💬 Взгляд на акции Сбербанка позитивный - Альфа-Банк от 2024-01-23

Взгляд на акции Сбербанка позитивный - Альфа-Банк

Сбербанк отчитался по РПБУ в середине января и сообщил о рекордной прибыли. По некоторым показателям Сбер обошел крупные банки США.

В пересчете по курсу доллара на конец 2023 г. прибыль Сбербанка составила почти $17 млрд. По сравнению с банками США это не рекорд, лидером за океаном стал JPMorgan Chase & Co с $49,6 млрд.

Однако наш зелёный гигант смог обойти по прибыли Morgan Stanley, Goldman Sachs и Citi.

Также Сбербанк отличается очень высоким значением ROE — этот показатель позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания использует собственный капитал. ROE Сбербанка в 2023 г. восстановился почти до 25% после провального 2022 г. По рентабельности капитала Сбер снова опередил крупные американские банки, как это было и ранее.

Ознакомиться с прибылью и рентабельностью банков можно на графиках в файле, прикреплённом в конце материала.

• Сбер — крупнейший российский банк с долей государства в 50%.

• Акции Сбера — самые популярные бумаги у частных инвесторов. Их доля в Народном портфеле Мосбиржи по итогам 2023 г. составила 37,3%.

• Дивидендная политика предполагает направление 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды. Исходя из данных по РПБУ, чистая прибыль в 2023 г. составила порядка 1,5 трлн руб., что предполагает выплату 33 руб. дивидендов. Доходность 12%.

Таргет аналитиков по обыкновенным акциям Сбербанка на 12 месяцев — 365 руб. Взгляд позитивный.