💬 По мнению Goldman Sachs, эти акции с дивидендной доходностью 8% сейчас выглядят очень привлекательно

По мнению Goldman Sachs, эти акции с дивидендной доходностью 8% сейчас выглядят очень привлекательно

Федеральная резервная система проведет свое предпоследнее заседание FOMC 31 октября – 1 ноября, и шансы на то, что они проведут еще одно повышение процентных ставок, только что подскочили. Поступил сентябрьский отчет о занятости, показывающий уровень занятости намного выше прогноза – 336 000 новых рабочих мест в месяц по сравнению с ожидаемыми 170 000 – и это означает усиление инфляционного давления. Аналитики теперь оценивают вероятность повышения ставки на четверть процента в 29%.

Сообщения здесь неоднозначные. Число рабочих мест выглядит хорошо, но рост занятости также рискует увеличить инфляцию заработной платы, что усиливает давление на ФРС, чтобы она использовала свое единственное оружие против инфляции – дальнейшее повышение процентных ставок. ФРС уже дала понять, что будет удерживать ставки «на более высоком уровне дольше», а доходность облигаций колеблется вблизи 16-летних максимумов. Это, в свою очередь, оказывает давление на акции, поскольку инвесторы стремятся получить максимальную прибыль.

Учитывая все это, вероятно, пришло время подумать о дивидендных акциях. Эти акции предлагают инвесторам преимущество стабильного пассивного дохода независимо от того, как повернутся рынки.

Аналитик Goldman Sachs Джон Маккей выбрал двух высокодоходных плательщиков в качестве выбора, который инвесторы могут купить сейчас. Согласно базе данных TipRanks, это акции с рейтингом «покупать» и дивидендной доходностью не менее 8%. Давайте посмотрим поближе.

МПЛХ ЛП (MPLX)

Начнем с известного имени в сфере переработки углеводородов — MPLX. Эта компания отделилась от Marathon Petroleum более десяти лет назад и стала управлять транспортными активами материнской компании в сфере среднего бизнеса. Сегодня MPLX является крупным игроком в нише транспортировки нефти и природного газа Северной Америки, имея рыночную капитализацию в 35 миллиардов долларов и охватывая весь континент. сеть активов.

Эта сеть активов включает сеть трубопроводов, конечные пункты и речной флот из буксиров и барж. Эти транспортные средства связывают районы добычи и устья скважин с хранилищами нефти и газа, нефтебазами, газоперерабатывающими заводами и экспортными терминалами на побережье. Наконец, помимо транспортировки сырой нефти и природного газа, MPLX также участвует в транспортировке и распределении продуктов переработки топлива.

Все это большой бизнес, и MPLX стабильно генерирует более 2 миллиардов долларов ежеквартальной выручки. В последнем квартале, втором квартале 2023 года, выручка компании составила 2,69 миллиарда долларов; эта сумма снизилась на 8,5% по сравнению с предыдущим годом и превысила прогноз примерно на 18,6 миллиона долларов. Однако в конечном итоге прибыль на акцию компании составила 91 цент на акцию по показателям GAAP, что на 4 цента на акцию лучше, чем ожидалось. Показатель EPS также оказался на 8 центов на акцию лучше результата за 2К22.

MPLX опубликует следующий квартальный отчет 31 октября, и есть еще один показатель, который должен заинтересовать дивидендных инвесторов. Распределяемый денежный поток компании во втором квартале составил $1,315 млрд, увеличившись примерно на 6,3% и предназначенный для поддержки дивидендов по обыкновенным акциям компании.

В последний раз этот дивиденд был выплачен 14 августа по ставке 77,5 центов на акцию, а годовая ставка в размере 3,10 доллара США дает впечатляющую доходность в 8,8%. MPLX имеет дивидендную историю, насчитывающую около десяти лет, в течение которых компания постепенно повышала выплаты.

Джон Маккей из Goldman Sachs рассматривает дивиденды как аргумент в пользу продажи для инвесторов, а также как часть всеобъемлющей способности MPLX генерировать прибыль.

«MPLX поддерживает высококачественную структуру активов, производя стабильные денежные потоки, подкрепленные обязательствами минимального объема с MPC… После восстановления баланса руководство взяло на себя обязательство создать первоклассную структуру возврата капитала, которая теперь включает ежегодное увеличение базового распределения в сочетании с оппортунистические выкупы. В конечном итоге мы рассматриваем MPLX как лучший инструмент возврата капитала по сравнению с остальной частью нашего покрытия, поскольку стабильное и растущее генерирование свободного денежного потока поддерживает значительный рост дивидендов, а на балансе есть место для выкупа», — полагает Маккей.

