💬 Microsoft против Alphabet: акции каких технологических компаний лучше покупать в условиях макроэкономической неопределенности??

Microsoft против Alphabet: акции каких технологических компаний лучше покупать в условиях макроэкономической неопределенности??

В наши дни инфляция является постоянной темой в умах инвесторов. Добавьте к этому геополитическую напряженность между Россией и Украиной, и стоимость акций в различных секторах сильно упала.

В этом сценарии технологический сектор, давний фаворит инвесторов, пережил хороший сезон отчетности с лучшими, чем ожидалось, прогнозами на 2022 год. По словам аналитика Wedbush Дэниела Айвза. Айвз имеет в виду доходы Netflix (NFLX) и Meta Platforms (FB) за четвертый квартал.

Тем не менее, по словам аналитика, поскольку на фондовом рынке наблюдается массовая распродажа, это также создало возможность для инвесторов получить в этот период некоторые «высококачественные акции технологических компаний».

Давайте сравним две такие акции из списка аналитика Айвза, Microsoft и Alphabet, используя инструмент сравнения акций, и выясним, какая из них лучше. Мы также посмотрим, что говорят об этих акциях аналитики Уолл-стрит, помимо Айвза.

Майкрософт (NASDAQ: MSFT)

Доходы Microsoft во втором финансовом квартале были в основном связаны с облачным бизнесом, выручка которого превысила 22 миллиарда долларов, что на 32% больше по сравнению с прошлым годом и превзошло прогнозы компании. Кроме того, общая выручка технологического гиганта выросла на 20% до 51,7 млрд долларов и превзошла ожидания аналитиков в 50,88 млрд долларов.

Microsoft ожидает, что ее интеллектуальный облачный бизнес может принести доход от 18,75 до 19 миллиардов долларов в третьем финансовом квартале. Руководство компании заявило в отчете о прибылях и убытках за второй финансовый квартал, что оно ожидает, что доходы от ее облачного бизнеса Azure будут расти последовательно из квартала в квартал, «благодаря нашему бизнесу по потреблению Azure, с сильным ростом на значительной основе».

Аналитик Wedbush Дэниел Айвз оптимистично оценил рост MSFT в облачном бизнесе и отметил, что даже с учетом распродажи акций в технологическом секторе рост цифровой трансформации увеличивается.

Более того, аналитик считает, что перспективы компании «сильнее, чем на улице, и с учетом встречных ветров F / X [иностранной валюты] мы бы охарактеризовали это как руководство по взрыву».

Айвс был особенно оптимистичен по поводу 32-процентного роста коммерческих бронирований по сравнению с прошлым годом, обусловленного долгосрочными крупными контрактами с Azure.

Что касается цифровой трансформации предприятий, аналитик считает, что в настоящее время только 44% корпоративных рабочих нагрузок выполняются в облаке. Он ожидает, что этот процент увеличится до 55% к концу этого года. Более того, Айвз ожидает, что в ближайшие несколько лет на облачные технологии будет потрачено 1 триллион долларов.

В результате аналитик настроен оптимистично в отношении MSFT с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой в 375 долларов (потенциал роста 27,1%) и считает, что акции предлагают «привлекательный риск/доходность на текущих уровнях». Microsoft недавно попала в рыночную панику, и за последний месяц акции упали примерно на 5%.

Остальные аналитики на улице вторят Айвзу и оптимистично оценивают акции, принимая консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 29 покупках. Средний прогноз акций Microsoft в размере 375,22 доллара предполагает потенциал роста примерно на 27,2% по сравнению с текущими уровнями для этих акций.

Алфавит (NASDAQ: GOOGL)

Alphabet был еще одним технологическим гигантом, чей звездный рост в четвертом квартале был обусловлен более высокими расходами рекламодателей, повышенной активностью потребителей в Интернете и сильным облачным бизнесом.

