🖥 Ажиотаж вокруг акций Nvidia (NASDAQ:NVDA): инвесторам следует действовать осторожно

Ажиотаж вокруг акций Nvidia (NASDAQ:NVDA): инвесторам следует действовать осторожно

Без сомнения, Nvidia (NASDAQ:NVDA) доминировала в этом году благодаря своим графическим процессорам, которые помогают поддерживать постоянно развивающиеся протоколы искусственного интеллекта (ИИ) и машинного обучения. Тем не менее, инвесторам, возможно, придется проявлять осторожность в отношении лежащего в основе этого ажиотажа. Поскольку ожидания возросли, компания, возможно, просто не сможет повторить предыдущие результаты. Поэтому я тактически настроен пессимистично в отношении акций NVDA.

Акции NVDA могут нуждаться в новом жизнеспособном катализаторе

С начала года акции NVDA выросли более чем на 220%, что является выдающимся достижением, учитывая их огромные размеры. Имея рыночную капитализацию около $1,14 триллиона, Nvidia не является весенним цыпленком. Тем не менее, он работает как технологический стартап с потрясающим новым продуктом. Тем не менее, недавняя публикация рисует более скромную картину, предполагая, что компании может понадобиться новый (и жизнеспособный) катализатор.

С конца июня этого года акции NVDA выросли всего примерно на 9%. Конечно, невероятный рост, которым наслаждалась Nvidia, требует здоровой консолидации для перезагрузки для следующего этапа роста. Естественно, аналитики продолжают восхвалять компанию, одновременно повышая целевые цены. Ханс Мозесманн из Rosenblatt Securities прогнозирует, что NVDA достигнет $1110 за акцию.

Тем не менее, для того, чтобы стоимость акций выросла более чем вдвое, вероятно, потребуется новое интересное приложение или предприятие. Например, что ранее помогло резкому росту акций NVDA, так это интенсивное внимание к генеративному искусственному интеллекту. Сегодня люди из разных отраслей в восторге от полезности и интуитивности ChatGPT. Однако акции NVDA уже учтены в этом энтузиазме.

Конечно, существуют и другие приложения искусственного интеллекта, для которых Nvidia имеет огромное значение. Пожалуй, наиболее примечательно то, что компания специализируется на автомобильном программном обеспечении, которое предлагает как системы помощи водителю, так и специальные возможности автономного вождения. К сожалению, на этом пути могут возникнуть серьезные проблемы.

Регулирующие органы все чаще обеспокоены безопасностью систем автономного вождения. Рост количества инцидентов позволяет предположить, что беспилотные автомобили могут оказаться еще дальше, чем считалось ранее. Таким образом, Nvidia нужно что-то свежее и интересное, чтобы побудить инвесторов держать риск.

Даже генеративный ИИ может быть не всем этим для Nvidia

Хотя это утверждение может показаться кощунственным, учитывая повышенный интерес к цифровому интеллекту, генеративный искусственный интеллект может быть даже не таким уж и великим. Например, хотя люди все еще в восторге от ChatGPT, эксперты также отмечают, что протокол может иногда выдавать ошибочные утверждения или «галлюцинировать» выходные данные. Хотя это не является прямым препятствием для акций NVDA, такие неточности могут поставить под сомнение их рыночную стоимость.

По сути, использование различных продвинутых протоколов искусственного интеллекта не будет иметь большого значения, если выходные данные время от времени будут генерировать ошибки. Если вы не можете доверять ответам на 100 %, для исправления этого недостатка потребуется человеческий надзор. Однако, если система ИИ требует такого человеческого вмешательства, зачем вообще об этом беспокоиться?

Теперь, когда вы отвечаете на вопросы домашнего задания, последствия неточных результатов не такие страшные. Однако, если мы говорим о беспилотных транспортных средствах в условиях интенсивного автомобильного и пешеходного движения, галлюцинации могут быть смертельными.

Другими словами, акции NVDA значительно выиграли от легко висящих плодов искусственного интеллекта. Следующий шаг, направленный на повышение надежности ИИ, может потребовать значительных временных и финансовых ресурсов. Такая фаза может принести меньшую отдачу от инвестиций по сравнению с фазой «легко висящих плодов», что делает NVDA необычайно рискованной.

Вопрос оценки

Около года назад акции NVDA торговались с коэффициентом прибыли 44,1x. После роста почти на 300% за последние 365 дней текущий мультипликатор прибыли составляет чуть более 110x. В любом случае, NVDA торговалась значительно выше среднего соотношения цена/прибыль базовой полупроводниковой отрасли, и ее оценка на данный момент чрезвычайно высока.

Таким образом, это классический бейсбольный вопрос. Хотите ли вы сохранить своего стартового питчера, которого могут отравить газом в конце игры? Или ты хочешь пойти в КПЗ?

С практической точки зрения, возможно, имеет смысл сократить чрезмерную долю акций NVDA и перейти к более привлекательной с точки зрения оценки идее. Профиль риска и вознаграждения уже не так привлекателен, как год назад.

По мнению аналитиков, акции NVDA стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции NVDA имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 38 рейтингах покупок, одном удержании и нулевом рейтинге продаж. Средняя целевая цена акций NVDA составляет $649,82, что предполагает потенциал роста на 41%.

Вывод: акциям NVDA, возможно, понадобится перерыв

Есть причина, по которой начинающим питчерам в бейсболе требуется несколько дней между стартами, и та же концепция может быть применима к акциям NVDA. Чтобы внести ясность, эта оценка не направлена ​​на то, чтобы очернить Nvidia. Это был феноменальный результат, как покажет любой беглый взгляд на чарты. Однако сейчас его ценность высока, и даже лучшим иногда нужен перерыв.