📰 Предварительный обзор данных по индексу потребительских цен в США: ожидается, что в сентябре инфляция продолжит тенденцию к снижению

Предварительный обзор данных по индексу потребительских цен в США: ожидается, что в сентябре инфляция продолжит тенденцию к снижению

Долгожданные данные по инфляции индекса потребительских цен (ИПЦ) США за сентябрь будут опубликованы Бюро статистики труда (BLS) в 12:30 по Гринвичу.

Доллар США (USD) набрал силу по отношению к своим конкурентам в сентябре и начале октября, чему способствовали публикации оптимистичных макроэкономических данных и рост доходности казначейских облигаций США.

Хотя последняя сводка экономических прогнозов Федеральной резервной системы (ФРС) подтвердила 20 сентября, что политики сочли целесообразным поднять процентную ставку еще на 25 базисных пунктов до конца года, инструмент FedWatch группы CME показывает, что рынки по-прежнему оценивают почти 70% вероятность того, что учетная ставка останется неизменной в диапазоне 5,25%-5,5% в 2023 году. Тем не менее, распродажа казначейских облигаций США, которая была вызвана растущими опасениями по поводу закрытия правительства США в последнюю неделю сентября способствовало очередному росту доходности облигаций в США.

Данные по инфляции ИПЦ в США могут повлиять на позицию рынка в отношении прогноза ставок ФРС, особенно после того, как сентябрьский отчет о занятости показал впечатляющий рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 336 000. Комментируя перспективы политики на выходных, глава ФРС Мишель Боуман заявила, что центральному банку США, вероятно, придется еще больше ужесточить денежно-кредитную политику и удерживать процентную ставку на ограничительном уровне в течение некоторого времени, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%.

Чего ожидать в следующем отчете по индексу потребительских цен?

Ожидается, что индекс потребительских цен США в годовом исчислении вырастет на 3,6% в сентябре, немного более медленными темпами, чем рост на 3,7%, зафиксированный в августе. По прогнозам, базовый индекс потребительских цен, который не включает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырастет на 4,1% за тот же период по сравнению с ростом на 4,3% в августе.

Ежемесячный индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен, как ожидается, вырастут на 0,3%. Цены на нефть продолжали расти в сентябре, при этом баррель West Texas Intermediate прибавил 9% в месячном исчислении. Несмотря на резкое снижение цен на сырую нефть в первую неделю октября, возобновившийся конфликт между Израилем и ХАМАСом может привести к тому, что затраты на энергоносители останутся высокими в ближайшем будущем. Тем не менее, еще слишком рано говорить о том, как геополитические события повлияют на перспективы инфляции и монетарную политику ФРС.

Анализируя сентябрьский отчет по инфляции в США, можно сказать, что «чрезмерно высокие цифры заработной платы повышают вероятность того, что ФРС может снова повысить ставки, но это не решающий фактор. Сентябрьские данные по индексу потребительских цен, которые будут опубликованы на этой неделе, должны быть более показательными», — заявили аналитики Банковской группы Австралии и Новой Зеландии (ANZ) и добавили: «Мы ожидаем, что базовая инфляция вырастет на 0,2% в месячном исчислении, что должно быть хорошо воспринято банком». Кормили."

Индекс цен на оплату труда в исследовании ISM Manufacturing PMI (компонент инфляции) резко снизился до 43,8 в сентябре с 48,4 в октябре, подчеркивая, что цены на факторы производства в секторе падают более быстрыми темпами. В то же время индекс цен в индексе PMI в сфере услуг ISM оставался стабильным на уровне 58,9, что указывает на отсутствие прогресса в сдерживании инфляции в секторе услуг.

Когда будет опубликован отчет об индексе потребительских цен и как он может повлиять на EUR/USD?

