💬 Российский рынок последовал за нефтью

Российский рынок последовал за нефтью

Российский фондовый рынок пятничный день, 17 ноября, провел волатильно. «Быки» дрогнули после ухода нефти в четверг ниже $77 за баррель Brent, однако, как и в предыдущие дни просадка котировок «черного золота» была довольно быстро выкуплена – подешевевшие бумаги нефтяных компаний, имеющие солидный вес в составе индекса МосБиржи и обладающие неплохим дивидендным потенциалом на фоне успешного 3 квартала, вновь стали популярны у покупателей.

В результате рублевый индикатор во второй половине торгов вышел на «зеленую сторону», где и завершил торги. В целом же прошедшая неделя для индекса оказалась умеренно негативной, а вот долларовый РТС, напротив, на прошедшей неделе «переписал» годовой максимум, благодаря укреплению рубля.

По итогам основной сессии в пятницу индекс МосБиржи прибавил 0,54% - до 3206,34 пункта, РТС потерял 0,63% - до 1122,1 пункта.

По поводу нефти мало кто из экспертов сомневается, что в ОПЕК+ ей дадут сильно упасть в ближайшее время, но на рынке высказывают предположения, что котировки «гоняют» в спекулятивных целях заинтересованные лица, поскольку пока что фундаментальных причин для 3-4% внутридневных обвалов нет. Спрос остается стабильным, и как констатировали в МЭА на этой неделе, на фоне активного потребления в Китае и других странах мировой спрос продолжает расти, стимулируя повышение цен. По оценке агентства, глобальный спрос на нефть вырастет на 2,2 млн барр. в сутки, до 102,2 млн барр. в сутки в 2023 году, при этом на Китай придется более 70% роста. В то же время эксперты МЭА предупреждают, что уже в следующем году рынок насытится, спрос снизится.

В пятницу вечером на рынке нефти вновь правят бал «быки» - сорт Brent торгуется уже выше $80 за баррель – в моменте фьючерс на Brent стоит $80,15 за баррель (+3,49%), Light оценивается по $75,52 (+3,18%).

Для рубля текущая неделя была удачной – на пике укрепления курс снижался ниже 88 за доллар, однако на Мосбирже по итогам пятницы доллар все же подрос на 0,95% - до 90 рубля, евро вырос на 0,58% - до 97,82 рубля, юань подорожал на 1,58% - до 12,46 рубля. На форексе в моменте доллар подрастает на 0,27% - до 89,56 рубля, евро снижается на 0,67% - до 97,63 рубля.

Эксперты считают, что до конца налогового периода рубль еще может немного укрепиться, но на чудо рассчитывать не стоит, текущая динамика вряд ли носит устойчивый характер. По мнению главного макроэкономиста УК "Ингосстрах–Инвестиции" Антона Прокудина, текущее укрепление рубля может быть связано с разрывом цепочек оплаты импорта за рубежом: в октябре импортёры хотели, но не могли оплатить его. Это привело к разбалансировке валютного рынка. Эксперт затрудняется сказать, каков предел укрепления рубля, т. к. данные, необходимые для этих расчётов, появятся лишь спустя некоторое время. Но он считает, что возвращение импорта к нормальным значениям - только вопрос времени, после чего курс национальной валюты вновь начнет слабеть. По его расчетам, при нормальном значении импорта равновесие и сейчас находится в районе 100 рублей.

В свою очередь, Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" ожидает, что нисходящая динамика рубля может ускориться после прохождения пика фискальных платежей 27–28 ноября. «К тому времени произошедшее за последние недели ухудшение ситуации на сырьевом рынке способно начать играть все большую роль в тенденции валютного рынка из-за лага во времени, с которым этот фактор приводит к изменению объема выручки экспортеров», - полагает эксперт.

Большая часть ликвидных бумаг, входящих в индекс МосБиржи, подросла в последний торговый день недели. Среди лидеров роста выделялись нефтяные бумаги с «дивидендной идеей»: «Сургутнефтегаз» (+ао +3,34%, ап +3,18%), «Татнефть» (ап+3,06%, ао +2,31%), «Роснефть» (+1,69%), «ЛУКОЙЛ» (+1,3%), «РуссНефть» (+1,31%).

Если вас тоже интересуют дивиденды, то рекомендуем вам обратить внимание на рейтинг ожидаемых выплат по акциям РФ и США — в новом сервисе инвестиционных прогнозов «Финам AI-скринер».

Также лучше рынка были бумаги «ВК» (+2,5%), TCS (+1,2%), «Норникеля» (+1,1%), «Магнита» (+1%).

Среди аутсайдеров оказались «Распадская» (-3,12%), «Мечел» (-1,44%) – аналитики считают маловероятным, что компании смогут платить дивиденды в текущей ситуации, несмотря на неплохие производственные результаты, поскольку уровень их долга достаточно высок.

Хуже рынка закрылись также акции «АЛРОСА» (-0,8%), МТС (-0,7%), «Глобалтранса» (-0,5%), «Fix Price» (-0,3%).

От следующей недели рыночные аналитики не ждут каких-то сильных движений в отсутствие значимых триггеров. Скорее всего, индексы продолжат торговаться в заданном диапазоне. Фондовые эксперты ПСБ отмечают, что давление на отечественные бумаги могут оказать новые ограничения в рамках 12 пакета санкций ЕС, которые ещё не были озвучены официально. Тем не менее, аналитики банка выделяют ряд бумаг, которые могут оказаться лучше рынка. «Прежде всего, это акции «Совкомфлота» - здесь ожидаем сильные результаты за 9 месяцев. На фоне одобрения сплита акций интересно смотрятся бумаги «Траснефти». Надеемся, что они смогут преодолеть уровень сопротивления на отметке 147000 руб. Также рассчитываем, что вернётся спрос на акции TCS Group: собрание акционеров проголосует во вторник за наделение совета директоров правом проводить обратный выкуп акций. На фоне роста цен на золото отдаём предпочтение бумагам «Полюса» и «Полиметалла», - комментируют эксперты.

Тем временем глобальные рынки текущую неделю провели в основном позитивно, страхи нового повышения ставок мировыми ЦБ чуть снизились, и рынки сполна отыграли эти новости, однако выходившая статистика была противоречивой. На следующей неделе нельзя исключать коррекции на мировых площадках после роста. На следующей неделе в центре внимания будут публикация проколов ФРС США, статистика по заказам на товары длительного пользования, по продажам на вторичном рынке жилья и ряд других показателей.