🗯 Предварительный обзор индекса потребительских цен Великобритании: в сентябре инфляция продолжит снижаться, что снижает шансы на дальнейшее повышение

Предварительный обзор индекса потребительских цен Великобритании: в сентябре инфляция продолжит снижаться, что снижает шансы на дальнейшее повышение

Важнейшие данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) Соединенного Королевства (Великобритания) за сентябрь будут опубликованы Управлением национальной статистики (ONS) в среду.

Выступая на ежегодном собрании членов Института международных финансов в Марокко в прошлую пятницу, управляющий Банка Англии Эндрю Бэйли заявил, что он «видит прогресс в борьбе с инфляцией, но еще есть над чем работать». В субботу Бэйли заявил, что он озадачен продолжающимся ростом заработной платы в Великобритании, добавив, что «обычный механизм передачи пока не продемонстрирован».

Комментируя устойчиво высокую инфляцию заработной платы, главный экономист Банка Англии Хью Пилл заявил в понедельник: «Данные о среднем недельном заработке все больше выглядят как выбросы».

Во вторник экономика Великобритании опубликовала данные по инфляции заработной платы, при этом средний заработок без учета бонусов вырос на 7,8% за 3 месяца в годовом сопоставлении в августе, что соответствует прогнозу рынка, но замедлился с пересмотренного роста на 7,9%, наблюдавшегося за три месяца до июля.

В свете этих факторов британский отчет по инфляции будет внимательно изучен на предмет свежих сигналов о перспективах процентных ставок Банка Англии (BoE), которые могут усилить волатильность вокруг фунта стерлингов (GBP).

Текущая позиция на рынке предполагает, что Банк Англии намерен сохранить базовую процентную ставку на уровне 5,25% еще раз в ноябре. Между тем, «WIRP [вероятность мировой процентной ставки, показатель Bloomberg] предполагает 30% вероятность повышения 2 ноября, роста до 50% 14 декабря и достижения почти 55% к 1 февраля. Первое снижение не ожидается до тех пор, пока Четвертый квартал 2024 года», — отмечают аналитики BBH.

Чего ожидать в следующем отчете по инфляции в Великобритании?

Ожидается, что годовой индекс потребительских цен в Великобритании вырастет на 6,5% в сентябре по сравнению с ростом на 6,7%, наблюдавшимся в августе. Базовый индекс потребительских цен в сентябре вырастет на 6,0% в годовом сопоставлении, замедлившись по сравнению с ростом на 6,2% в августе. В месячном исчислении индекс потребительских цен Великобритании, как ожидается, ускорится на 0,4% в девятом месяце года, поднявшись на 0,3% в августе.

Экономисты ожидают, что резкое падение цен на продукты питания будет компенсировано постоянным ростом арендной платы и цен на нефть. Однако эффект сильной базы годичной давности может замедлить темпы роста инфляции в Великобритании в отчетном месяце.

Анализируя данные по инфляции индекса потребительских цен в Великобритании, аналитики TD Securities (TDS) пояснили: «Общая инфляция и инфляция в сфере услуг, вероятно, остались на 0,2 п.п. ниже прогнозов Банка Англии, что еще больше подкрепляет ставки на очередную приостановку инфляции в ноябре. Мы ожидаем, что инфляция как на основные товары, так и на продукты питания продолжит нормализоваться, и прогнозируем еще одно снижение цен на авиабилеты – после самого большого за всю историю падения в августе – поскольку всплеск поездок в качестве мести, похоже, остыл».

Когда будет опубликован отчет об индексе потребительских цен Великобритании и как он может повлиять на GBP/USD?

Данные по индексу потребительских цен Великобритании будут опубликованы в среду в 06:00 по Гринвичу. Направляясь к выходу важных данных по инфляции в Соединенном Королевстве, фунт стерлингов консолидирует свое недавнее восстановление около 1,2200 по отношению к доллару США. Мягкие переговоры Федеральной резервной системы США (ФРС) в сочетании с растущей геополитической напряженностью между Хамасом и Израилем держат рынки в подвешенном состоянии, удерживая доллар США на плаву.

