Сборник информации по "Лукойл" для фундаментального анализа

"ЛУКОЙЛ" привлекает $1 млрд у консорциума банков

Совет директоров "ЛУКОЙЛ" одобрил сделку с Citibank UK о заключении договора поручительства, следует из материалов эмитента.

Заемщиком выступает Lukinter Finance B.V.

В соответствии с поручительством "ЛУКОЙЛ" обязуется отвечать перед Citibank UK, а также кредиторами Lukinter Finance (Citibank и Société Générale) по кредитному договору о предоставлении кредитной линии на сумму $1 млрд.

Компания не раскрывает цель привлечения кредита.

Чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" по РСБУ в 1 полугодии выросла в 2,3 раза

Чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" по РСБУ в 1 полугодии 2019 года выросла в 2,32 раза - до 200,857 млрд рублей, сообщается в отчетности компании.

Выручка от продаж составила 218,419 млрд рублей, показав рост в 2,27 раза.

Валовая прибыль выросла в 2,43 раза - до 208,8 млрд рублей.

Покупка "ЛУКОЙЛом" доли в проекте Ghasha по добыче газа на шельфе ОАЭ нейтральна для акций

Со ссылкой на слова Вагита Алекперова, "Коммерсант" сообщил, что "ЛУКОЙЛ" намеревается подписать соглашение с Национальной нефтяной компанией Абу-Даби (ADNOC) о покупке доли в проекте Ghasha по добыче газа на шельфе ОАЭ. После сделки у ADNOC останется 55% акций Ghasha, у Eni будет 25%, у Wintershall - 10%, у OMV и "ЛУКОЙЛА" - по 5%. Проект должен стартовать в 2024 году. По плану, годовая добыча высокосернистого газа составит 15 млрд куб. м, жидких углеводородов - 6 млн т.

Новость нейтральная, поскольку компания собирается купить лишь 5%-ю долю в проекте, и сумма сделки едва ли будет значительной. Эта покупка - очередной шаг на пути расширения международного бизнеса "ЛУКОЙЛа": недавно было одобрено приобретение 25% акций в проекте Marine XII (Конго). Наш рейтинг по акциям "ЛУКОЙЛа" - ВЫШЕ РЫНКА. Они торгуются с мультипликатором 3.6x 2019П EV/EBITDA, приблизительно на том же уровне, что российские аналоги. Мы ожидаем, что следующим катализатором для акций ЛУКОЙЛа станет объявление о следующей программе обратного выкупа в августе 2019. 

Аналитики ожидают снижение веса "ЛУКОЙЛа" в индексе MSCI

Индекс-провайдер MSCI отметил объявленную "ЛУКОЙЛом" публичную оферту на выкуп акций, пообещав дождаться ее результатов, прежде чем вносить изменения в показатели FIF (доля акций, находящихся в свободном обращении и доступных иностранным инвесторам) и NoS (общее количество акций).

Главный стратег "ВТБ Капитала" по рынку акций Илья Питерский отмечает, что по результатам оферты и независимо от количества предъявленных к выкупу акций MSCI уменьшит значение NoS с 735 млн до 715 млн. По оценкам, в случае если к выкупу будет предъявлено 4% (или больше) находящихся в свободном обращении акций, MSCI оставит значение FIF на текущем уровне – 0,55. Если доля предъявленных к выкупу акций окажется меньше 4%, значение FIFможет быть увеличено до 0,60. В этих расчетах Илья Питерский исходит из предположения, что Lukoil Investments Cyprus Ltd примет участие в оферте, а менеджмент и Cyproman Services Ltd – нет.

В первом сценарии MSCI должен снизить вес LKOH на -5% (что предполагает отток инвестиций в размере $155 млн, 1,9x среднедневного оборота торгов за последний месяц); во втором сценарии вес LKOH увеличивается на +4% (что дает приток в $133 млн, 1,6x). Учитывая, что текущая цена (5 075 руб.) на -7% ниже цены оферты (5 450 руб.), можно предположить, что находящиеся в свободном обращении акции будут предъявлены к выкупу, и, соответственно, первый сценарий, в котором вес LKOH снижается, выглядит более вероятным.

16 мая "ЛУКОЙЛ" сообщил о намерении объявить публичную оферту на выкуп 35 млн собственных акций по цене 5 450 руб. за штуку с целью погашения бумаг, приобретенных в ходе программы обратного выкупа его дочерней структурой, компанией Lukoil Securities Limited. Оферта действует с 16 июля по 14 августа. В случае если количество предъявленных к выкупу акций превысит 35 млн, он будет производиться на пропорциональной основе.