✏ STAG Industrial REIT (NYSE:STAG): ежемесячные дивиденды, высокая прибыль

STAG Industrial REIT (NYSE:STAG): ежемесячные дивиденды, высокая прибыль

Акции STAG Industrial (NYSE:STAG) в последнее время значительно превзошли по доходности остальную часть сектора недвижимости. Этот промышленный REIT известен среди инвесторов своими ежемесячными дивидендами. За последний год акции компании выросли на 24%, а индексный фонд недвижимости Vanguard (NYSEARCA:VNQ), крупнейший в секторе, упал на 1%. На мой взгляд, сильные характеристики STAG, скорее всего, сохранятся, а это говорит о том, что REIT остается привлекательным. Таким образом, я оптимистично смотрю на акции.

Как промышленным акциям STAG удалось превзойти динамику?

На мой взгляд, успехи STAG за последний год можно объяснить исключительным качеством ее портфеля. Сильная база активов компании позволяет STAG последовательно обеспечивать устойчивые результаты и поддерживать надежный кредитный профиль. Эта устойчивость, в свою очередь, подчеркивает успешный послужной список STAG и обеспечивает определенную степень защиты от повышения процентных ставок, произошедшего в прошлом году. Давайте углубимся в это.

Подводя итог, STAG Industrial может похвастаться исключительным портфолио, включающим 558 промышленных объектов в 41 штате общей площадью около 111,1 миллиона квадратных футов, пригодных для аренды. Примечательно, что этот портфель продемонстрировал непоколебимую устойчивость с момента IPO STAG в 2011 году, когда холдинги компании насчитывали всего 93 объекта недвижимости. Но что именно так выделяет портфель STAG, что заставляет инвесторов придерживаться акций даже в таких суровых условиях для REIT?

Начнем с того, что промышленные объекты, особенно складские и распределительные здания, обычно влекут за собой более низкие капитальные затраты по сравнению с другими типами коммерческой недвижимости. В случае STAG, который в первую очередь фокусируется на объектах недвижимости с одним арендатором, соответствующие затраты на аренду, эксплуатацию и капитал также заметно ниже в расчете на объект, чем те, которые возникают при использовании объектов с несколькими арендаторами.

Более того, обширный портфель STAG охватывает более 60 рынков, стратегически гарантируя, что ни один рынок не будет представлять более 7% годовой базовой арендной платы компании (ABR). Более того, база арендаторов работает в более чем 45 отраслях, и ни один арендатор не вносит более 3% в ABR.

Такая стратегия диверсификации служит для смягчения потенциального негативного воздействия любых отраслевых проблем на общую эффективность портфеля. Вдобавок к этому, список арендаторов STAG состоит из высококачественных компаний, в том числе транснациональных гигантов, которые могут похвастаться надежными финансовыми показателями. Для сравнения: Amazon (NASDAQ:AMZN) является крупнейшим арендатором STAG, на его долю приходится 2,8% ее ABR.

Выдающиеся качества портфеля недвижимости STAG очевидны в солидном послужном списке компании. Как я уже упоминал, портфель STAG значительно расширился после IPO компании. Однако еще более важно то, что руководство последовательно следило за тем, чтобы каждое из многочисленных приобретений, осуществленных в течение этого периода, вносило положительный вклад в расчете на акцию — важный фактор, который должен учитывать любой инвестор REIT.

В частности, средства STAG от операций на акцию (FFO/акция) продемонстрировали уверенный рост, увеличившись с $1,44 в 2013 году до $2,21 в прошлом году, что указывает на похвальный совокупный годовой темп роста в 7,5% за последнее десятилетие. Это хороший результат, особенно если учесть приверженность компании ежемесячной дивидендной политике. Примечательно, что STAG повышала дивиденды 12 лет подряд, что отражает не только первоклассную гибкость распределения капитала, но и дальновидный и надежный подход к планированию.

Несмотря на проблемы, связанные с ростом процентных ставок, STAG сохранила впечатляющие результаты во втором квартале 2023 года, увеличив чистый операционный доход на 4,8% и стабильный базовый FFO на акцию на уровне $0,56. Хотя многие REIT испытали снижение этих показателей, высокие операционные показатели STAG и относительно низкий уровень левереджа успешно компенсировали рост процентных расходов на 27,7%, с которым столкнулась компания.

Заглядывая в будущее, ожидается, что устойчивость STAG сохранится на протяжении второй половины года, о чем свидетельствует всеобъемлющий прогноз компании на весь год. Руководство ожидает, что базовый FFO на акцию в 2023 финансовом году упадет в диапазон от $2,23 до $2,27. Примечательно, что средняя точка этого прогноза предполагает годовой рост на 1,8%, что подчеркивает способность STAG добиваться устойчивого успеха в условиях динамичных рыночных условий.

По мнению аналитиков, акции STAG стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то STAG Industrial имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на четырех покупках, двух удержаниях и одной продаже, назначенных за последние три месяца. Средний прогноз акций STAG Industrial при уровне $38,71 предполагает потенциал роста на 15,3%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции STAG, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Уильям Кроу из Raymond James со средней доходностью 12,22% за штуку. рейтинг и 67% успеха.

Заключение

Значительное превосходство акций STAG Industrial по сравнению с аналогами в сфере недвижимости можно объяснить устойчивым и высококачественным портфелем. В то же время, солидный послужной список руководства и хорошие результаты деятельности STAG, несмотря на рост процентных ставок, еще больше убеждают инвесторов обратить внимание на STAG в этой рыночной среде. Более того, ежемесячные выплаты дивидендов, излюбленная черта среди инвесторов, добавляют дополнительный уровень привлекательности, подтверждая оправданность недавних впечатляющих показателей цен на акции STAG.

Учитывая позитивный прогноз на оставшуюся часть года, акции STAG Industrial, вероятно, останутся привлекательным выбором среди консервативных инвесторов, поддерживая траекторию роста акций сектора. Следовательно, я оптимистично настроен в отношении акций.