Более горячие, чем ожидалось, новости и данные по базовой инфляции могут возобновить ставки на еще одно повышение ставок Банком Англии в декабре, что придаст дополнительный импульс продолжающемуся подъему фунта стерлингов. В таком случае пара GBP/USD может вернуться к уровню 1,2300. И наоборот, если данные индекса потребительских цен разочаруют, пара GBP/USD может вернуться к октябрьскому минимуму 1,2036 на фоне ослабления ожиданий повышения ставок Банком Англии.

Между тем, Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатских сессий в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по основной валюте и объясняет: «Пара GBP/USD боролась ниже критического краткосрочного сопротивления 200-дневной простой скользящей средней (DMA). на этой неделе на уровне 1,2202. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) продолжает держаться ниже средней линии, оправдывая продолжающийся медвежий импульс в паре. Подтверждая нисходящее мнение, GBP/USD подтвердила крест смерти на дневном графике после того, как 50-дневная скользящая средняя подрезала 200-дневную скользящую среднюю сверху».

Дхвани также обрисовывает важные технические уровни для торговли парой GBP/USD: «Основной валюте необходимо пройти выше 21 DMA на отметке 1,2202, чтобы начать значимое восстановление к психологическому уровню 1,2250. Следующее мощное сопротивление для фунта стерлингов ожидается на уровне 1,2300. С другой стороны, мощная поддержка расположена вблизи отметки 1,2125, ниже которой многомесячная впадина на отметке 1,2037 снова окажется в поле зрения продавцов».

Похожие новости

Позолота Великобритании приносит часто задаваемые вопросы

UK Gilt Yields измеряет годовой доход, который инвестор может ожидать от владения британскими государственными облигациями или Gilt. Как и другие облигации, Gilts выплачивают держателям проценты через регулярные промежутки времени, «купон», за которым следует полная стоимость облигации при погашении. Купон фиксирован, но доходность варьируется, поскольку учитывает изменения цены облигации. Например, позолоченная облигация стоимостью 100 фунтов стерлингов может иметь купон в размере 5,0%. Если цена облигации упадет до 98 фунтов, купон по-прежнему будет составлять 5,0%, но доходность облигаций вырастет до 5,102%, отражая снижение цены.

На доходность государственных облигаций влияет множество факторов, но основными из них являются процентные ставки, сила британской экономики, ликвидность рынка облигаций и стоимость фунта стерлингов. Рост инфляции, как правило, ослабляет цены на облигации и приводит к повышению доходности облигаций, поскольку облигации являются долгосрочными инвестициями, подверженными инфляции, которая снижает их стоимость. Более высокие процентные ставки влияют на существующую доходность облигаций, поскольку новые облигации будут иметь более высокий и привлекательный купон. Ликвидность может представлять собой риск, когда наблюдается нехватка покупателей или продавцов из-за паники или предпочтения более рискованных активов.

Вероятно, наиболее важным фактором, влияющим на уровень доходности государственных облигаций, являются процентные ставки. Они устанавливаются Банком Англии (BoE) для обеспечения стабильности цен. Более высокие процентные ставки повысят доходность и снизят цену облигаций, поскольку новые выпущенные облигации будут иметь более высокий и привлекательный купон, что снизит спрос на старые облигации, которые увидят соответствующее снижение цены.

Инфляция является ключевым фактором, влияющим на доходность государственных облигаций, поскольку она влияет на стоимость основной суммы долга, полученной держателем в конце срока, а также на относительную стоимость выплат. Более высокая инфляция со временем снижает стоимость облигаций, что отражается в более высокой доходности (более низкой цене). Обратное верно в отношении более низкой инфляции. В редких случаях дефляции цена на облигации может вырасти, что выражается в отрицательной доходности.

Иностранные держатели облигаций подвергаются валютному риску, поскольку облигации номинированы в фунтах стерлингов. Если валюта укрепится, инвесторы получат более высокую прибыль, и наоборот, если она ослабнет. Кроме того, доходность золотых облигаций тесно связана с фунтом стерлингов. Это связано с тем, что доходность является отражением процентных ставок и ожиданий по процентным ставкам, что является ключевым фактором роста фунта стерлингов. Более высокие процентные ставки повышают купон на недавно выпущенные облигации, привлекая больше глобальных инвесторов. Поскольку цены на них указаны в фунтах стерлингов, это увеличивает спрос на фунты стерлингов.