🎙 Акции NextEra Energy (NYSE:NEE): перепроданный дивидендный аристократ

Акции NextEra Energy (NYSE:NEE): перепроданный дивидендный аристократ

Компании, которые увеличивают дивиденды в течение 25 лет подряд и более, называются дивидендными аристократами. Как правило, эти акции генерируют значительные денежные потоки в течение рыночных циклов, часть которых распределяется через дивиденды, что позволяет инвесторам создавать предсказуемый поток повторяющихся доходов. NextEra Energy (NYSE:NEE) — один из таких дивидендных аристократов, который может похвастаться впечатляющей дивидендной историей и сильным потенциалом долгосрочного роста.

Более того, ее лидерская позиция в сфере возобновляемых источников энергии, заметность в проектах роста, стабильные денежные потоки и привлекательная оценка могут позволить акциям NEE принести непревзойденную рыночную прибыль, когда настроения инвесторов улучшатся. Следовательно, я оптимистично настроен в отношении акций NextEra.

Акции NextEra Energy принесли огромную прибыль

NextEra является частью устойчивого к рецессии сектора коммунальных услуг, что позволяет ему получать стабильные денежные потоки даже в периоды рецессии. Эта стабильность позволила акциям NEE вернуть инвесторам 584% за последние два десятилетия. После учета дивидендов общая доходность намного выше и составляет 1165%. Для сравнения: с октября 2003 года индекс S&P 500 (SPX) принес акционерам 508% прибыли с поправкой на дивиденды.

NextEra входит в число крупнейших мировых компаний, занимающихся возобновляемой энергетикой, и ее рыночная капитализация оценивается в 110 миллиардов долларов. Ему принадлежит компания Florida Power & Light, которая является крупнейшей электроэнергетической компанией в США и продает электроэнергию 5,8 миллионам клиентов.

Кроме того, NextEra владеет предприятием по производству экологически чистой энергии под названием NextEra Energy Resources, которое является крупнейшим производителем возобновляемой энергии в мире. Это бизнес-подразделение производит чистую энергию на семи коммерческих ядерных установках во Флориде, Висконсине и Нью-Гэмпшире.

Несмотря на звездную прибыль и солидный бизнес, акции NextEra Energy упали на 43% по сравнению с историческими максимумами и торгуются вблизи 52-недельных минимумов. Поскольку цены на акции и дивидендная доходность обратно пропорциональны, падение акций NEE дает инвесторам возможность купить падение и получить более высокую выплату.

В настоящее время NextEra Energy выплачивает акционерам ежегодные дивиденды в размере $1,87 на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 3,4%. Для сравнения, средняя доходность компаний, входящих в индекс S&P 500, составляет около 1,6%.

Более того, NextEra Energy увеличивала свои дивиденды на 11% ежегодно в течение последних 10 лет, демонстрируя устойчивость своей бизнес-модели.

NextEra Energy вооружена твердым балансом

За последние 20 месяцев инвесторы были обеспокоены ростом процентных ставок, повышенной инфляцией и вялой макроэкономической ситуацией. NextEra является частью капиталоемкого сектора, а это означает, что ей необходимо подпитывать планы расширения огромными объемами долга. Например, с 2000 года капитальные затраты NextEra составили 181 миллиард долларов, что значительно увеличило ее балансовый долг.

Федеральная резервная система повышала процентные ставки ускоренными темпами с начала 2022 года, увеличивая стоимость долга для компаний и приводя к снижению прибыли и денежных потоков.

Тем не менее, NextEra стремится поддерживать свой кредитный рейтинг на инвестиционном уровне, продолжая инвестировать в регулируемый бизнес, подкрепленный долгосрочными контрактами. Компания завершила второй квартал с долгом в $72,2 млрд и доступной ликвидностью в $21 млрд, что обеспечило ей достаточную гибкость для развития своего бизнеса.

Надежные инвестиции NextEra в эти регулируемые активы способствовали росту ее операционных денежных потоков за последние два десятилетия. В период с 2000 по 2022 год совокупные операционные денежные потоки NextEra составили 105,6 миллиарда долларов, что указывает на коэффициент операционной эффективности более 37%, что является самым высоким показателем среди компаний-аналогов.

С другой стороны, NextEra не застрахована от повышения процентных ставок. Ее 100-процентная дочерняя компания NextEra Energy Partners (NYSE:NEP) недавно объявила, что снизит прогноз годового роста дивидендов до 5–8% до 2026 года по сравнению с предыдущим прогнозом роста от 12% до 15%.

Акции NEE недооценены?

Несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию, NextEra увеличила скорректированную прибыль на акцию на 8,6% в годовом исчислении во втором квартале 2023 года. Аналитики, отслеживающие акции NEE, ожидают, что ее скорректированная прибыль вырастет на 7,6% в годовом исчислении до $3,12 на акцию. Таким образом, акции NEE оценены по 17-кратной форвардной прибыли, что не так уж и много, учитывая, что прогнозируется, что ее прибыль будет расти на 8,8% ежегодно в течение следующих пяти лет.

По мнению аналитиков, акции NEE стоит покупать?

Аналитики, отслеживающие акции NEE, по-прежнему настроены оптимистично, поскольку ожидают, что компания выиграет от глобального перехода к экологически чистым энергетическим решениям. Из 16 аналитиков, освещающих акции NextEra, 13 рекомендуют покупать, трое рекомендуют удерживать и ни один не рекомендует продавать, что дает им рейтинг сильной покупки. Средняя целевая цена акций NextEra составляет $75,07, что предполагает потенциал роста на 38,1%.

Ключевой вывод

NextEra Energy остается главной инвестицией, которую следует учитывать, учитывая устойчивый переход к возобновляемым источникам энергии во всем мире. Он продолжает направлять значительные ресурсы на капитальные затраты, увеличивая будущие денежные потоки и дивиденды. NextEra также обладает надежной ликвидностью, лидерской позицией и сильным профилем прибыли. Таким образом, продолжающаяся распродажа дает инвесторам возможность купить, по моему мнению, качественные дивидендные акции по привлекательной цене.