Хотя реклама остается важным компонентом доходов GOOGL, ее облачный бизнес также быстро развивается, поскольку компания вложила огромные средства в создание подразделения облачных вычислений. Это решение сделало Alphabet более конкурентоспособной на рынке и диверсифицировало источники доходов, выходящие за рамки бизнеса цифровой рекламы.

Для целей этой статьи мы сосредоточимся на облачном бизнесе GOOGL, который оказался достойным конкурентом Microsoft Azure.

В четвертом квартале выручка Google Cloud выросла на 44,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 5,54 млрд долларов. Более того, портфель заказов Alphabet Cloud подскочил более чем на 70% по сравнению с прошлым годом и составил 51 миллиард долларов, большая часть которых приходится на Google Cloud.

Руководство компании заявило в отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал: «За весь 2021 год по сравнению с полным 2020 годом мы наблюдали более чем 80-процентный рост общего объема сделок для Google Cloud Platform и более чем 65-процентный рост количества сделок за год. миллиардов долларов».

Рут Порат, финансовый директор Alphabet и Google, добавила, что, хотя в облачном бизнесе компании наблюдалось улучшение операционных убытков и операционной прибыли в 21 финансовом году, «мы планируем продолжать активно инвестировать в облачные технологии, учитывая значительные рыночные возможности, которые мы видим».

Операционные убытки облачного бизнеса компании в четвертом квартале сократились до 890 млн долларов с 1,243 млрд долларов за тот же период год назад.

Аналитик Wells Fargo Брайан Фитцджеральд оптимистично оценивает динамику развития облачного бизнеса GOOGL, и акции компании являются одним из основных вариантов выбора аналитика. Аналитик рекомендовал акции покупать и повысил целевую цену с 3400 до 3600 долларов (потенциал роста 34,1%) после результатов Alphabet за четвертый финансовый квартал.

Обоснование рейтинга «Покупать» аналитика прокомментировало свои ожидания, что «Alphabet продолжит активно расти благодаря своим ведущим франшизам в онлайн-поиске и цифровой видеорекламе, получит долю возможностей на рынке облачных вычислений благодаря силе своего рынка. передовые возможности в области машинного обучения».

Кроме того, аналитик считает, что Waymo, дочерняя компания GOOGL, занимающаяся технологиями автономных транспортных средств, станет «источником значительных потенциальных возможностей для Alphabet в среднесрочной и долгосрочной перспективе».

Другие аналитики на улице с оптимизмом смотрят на GOOGL с консенсус-рейтингом Strong Buy, основанным на 31 покупке. Средний прогноз акций GOOGL в размере 3 498,71 доллара предполагает потенциал роста примерно на 30,3% по сравнению с текущими уровнями для этих акций.

GOOGL также получает Smart Score 9 из 10, когда речь идет об анализе акций, что указывает на то, что акции, скорее всего, превзойдут рынок. Этот Smart Score основан на восьми уникальных наборах данных для акций, включая рекомендации аналитиков, активность хедж-фондов и мудрость толпы.

Итоги и выводы

Помимо облачного бизнеса, аналитик Айвз предвидит «крупный инвестиционный цикл, который также будет сосредоточен на аналитике больших данных, кибербезопасности, ИИ [искусственном интеллекте] и 5G в рамках четвертой промышленной революции».

Учитывая недавнюю макроэкономическую неопределенность, аналитик считает, что мультипликаторы оценки акций технологического сектора будут сжиматься, но Улица недооценивает рост в технологическом секторе и «таким образом нейтрализует некоторые из этих ужесточающихся встречных ветров ФРС на 2022 год».

Хотя Microsoft остается фаворитом аналитиков в технологическом секторе, Айвз также считает, что GOOGL конкурирует с MSFT за долю на рынке корпоративных облачных вычислений.

Другие аналитики, помимо Айвза, также настроены оптимистично в отношении обеих акций, но, исходя из потенциала роста в течение следующих 12 месяцев, GOOGL кажется более выгодной покупкой.