💬 Акции PepsiCo (NASDAQ:PEP): смогут ли они сохранить свой успех после оптимистичных результатов третьего квартала?

Акции PepsiCo (NASDAQ:PEP): смогут ли они сохранить свой успех после оптимистичных результатов третьего квартала?

Гигант пищевой промышленности и напитков PepsiCo (NASDAQ:PEP) сообщил о впечатляющих результатах за третий квартал, несмотря на макроэкономические препятствия. И выручка, и прибыль превзошли консенсус-оценки аналитиков. Ее способность бороться с инфляционным давлением, одновременно демонстрируя высокие темпы роста выручки и прибыли, является причиной того, что Уолл-стрит возлагает надежды на акции компании. Следовательно, сейчас я также оптимистично настроен в отношении акций PepsiCo.

PepsiCo работает в этом бизнесе более 50 лет. В его портфолио входят 16 знаковых брендов напитков и семь брендов продуктов питания. Потребительские акции в целом занимают оборонительную позицию, подразумевая, что спрос на их продукцию не зависит от экономических циклов. Об этом свидетельствуют последние результаты за третий квартал 2023 года, опубликованные 10 октября. Несмотря на опасения, что повышение цен может повлиять на спрос, у PepsiCo квартал оказался очень прибыльным.

Результаты PepsiCo за третий квартал превзошли прогнозы; Более светлый прогноз на 2023 год

В третьем квартале, завершившемся в сентябре 2023 года, чистая выручка выросла на 6,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $23,5 млрд, превысив оценку аналитиков в $23,4 млрд. Прибыль на акцию (EPS) составила $2,24, что на 15% больше, чем в квартале прошлого года. Прибыль на акцию также превысила консенсус-оценку в $2,15 на акцию. Кроме того, средние цены выросли на 11 %, но органический объем упал на 2,5 %.

Говоря о результатах, генеральный директор Рамон Лагуарта заявил: «Мы считаем, что наш бизнес сможет продолжать работать хорошо в ближайшие годы с нормализацией роста категорий, поскольку мы сделали многочисленные инвестиции в наши бренды, производственные мощности, системы вывода на рынок, цепочка поставок, технологии и люди, чтобы действовать в соответствии с нашей стратегической структурой и модернизировать нашу компанию».

Заглядывая в будущее, руководство ожидает, что базовая прибыль на акцию в постоянной валюте вырастет на 13% в этом году по сравнению с ранее оцененными 12%. PepsiCo подтвердила свою цель — органический рост выручки на 10% в 2023 финансовом году.

Кроме того, руководство ожидает, что компания достигнет верхнего предела своего целевого показателя органического роста выручки на 2024 финансовый год в размере от 4% до 6%, а также основного роста прибыли на акцию в постоянной валюте на уровне «высокого однозначного процента». Pepsico также намерена провести скромное повышение цен в следующем году, чтобы справиться с растущей инфляцией.

Что PepsiCo делает правильно?

Несмотря на конкуренцию и макроэкономические препятствия, PepsiCo неуклонно увеличивает свои доходы и доходы. Компания также быстро возобновила рост после глобального экономического спада, вызванного пандемией. В 2021 году по сравнению с 2020 годом выручка и прибыль компании выросли на 13% и 7% соответственно.

PepsiCo не добилась резкого роста; вместо этого он постепенно рос с годами. Оглядываясь назад, можно сказать, что за последние пять лет выручка PepsiCo выросла со среднегодовым темпом роста (CAGR) на 6,3 %. Между тем, выручка Coca-Cola (NYSE:KO) выросла в среднем на 3,5 % за тот же период.

Популярность ее брендов, разнообразное портфолио и тот факт, что она работает в отрасли, способной противостоять трудностям, связанным с рецессией, - все это до сих пор способствовало ее выживанию и росту. Сила PepsiCo заключается в ее инновационных маркетинговых стратегиях, которые позволяют ей получить конкурентное преимущество над конкурентами. Удивительно, но в то время как расходы на рекламу увеличились в течение квартала, операционная прибыль увеличилась, что подчеркивает ее силу.

На протяжении многих лет его последовательный рост способствовал выплате дивидендов. В 2022 году компания вошла в престижную группу Dividend Kings. Это элитная группа компаний из индекса S&P 500, которые повышали дивиденды более 50 лет. Дивидендная доходность компании составляет 3%, что значительно выше средней доходности индекса S&P 500 (SPX) в 1,4%.

Наконец, PEP сообщила о свободном денежном потоке в размере $5,2 млрд за 36 недель, закончившихся 9 сентября, что на 31,3% больше, чем в прошлом году. Устойчивый рост прибыли и свободного денежного потока поддерживает устойчивую выплату дивидендов на уровне 64%.

По мнению аналитиков, акции PepsiCo стоит покупать?

Акции PepsiCo упали на 9% с начала года, уступив приросту S&P 500 на 13%. Несмотря на падение акций с начала года, аналитики по-прежнему оптимистичны в отношении акций PEP. TipRanks оценивает акции PEP как умеренную покупку на основании девяти оценок «покупать», семи «держать» и ни одного рейтинга «продажи», данных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций PEP в $189,13 предполагает потенциал роста на 18,2%.

Впечатленный оптимистичным прогнозом PepsiCo, аналитик Bank of America (NYSE:BAC) Брайан Спиллейн подтвердил свою рекомендацию «Покупать» акции с целевой ценой на уровне $210 (что предполагает потенциал роста на 31,3%).

Кроме того, TipRanks присвоил акциям оценку Smart Score «Идеальная 10». Чтобы определить, может ли акция превзойти рынок, инструмент TipRanks Smart Score Tool присваивает оценку от 1 до 10 (10 — самый высокий показатель), принимая во внимание различную рыночную динамику. С 2016 года акции с рейтингом Smart Score «Идеальная 10» в рейтинге TipRanks значительно превосходят индекс S&P 500.

Вывод

Спрос на бренды PepsiCo, а также разумные стратегии роста помогли компании пережить многочисленные рецессии и трудные времена. Компания продолжает увеличивать свои доходы и доходы, сохраняя при этом коэффициент выплат на уровне около 65%, что подчеркивает стабильность ее бизнеса. В результате я согласен с оптимистичным долгосрочным прогнозом Уолл-стрит в отношении акций PepsiCo.