📰 Акции EPD: одна из лучших высокодоходных акций в сфере средней энергетики

Акции EPD: одна из лучших высокодоходных акций в сфере средней энергетики

Акции Enterprise Products Partners (NYSE:EPD), вероятно, представляют собой одну из лучших высокодоходных возможностей (доходность 7,4%) в сфере среднего бизнеса. Партнерство владеет более чем 50 000 миль газо-, нефте- и продуктопроводов, 30 заводами по переработке природного газа, 260 миллионами баррелей хранилищ жидкостей и 20 глубоководными доками. Партнерство владеет критически важной инфраструктурой в США. бизнес-модель, обеспечивающая устойчивый рост доходов акционеров. Соответственно, я оптимистично смотрю на акции.

Разбивка дивидендов EPD

Прежде чем мы разберем дивиденды EPD и продолжим объяснять, что делает акции прекрасной высокодоходной возможностью, я должен упомянуть, что EPD технически не выплачивает дивиденды. Вместо этого он выплачивает дивиденды, которые облагаются другим налогом. Это потому, что это партнерство, а не корпорация.

Тем не менее, что действительно выделяет EPD как акцию с исключительным доходом, так это ее беспрецедентный послужной список роста дивидендов в отрасли. Среди своих американских коллег в сфере среднего бизнеса это партнерство с гордостью удерживает рекорд по самой продолжительной серии последовательных ежегодных увеличений распределения, отмечая впечатляющие 25 лет последовательного роста. Хотя ее выдающийся послужной список позволяет классифицировать ее как дивидендного аристократа, статус партнерства не позволяет ей соответствовать формальным критериям такого статуса.

Тем не менее, руководство утверждает, что EPD превосходит многие существующие дивидендные аристократы по различным показателям. Примечательно, что EPD является единственной компанией, которая может похвастаться более чем 25-летней историей роста дивидендов, имея рейтинг «А» от S&P Global (NYSE:SPGI) и обеспечивая доходность, превышающую 7%. Это служит свидетельством как способности EPD генерировать устойчивые денежные потоки от своих критически важных активов в различных рыночных циклах, так и ловкости руководства в развитии компании, сохраняя при этом сильный баланс.

Здоровый баланс для поддержания роста

Подтвержденный впечатляющим рейтингом «А» от S&P, EPD может похвастаться устойчивым балансом, который благоприятствует устойчивому росту дивидендов. Его общий долг в размере $29,05 млрд может показаться проблематичным в условиях роста ставок. Однако EPD владеет твердыми активами, которые генерируют достаточно сильные денежные потоки для достаточного обслуживания своих обязательств. Примечательно, что его коэффициент левериджа 3x является относительно здоровым, особенно в капиталоемкой отрасли, где большинство участников сталкиваются со значительной задолженностью.

Тенденция EPD поддерживать здоровый баланс в сочетании с высокой стабильностью ее активов привела к тому, что EPD поддерживает устойчивый операционный денежный поток на единицу генерации (OCFU) даже в неблагоприятных условиях в отрасли среднего бизнеса. Для сравнения: OCFU EPD увеличился как во время Великого финансового кризиса, так и во время пандемии COVID-19. Даже во время обвала цен на нефть в 2015–2016 годах, когда эквивалентные показатели большинства компаний среднего бизнеса рухнули, OCFU EPD практически не снизился.

Учитывая, что качества, которые поддерживали исключительные результаты EPD как в хорошие, так и в плохие времена, остаются в силе, я считаю, что партнерство имеет хорошие возможности для поддержания роста дивидендов.

Высокая доходность уравновешивает более медленный рост дивидендов

Хотя перспективы роста дивидендов EPD остаются хорошими, как я только что упомянул, в последние годы партнерство прибегло к замедлению роста дивидендов. Последнее повышение квартальных дивидендов составило всего 2%, или один цент, до 0,50 доллара. Я считаю, что это связано с желанием руководства сохранить здоровый коэффициент выплат в условиях роста ставок, несмотря на здоровый баланс.

EPD не дает конкретных указаний. Однако, исходя из результатов деятельности компании в первой половине 2023 года и текущих перспектив в сфере среднего бизнеса, я ожидаю, что ее распределяемый денежный поток на акцию составит около $3,50. Это предполагает стабильный результат по сравнению с прошлым годом и коэффициент выплат на уровне 57%. Таким образом, даже несмотря на то, что компания могла бы легко позволить себе более смелое повышение дивидендов, имеет смысл видеть, что менеджмент проявляет осмотрительность в текущей рыночной ситуации.

Между тем, дивидендная доходность акций в размере 7,4% должна уравновесить более медленный рост дивидендов, поскольку она уже обеспечивает значительную и ощутимую прибыль акционерам.

По мнению аналитиков, акции EPD стоит покупать?

Что касается мнения Уолл-стрит об акциях, EPD имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 10 покупках и двух удержаниях, присвоенных за последние три месяца. Средний прогноз акций Enterprise Products Partners при цене $31,92 предполагает потенциал роста на 17,8%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции EPD, наиболее точным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Джастин Дженкин из Raymond James со средней доходностью 25,52% за штуку. рейтинг и 100% вероятность успеха.

Вывод

В заключение, программа Enterprise Products Partners представляет собой привлекательную высокодоходную возможность в секторе среднего бизнеса. Обладая обширной сетью критически важной инфраструктуры, EPD продемонстрировала замечательный 25-летний опыт последовательного ежегодного увеличения объемов продаж, что является непревзойденным достижением в отрасли.

Стратегические активы партнерства в сочетании с надежным балансом и рейтингом «А» от S&P обеспечивают ему устойчивый рост и устойчивость в зависимости от рыночных циклов. Несмотря на недавнее замедление роста дивидендов, доходность в 7,4% служит привлекательной компенсацией. Следовательно, я считаю EPD привлекательным выбором для высокодоходных инвесторов, ищущих надежный доход в энергетическом секторе.