Данные по инфляции индекса потребительских цен за сентябрь будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу. Индекс доллара США, который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине шести основных валют, получил выгоду от спроса на активы-убежища в начале недели, прежде чем оказался под сильным медвежьим давлением. Коррекция вниз, наблюдавшаяся в доходности казначейских облигаций США, и улучшение настроения к риску усложнили для доллара США поиск спроса.

Рыночная позиция предполагает, что у доллара США есть возможности для роста в случае, если данные по инфляции окажутся сильнее, чем ожидалось. Инвесторы, скорее всего, обратят пристальное внимание на ежемесячные значения базового индекса потребительских цен, которые не могут быть искажены базовыми эффектами. Ежемесячное значение базовой инфляции на уровне 0,5% или выше может возродить ожидания еще одного повышения ставки ФРС и спровоцировать еще одно ралли доллара. Учитывая готовность Европейского центрального банка (ЕЦБ) поддерживать ставки на стабильном уровне, в этом сценарии пара EUR/USD, скорее всего, развернется вниз.

Похожие новости

Экономический индикатор

Индекс потребительских цен, публикуемый Бюро статистики труда США, представляет собой меру движения цен путем сравнения розничных цен на репрезентативную потребительскую корзину товаров и услуг. Покупательная способность доллара США снижается из-за инфляции. ИПЦ является ключевым индикатором для измерения инфляции и изменений в покупательских тенденциях. Вообще говоря, высокое значение считается позитивным (или бычьим) для доллара США, тогда как низкое значение считается негативным (или медвежьим).

Следующий выпуск: 12.10.2023 12:30:00 GMT

Частота: Ежемесячно

Источник: Бюро статистики труда США.

Федеральная резервная система США имеет двойной мандат: поддерживать стабильность цен и максимальную занятость. Согласно такому мандату, инфляция должна составлять около 2% в годовом сопоставлении и стала самым слабым элементом директивы центрального банка с тех пор, как мир пережил пандемию, которая продолжается и по сей день. Ценовое давление продолжает расти на фоне проблем и узких мест в цепочке поставок, при этом индекс потребительских цен (ИПЦ) держится на многолетнем максимуме. ФРС уже приняла меры по сдерживанию инфляции и, как ожидается, сохранит агрессивную позицию в обозримом будущем.

С другой стороны, ежемесячный базовый индекс потребительских цен на уровне рыночного консенсуса в 0,3% или ниже может затруднить сохранение устойчивости доллара США по отношению к своим аналогам. Выступая на прошлой неделе в Экономическом клубе Нью-Йорка, президент Федеральной резервной системы Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что нет необходимости в дополнительном ужесточении политики после недавнего повышения доходности казначейских облигаций США. «Потребность в дальнейших действиях для нас уменьшается, поскольку финансовые рынки уже движутся в этом направлении и они проделали свою работу», — пояснил Дейли. Следовательно, инвесторы могут воздержаться от ставок на еще одно повышение ставок ФРС и помочь EUR/USD набрать обороты.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейских сессий в FXStreet, предлагает краткий технический обзор пары EUR/USD и поясняет:

«Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике восстановился до 50 на этой неделе, а пара EUR/USD впервые за месяц закрылась выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), указывая на рост. бычьего импульса».

Эрен также обрисовывает ключевые технические уровни, за которыми стоит следить:

«Уровень 1,0650 (коррекция Фибоначчи 23,6% нисходящего тренда июля-октября) является ключевым моментом для пары EUR/USD. Если этот уровень подтвердится как поддержка, интерес покупателей к евро может сохраниться. В этом сценарии 1,0750 (коррекция Фибоначчи 38,2%, 50-дневная SMA) может быть установлена ​​в качестве следующей цели перед 1,0830, где 100-дневная и 200-дневная SMA совпадают».

«В качестве альтернативы продавцы могут принять меры, если EUR/USD не сможет стабилизироваться выше 1,0650, что приведет к падению пары к 1,0550 (статический уровень), 1,0500 (психологический уровень) и 1,0450 (конечная точка нисходящего тренда)».