🗯 J.P. Morgan рекомендует покупать акции Plug Power, но безопасна ли это ставка?

J.P. Morgan рекомендует покупать акции Plug Power, но безопасна ли это ставка?

«Блеск, — заявила газета The Wall Street Journal в среду, — упал с акций компаний, занимающихся экологически чистой энергетикой».

Зеленая энергетика потеряла популярность среди инвесторов, поскольку проблемы с цепочками поставок сочетаются со слабым потребительским спросом и ростом процентных ставок, из-за чего безопасные и высокодоходные облигации кажутся более привлекательными, чем убыточные акции зеленой энергетики.

В результате, даже несмотря на то, что администрация Байдена пытается вложить около 400 миллиардов долларов в инвестиции в чистую энергетику посредством любопытного названия «Закон о снижении инфляции», проекты в области возобновляемых источников энергии, такие как Plug Power (NASDAQ:PLUG), стали непопулярными на Мейн-стрит.

В пятницу инвестиционный банк J.P. Morgan выразил несогласие с общей оценкой WSJ непопулярности чистой энергии. Признавая, что в 2023 году «настроения» по поводу чистой энергии были «брошены вызову», аналитик J.P. Morgan Билл Петерсон видит на горизонте «несколько положительных катализаторов», которые могут изменить настроения. И даже если ситуация временно ухудшится, прежде чем она станет лучше, Петерсон считает, что акции водородных компаний, в частности, являются «относительно более безопасными» инвестициями в долгосрочной перспективе.

И сейчас, пожалуй, самым важным игроком на рынке водорода является компания Plug Power.

Компания Plug Power, оцениваемая в $3,6 млрд и имеющая годовой доход в $880 млн, уже является крупнейшей акцией водородной энергетики с точки зрения рыночной капитализации и второй по величине (после Bloom Energy) по выручке. По общему признанию, ранее в этом месяце компания объявила, что выручка в 2023 году приблизится к нижней границе предыдущего прогноза. Но, учитывая, что нижний предел составил 1,2 миллиарда долларов, это все равно дает рост на 71% в годовом исчислении — довольно впечатляюще.

Но вот действительно любопытная часть отчета Петерсона. Он не верит Plug Power, когда она говорит, что в этом году объем ее продаж составит 1,2 миллиарда долларов. Несмотря на то, что Plug уже признал, что сокращает рекомендации, Петерсон считает, что дела обстоят хуже, чем признал Plug.

Как утверждает Петерсон, бизнес Plug по погрузочно-разгрузочным работам (вилочные погрузчики на водородных топливных элементах) не полностью оправдывает ожидания. Если бизнес по производству жидкого водорода не будет расти так быстро, как ожидалось, то маловероятно, что Plug сможет более чем удвоить ожидаемую выручку в третьем квартале (от 200 до 530 миллионов долларов США) в четвертом квартале, как это подразумевается в прогнозах Plug.

В результате, по прогнозу Петерсона, объем продаж Plug в этом году составит менее 1,1 миллиарда долларов, что не соответствует собственному прогнозу продаж сразу после его снижения. И тем не менее, Петерсон по-прежнему оценивает эти акции как «избыточные» и прогнозирует, что акции Plug вырастут на 69% в течение следующих 12 месяцев до целевой цены в 10 долларов за акцию. (Посмотрите послужной список Петерсона)

Имеет ли это смысл? Во-первых, компания Plug однажды понизила ориентир, и если Петерсон прав, он все равно пропустит этот ориентир. Логично предположить, что если это произойдет, инвесторы не будут слишком благосклонно относиться к акциям Plug, когда появятся новости.

С другой стороны, после подсчета цифр Петерсон приходит к выводу, что Plug также сообщит о большем, чем ожидалось, скорректированном убытке по EBITDA — $549 миллионов в этом году против ожиданий Street об убытке в $492 миллиона.

Меньшие доходы, большие убытки, и через три месяца Plug потеряет собственную прогнозную оценку? Если вы спросите меня, есть причина, по которой «блеск потускнел» именно с этой конкретной акции чистой энергии. Plug Power явно едет за синяком.

Однако, глядя на распад консенсуса, большинство аналитиков оптимистично оценивают перспективы PLUG; 15 покупок и 7 удержаний составляют консенсус-рейтинг «умеренная покупка». Целевая средняя цена в $15,30 предполагает потенциал роста на 159% в предстоящем году. (См. прогноз акций PLUG)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.