Количественно оценивая свою позицию, аналитик Goldman Sachs рекомендует покупать акции MPLX, а его целевая цена в $40 предполагает потенциал роста примерно на 14% в следующие 12 месяцев. Добавьте к этому дивиденды, и доходность может приблизиться к 22%. (Чтобы посмотреть послужной список Маккея, нажмите здесь)

В целом, мы рассматриваем акции с умеренным рейтингом покупки на Street, рейтинг, подтвержденный 8 недавними обзорами аналитиков с разбивкой на 6 покупок, 1 удержание и 1 продажу. Акции в настоящее время торгуются по цене $35,13, ​​а их средняя целевая цена в $40,88 предполагает годовой прирост в 16%. (См. прогноз акций MPLX)

Hess Midstream Partners, LP (HESM)

Далее идет еще одна нефтегазовая компания, занимающаяся переработкой нефти и газа. Hess Midstream Partners, как и MPLX, описанная выше, начала свою деятельность как дочерняя компания, отделившись от Hess Oil и проведя IPO в 2017 году. Будучи независимым оператором, Hess Midstream унаследовала трубопроводную и переработочную деятельность материнской компании. Сегодня компания Hess Midstream владеет и управляет надежной сетью активов по транспортировке нефти и газа, при этом ее основная операционная деятельность сосредоточена на бассейне Уиллистон, одном из богатых производственных районов на границе Дакоты и Монтаны и части более крупной формации Баккен, которая досталась Северному В Америке началась революция гидроразрыва пласта.

Hess Midstream специализируется на транспортировке сырой нефти, природного газа, а также различных водных и жидких продуктов, образующихся в результате гидроразрыва пласта. Сеть компании по сбору, переработке и хранению, а также терминальные и экспортные услуги заполняет жизненно важную нишу в одном из самых богатых нефтегазодобывающих бассейнов Северной Америки и формирует основу для недавних превзошедших прогнозы финансовых результатов компании.

В последнем квартальном отчете компании за 2К23 Hess Midstream сообщила о выручке в $324 млн, что примерно на 3% больше, чем $313,4 млн во 2К22. Прибыль компании в размере 50 центов на акцию была основана на чистой прибыли в размере 25,1 миллиона долларов. Распределяемый денежный поток Hess Midstream, составляющий $202,6 млн, немного снизился по сравнению с $206,2 млн в квартале предыдущего года, но все же был достаточным, вместе с прибылью, для покрытия выплаты дивидендов.

Эта компания среднего бизнеса установила дивиденды по обыкновенным акциям на уровне $0,6011 на обыкновенную акцию при годовой выплате чуть более $2,40 на акцию. Этот платеж, последний раз осуществленный 14 августа, приносит 8,45%. Hess Midstream обеспечивает надежную выплату дивидендов с частыми дополнительными выплатами с 2017 года.

Снова связавшись с Джоном Маккеем, мы обнаружили, что аналитик Goldman оптимистично оценивает способность Hess Midstream поддерживать производительность за счет своего присутствия в Баккене. Он написал: «Мы считаем, что HESM занимает лучшую позицию в Баккене среди своих аналогов со средней капитализацией, учитывая ее большую долю участия и выгодные контракты со своим спонсором HES. Наша исследовательская группа GS E&P считает, что добыча нефти HES растет быстрее по сравнению с Баккеном в целом, что делает HESM более уязвимым по сравнению с аналогами, которые сталкиваются с более медленным общим ростом Баккена, поскольку HES продолжает повторять свою цель в 200 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в день в 2025 году и рассчитывает сохранить эту добычу на прежнем уровне. вперед…"

Эти комментарии поддерживают рейтинг Маккея «Покупать» для HESM, в то время как его целевая цена в $32 указывает на потенциал роста на 12% – или более чем на 20%, если к нему добавить дивиденды.

Приближаясь к макроэкономическому обзору, мы обнаруживаем, что Hess Midstream получила 5 недавних обзоров аналитиков, и их разделение, 3 «Покупать» и 2 «Держать», дает акциям консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». При средней целевой цене в $34,40 и торговой цене в $28,47 акции HESM имеют потенциал роста примерно на 21%. (См. прогноз акций HESM)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.