💬 Продолжайте покупать акции Nvidia, говорит Morgan Stanley, несмотря на недавнюю неудачу

Продолжайте покупать акции Nvidia, говорит Morgan Stanley, несмотря на недавнюю неудачу

Благодаря огромным возможностям, связанным с развитием искусственного интеллекта и использованием лучших в своем классе чипов, Nvidia (NASDAQ:NVDA) стала одним из лучших показателей года: акции вошли в эксклюзивный клуб с рыночной капитализацией в 1 триллион долларов, в то время как обеспечив прирост с начала года на 182%.

Однако на этой неделе ситуация изменилась: акции получили пощечину, упав примерно на 9%. Негатив стал результатом обновленной информации правительства США относительно контроля над экспортом полупроводникового оборудования и чипов искусственного интеллекта в Китай. Чтобы затруднить доступ к передовым полупроводниковым технологиям, в октябре прошлого года правительство США ввело ограничения на продукцию, разрешенную к продаже, и запретило продажу чипов, превышающих порог вычислительной производительности (терафлопс) и возможностей подключения.

Поскольку продукты A100 и H100 превышали пороговое значение, это решение повлияло на Nvidia. Компания обошла эти ограничения, представив альтернативы этим продуктам с немного меньшими вычислительными возможностями и значительно уменьшенным количеством возможностей подключения NVLink, назвав их A800 и H800.

Самая последняя мера направлена ​​на устранение выявленных недостатков в правилах экспорта, введенных год назад. Он сохраняет ограничение на терафлопс, но вводит новый критерий, известный как «плотность производительности», который измеряет гигафлопс на квадратный миллиметр кремния, и это также будет иметь ограничения. Кроме того, некоторые продукты, попадающие в несколько неопределенную категорию ниже этих пороговых значений (включая определенные игровые продукты), теперь будут требовать лицензирования.

Аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур удивлен серьезностью новостей. «Хотя многие ожидали введения экспортного контроля, учитывая недавние сообщения в прессе, на наш взгляд, это более драконовские ожидания, и распродажа акций кажется оправданной», — сказал 5-звездочный аналитик. «Мы ожидали ужесточения спецификаций, но широкие лицензионные требования в серой зоне создают большую материальную неопределенность для региона, на который приходится 20-25% спроса».

Тем не менее, в заявлении, опубликованном после обновления, Nvidia заявила, что «учитывая спрос на нашу продукцию во всем мире, мы не ожидаем существенного влияния на наши финансовые результаты в ближайшем будущем».

Это мнение разделяет Мур, который говорит, что, несмотря на «значительную неудачу», бизнес, вероятно, «продолжит превосходить ожидания» и что Nvidia «продолжит оставаться нашим фаворитом в полуфиналах».

Мур уже считал, что его оценки на 24 CY являются осторожными, отчасти потому, что он ожидал введения экспортного контроля. Тем не менее, более строгие меры контроля являются неудачей, поскольку они действительно уменьшают часть потенциального потенциала роста, который он смоделировал. «Однако наши отраслевые контакты не ожидают, что эта ситуация будет слишком разрушительной, поскольку основным критерием является новый порог производительности, а не лицензирование», — добавил он далее.

Результатом всего вышесказанного является то, что Мур придерживается рейтинга «Выше рынка» (т. е. «Покупать») по акциям NVDA, хотя целевая цена снижена с $630 до $600. Тем не менее, потенциал роста по сравнению с текущими уровнями все еще составляет 45%. (Чтобы посмотреть послужной список Мура, нажмите здесь)

На Уолл-стрит, за исключением одного скептика, все 37 других недавних рейтингов являются положительными, что, естественно, обеспечивает консенсус-прогноз «Сильная покупка» для акций. Если достичь средней цели в $645,53, то через год акции перейдут из рук в руки с премией в 56%. (См. прогноз акций Nvidia)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.