💬 Новые ETF Ethereum (ETH) появились на рынке. Стоит ли их покупать?

Новые ETF Ethereum (ETH) появились на рынке. Стоит ли их покупать?

В этом месяце несколько новых фьючерсных ETF на Ethereum (ETH-USD) появились на рынке и впервые начали торговаться в США. Все эти ETF инвестируют во фьючерсные контракты на Ethereum. Ethereum — второй по величине цифровой актив в мире с рыночной капитализацией более 190 миллиардов долларов. Пережив жестокий медвежий рынок в 2023 году, Ethereum с начала года вырос примерно на 32%. Я с оптимизмом смотрю на долгосрочное будущее Ethereum, и, как мы обсудим ниже, ETF Ethereum могут стать полезным инструментом для инвесторов, которые хотят получить доступ к ETH.

Что такое Эфириум?

Итак, что же такое Эфириум? Это не только вторая по величине и самая популярная криптовалюта (после Биткойна (BTC-USD)), но и крупнейшая криптовалюта с доказательством доли. Ethereum.org объясняет, что Ethereum — это «сеть компьютеров по всему миру, которые следуют набору правил, называемых протоколом Ethereum. Сеть Ethereum выступает в качестве основы для сообществ, приложений, организаций и цифровых активов, которые каждый может создавать и использовать».

Это децентрализованная сеть блокчейнов, которую люди могут использовать для отправки и получения одноранговых платежей, отправки и получения стейблкоинов и других активов, покупки и продажи невзаимозаменяемых токенов (NFT) и многого другого. Пользователи могут даже использовать Ethereum для создания собственных крипто-токенов. Пользователи также могут «ставить» свои активы, чтобы облегчить обработку транзакций и защитить сеть, получая за это проценты. У Ethereum почти 250 миллионов пользователей по всему миру.

Что такого особенного в ETF Ethereum?

Привлекательность фьючерсного ETF на Ethereum очевидна — инвесторы теперь могут получить доступ к Ethereum через свои брокерские или пенсионные счета без необходимости хранить его в криптовалютном кошельке, что может быть пугающим для некоторых инвесторов. ETF Ethereum также означает, что этим типам инвесторов не нужно открывать отдельный счет на централизованной криптовалютной бирже, такой как Coinbase (NASDAQ:COIN), для инвестирования.

Покупка и хранение Ethereum самостоятельно сопряжены с некоторыми рисками, поскольку человек может потерять часть или все свои активы, если они будут взломаны или если они взаимодействуют с вредоносным смарт-контрактом через фишинговую ссылку.

Кроме того, многие инвесторы потеряли деньги, которые они вложили в криптовалюту, когда централизованные криптобиржи, такие как FTX, Celsius и Voyager Digital, рухнули, а это означает, что оставление своих активов на бирже также не обязательно является безопасным убежищем. Таким образом, инвестирование в Ethereum через ETF является привлекательным вариантом для инвесторов, поскольку оно устраняет многие из этих рисков.

Спотовые и фьючерсные ETF

Важно отметить, что эти ETF инвестируют во фьючерсные контракты на Ethereum. Они не покупают и не держат Эфириум напрямую. Существует ряд заявок на «спотовые» ETF Ethereum, которые могли бы сделать именно это, но они еще не одобрены SEC, и неясно, будут ли они одобрены. Обратите внимание, что SEC одобрила ряд ETF на фьючерсы на биткойны, но спотовый биткойн-ETF на данный момент все еще не существует.

Инвесторам также важно отметить, что цена фьючерсных контрактов может отличаться от цены самого базового актива. Итак, какие новые возможности есть для инвесторов, заинтересованных в инвестировании в Ethereum?

1. ETF VanEck Ethereum Strategy (BATS:EFUT)

EFUT — это выход VanEck в это пространство. VanEck — известный традиционный управляющий активами, который уже запустил несколько ETF, ориентированных на публично торгуемые компании, занимающиеся криптовалютой. EFUT имеет активы под управлением чуть менее 8 миллионов долларов США и взимает относительно высокий коэффициент расходов — 0,66%, но, как вы увидите ниже, высокие комиссии являются обычным явлением для этой группы ETF.

