🎙 Вероятно, пришло время заземлить акции United Airlines (NASDAQ:UAL)

Вероятно, пришло время заземлить акции United Airlines (NASDAQ:UAL)

Хотя пандемия COVID-19 оказала непропорционально сильное воздействие на United Airlines (NASDAQ:UAL) и лежащую в ее основе отрасль, дальновидные инвесторы сделали ставку на теорию сдерживаемого спроса, чтобы в конечном итоге поднять настроения. Однако этот так называемый катализатор «путешествий мести» может ослабевать, поскольку экономическое давление ограничивает дискреционные расходы. Поэтому, вероятно, пришло время обосновать акции United. Я настроен по-медвежьи в отношении акций UAL.

Акции UAL сильно пострадали на рынке

Главный ключ к разгадке опасностей, с которыми сталкиваются акции UAL на данном этапе, заключается в недавней волатильности рынка. На прошлой неделе акции UAL резко упали более чем на 9%. Из-за этого обесценивания рейтинг «Юнайтед» упал примерно на 5% с начала года. Конечно, во многом падение произошло из-за отчета о прибылях и убытках.

На бумаге United фактически представила хорошие результаты за третий квартал 2023 финансового года. Как отметила команда TipRanks, прибыль на акцию составила $3,65, превысив консенсус-прогноз аналитиков по прибыли на акцию в $3,38. Выручка авиалайнера составила $14,48 млрд, что на 12,5% больше, чем в прошлом году. Кроме того, эта цифра превысила оценку экспертов на 70 миллионов долларов.

В частности, руководство заявило, что увеличение пассажиропотока способствовало росту доходов. Здесь продажи достигли $13,35 млрд, что выше консенсус-прогноза в $13,25 млрд. Справедливости ради стоит отметить, что выручка от Cargo упала на 33% до $333 млн, что ниже оценки в $347,6 млн. Однако, поскольку более широкий нарратив был сосредоточен на постоянных поездках в качестве мести, «Юнайтед» добился успеха.

К сожалению, рынок реагирует на прогнозные последствия. Что касается четвертого квартала, руководство представило более мрачную картину. Если полеты в Тель-Авив (Израиль) будут приостановлены до октября, авиакомпания полагает, что прибыль на акцию снизится до $1,80. Однако, если такие рейсы будут приостановлены до конца года, прибыль на акцию может составить всего 1,50 доллара.

Вызывает тревогу тот факт, что Уолл-стрит ожидала, что прибыль на акцию в четвертом квартале достигнет $2,09; отсюда и сильная волатильность.

Путешествие мести может больше не быть актуальным

В начале кризиса Covid-19 доходы американских перевозчиков от пассажирских миль упали почти на 97% в период с февраля по апрель 2020 года. Однако наиболее отважные противники скупили акции UAL во время спада в ожидании восстановления туристического сектора. . К сожалению, препятствия, влияющие на потребительскую экономику, такие как устойчиво высокая инфляция, могут, наконец, догнать акции UAL.

Во-первых, количество коммерческих пассажиро-миль практически не снижалось с февраля 2023 года. Кроме того, этот показатель приблизился (но не совсем достиг) к уровням, наблюдавшимся в последние месяцы 2019 года. полное восстановление сектора, что, очевидно, вызывает тревогу.

Во-вторых, внешние данные указывают на то, что настроения в отношении поездок из мести могут угаснуть. Это согласно отчету CNBC, в котором цитируется исследование Morning Consult, которое показывает, что, хотя во многих странах намерения путешествовать растут, в других странах они также стабилизируются или исчезают. В частности, европейский регион пострадал от сокращения планов поездок среди своих потребителей.

Чтобы внести ясность, Morning Consult не прогнозирует резкого падения спроса на поездки. Однако тезис состоит в том, что те, кто хотел заняться местью, уже сделали это. И хотя исследовательская фирма, возможно, не хочет давать пессимистичный прогноз, инвесторы голосуют своими действиями.

В частности, близкие компании-аналоги, такие как Delta Air Lines (NYSE:DAL) и American Air Lines (NASDAQ:AAL), понесли заметные убытки на прошлой неделе, поскольку обе они потеряли почти 6% стоимости своего капитала.

Конечно, нападение Хамаса на Израиль создает ужасающее и совершенно ненужное препятствие для авиационной отрасли. Однако, даже несмотря на стабильность в этом регионе, акции UAL и ее аналоги могут по-прежнему испытывать давление со стороны ухудшения потребительской экономики.

По мнению аналитиков, акции UAL стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции UAL имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 11 покупках, четырех удержаниях и одном рейтинге продаж. Средняя целевая цена акций UAL составляет $62,27, что предполагает потенциал роста на 76%.

Вывод: акции UAL могут потерять ключевой катализатор

Поскольку внимание всего мира по праву обращено на Израиль в ответ на террористическую атаку Хамаса, United Airlines стала невольной жертвой. Из-за насилия компания должна снизить свои ожидания по прибыльности. Тем не менее, даже если мир и стабильность материализуются, угасание настроений в отношении поездок из мести является более серьезной проблемой, по крайней мере, в том, что касается акций UAL. Потеря этого ключевого катализатора чревато большими проблемами для всей отрасли.