💬 Каких дивидендов ждать от "Роснефти"? от 2023-11-30

Каких дивидендов ждать от "Роснефти"?

Сегодня утром бумаги «Роснефти» снижались более чем на 1,5%, к настоящему моменту бумага отыгрывает падение. Вчера компания представила отчетность за 9 месяцев 2023 года: чистая прибыль за этот период выросла на 76%. Аналитики оценивают финансовые результаты позитивно, но тем не менее бумага в минусе вместе с рынком. Сегодня должна пройти встреча президента РФ Владимира Путина с главой «Роснефти» Игорем Сечиным. По сообщениям СМИ, встреча пройдет в закрытом формате.

«Считаем отчет компании сильным, результаты лучше консенсуса, несмотря на ограничения добычи и экспорта в рамках сделки ОПЕК+. Компания успешно контролирует затраты и наращивает поставки на премиальном восточном направлении, что обуславливает лучшую динамику EBITDA по сравнению с выручкой. Рост чистой прибыли — в основном следствие наращивания EBITDA», - комментируют аналитики ПСБ.

«Мы полагали, что результаты 3К23 окажутся немного лучше 2К23 из-за улучшения макроэкономической ситуации (рост цен на нефть, ослабление рубля), но значительную часть дополнительной прибыли поглотил рост налогов. В любом случае выручка, EBITDA и чистая прибыль увеличились на 16%, 19% и 10% к/к соответственно», - отмечает Рональд Смит, аналитик "БКС Мир инвестиций". Эксперт обращает внимание на то, что инвесторы ожидаемо не получили полную версию и комментариев, а также анализа менеджмента. По его словам, данный релиз во многом повторял ограниченную публикацию данных за 1 полугодие, которую компания опубликовала в конце августа.

Теперь участников рынка волнует дальнейшая динамика бумаг компании и, конечно, размер дивидендов. «Мы подтверждаем позитивный взгляд на «Роснефть», отмечая ее выгодное позиционирование на азиатских клиентов. Флагманский проект Восток ойл реализуется по плану (старт добычи уже в следующем году), что в долгосрочной перспективе даст заметный прирост добычи и диверсификацию экспорта», - рассказывают аналитики ПСБ. Аналитики "БКС Мир инвестиций" отмечают, что бумаги торгуются с 38%-ным дисконтом по P/E 2023п против исторического среднего, их рекомендация «покупать».

Аналитики ИК «Риком -Траст» видят вероятность роста бумаг «Роснефти» на 15–20% на горизонте 1–2 месяцев.

«С 20 октября бумага демонстрирует волатильную консолидацию вокруг сопротивления 585 руб. Пора бы выходить из боковика и начинать сильное движение. Вполне возможно, что при позитиве от ОПЕК+ бумага пойдет к цели роста - в район 640 рублей», - полагает Алексей Антонов, руководитель отдела инвестиционного консультирования "Алор Брокер".

Что касается дивидендов, эксперты ждут двузначную доходность по году. «Исходя из чистой прибыли за 9 мес., дивидендная доходность в целом по году ожидается на уровне 10-11%. Наш ориентир по бумагам Роснефти — 661 рублей», - отмечают аналитики ПСБ.

Вы можете найти рейтинг ожидаемых дивидендных выплат по акциям РФ и США — в новом сервисе инвестиционных прогнозов «Финам AI-скринер».

«По нашим расчётам, вклад 3-го квартала в финальные дивиденды «Роснефти» составляет 19,8 руб., что соответствует 3,3% доходности – неплохое значение для нефтяника с перспективами роста бизнеса», -  считает Сергей Кауфман, аналитик ФГ "Финам".