2. ETF ProShares Ether Strategy (NYSEARCA:EETH)

EETH — это еще один вариант того, что криптоинвесторы называют управляющим активами TradFi. EETH немного меньше, чем EFUT, с его AUM всего 6,5 миллионов долларов США и немного дороже, чем EFUT, с коэффициентом расходов 0,95%.

3. ETF побитовой стратегии Ethereum (NYSEARCA:AETH)

ETF Bitwise Ethereum Strategy имеет активы под управлением менее 1 миллиона долларов США и взимает коэффициент расходов 0,85%. Bitwise имеет опыт работы в криптопространстве с несколькими другими ETF, связанными с криптовалютой.

4. ETF побитовой стратегии равного веса биткойнов и эфира (NYSEARCA:BTOP)

Это еще одно предложение от Bitwise, и оно интересное, поскольку немного отличается от имен, предшествующих ему в этом списке. BTOP инвестирует как во фьючерсные контракты на Ethereum, так и во фьючерсные контракты на биткойны с одинаковым весом. Это делает его эффективным выбором для инвесторов, которые хотят инвестировать как в Биткойн, так и в Эфириум в одном простом и удобном инструменте. Единственным недостатком BTOP является то, что, как и у AETH, у него менее 1 миллиона долларов под управлением AUM и относительно высокий коэффициент расходов — 0,85%.

5. ETF Valkyrie Bitcoin и Ether Strategy (NASDAQ:BTF)

Как и BTOP, BTF предоставляет инвесторам равные возможности как для Биткойна, так и для Эфириума. Интересно, что BTF предшествует другим ETF, поскольку раньше он был ETF для фьючерсов на биткойны, но теперь изменил свою стратегию инвестирования в фьючерсы как на биткойн, так и на Ethereum.

BTF — это удобный способ инвестировать в оба самых известных цифровых актива без необходимости выбирать победителей. Он также больше, чем многие другие ETF в этом списке: его AUM составляет около 26 миллионов долларов (хотя, опять же, это все еще относительно мало). Основным недостатком BTF является то, что в списке ETF с высоким коэффициентом расходов он занимает самое высокое место с коэффициентом расходов 1,20%.

6. ETF стратегии ProShares по рыночной капитализации биткойнов и эфира (NYSEARCA:BETH)

Название громкое, но этот ETF от ProShares, по сути, дает инвесторам доступ к фьючерсам как на Биткойн, так и на Эфириум. В отличие от BTOP и BTF, BETH взвешен по рынку, поэтому он инвестирует больше во фьючерсы на биткойны, чем во фьючерсы на Ethereum. У BETH относительно высокий коэффициент расходов — 0,95%, а актив под управлением AUM составляет всего 1,2 миллиона долларов.

Заглядывая вперед

Все эти ETF относительно дороги, особенно по сравнению с простой покупкой и хранением ETH в собственном криптокошельке или на учетной записи. Все они также являются относительно незначительными ETF по большому счету и подвержены волатильности, поскольку Ethereum может быть волатильным активом.

С другой стороны, эти ETF позволяют инвесторам получить доступ к Ethereum на своих брокерских и пенсионных счетах удобным и беспроблемным способом. Это делает их хорошим вариантом для толерантных к риску инвесторов, которые с оптимизмом смотрят на будущее Ethereum и хотят инвестировать в него, но не хотят создавать и управлять криптокошельком или учетной записью на криптобирже.

Лично я оптимистично настроен в отношении Ethereum и инвестирую в него напрямую, но эти ETF — разумный вариант для инвесторов, которые настроены оптимистично, но не хотят этого делать. Из текущих вариантов мне больше всего нравится EFUT, поскольку он имеет под управлением наибольшее количество активов среди ETF, специфичных для Ethereum (хотя он все еще очень мал), и самый низкий коэффициент расходов в группе.

В будущем вполне возможно, что ситуация с ETF ETF со временем может измениться, если спотовые ETF ETF будут одобрены регулирующими органами и если более крупные управляющие активами запустят свои собственные ETF с более низкими комиссиями.