки практически запланировано на 6 июня», — добавили аналитики BBH.

Если ЕЦБ сохранит ставки, а президент Лагард выступит с ястребиным сигналом, оставив дверь приоткрытой для декабрьского повышения ставок, пара EUR/USD может продолжить восстановление до 1,0800. Напротив, пауза ЕЦБ в сочетании с отказом от потенциальных рисков роста инфляционных ожиданий может рассматриваться как «голубиная пауза». В этом случае пара EUR/USD может возобновить нисходящий тренд к 1,0500.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатских сессий в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по основной валюте и объясняет: «EUR/USD преодолела краткосрочную критическую 21-дневную простую скользящую среднюю (SMA) во время своего трехдневного нисходящего тренда, который простирается до Четверг. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) опускается ниже уровня 50, что указывает на то, что риски снижения пары остаются неизменными».

Обрисовывая важные технические уровни для торговли парой EUR/USD, Дхвани отмечает: «Непосредственная поддержка находится на минимуме предыдущей недели 1,0511. Устойчивый прорыв ниже последнего вернет внимание к многомесячному минимуму 1,0448. Последняя линия защиты для покупателей евро видится на уровне 1,0400. И наоборот, покупателям необходимо принятие уровня выше 1,0600, чтобы возобновить восходящий тренд к 50-дневной SMA на отметке 1,0665. Следующая цель верхнего строения привязана к порогу 1,0700».

Похожие новости

Экономический индикатор

Ставка ЕЦБ по депозитной программе, объявленная Европейским центральным банком, представляет собой процентную ставку, выплачиваемую по избыточной ликвидности, которую кредитные учреждения могут разместить на ночь на счете в национальном центральном банке, который является частью Евросистемы.

Следующий выпуск: 26.10.2023 12:15:00 GMT

Частота: Нерегулярная

Источник: Европейский центральный банк.