💬 Мохамед Эль-Эриан говорит, что экономика США находится в беде, мягкая посадка выглядит менее вероятной; Вот 2 дивидендные акции, которые стоит покупать для защиты вашего портфеля

Мохамед Эль-Эриан говорит, что экономика США находится в беде, мягкая посадка выглядит менее вероятной; Вот 2 дивидендные акции, которые стоит покупать для защиты вашего портфеля

Противоречивые течения сотрясают рынки, и инвесторам трудно увидеть четкий путь вперед. Снижение темпов инфляции в годовом исчислении и продолжающаяся устойчивость рынка труда указывают на сохраняющуюся экономическую мощь – но процентные ставки высоки, цены на нефть растут, а доллар силен, и все это, как правило, сигнализирует об экономических проблемах.

До недавнего времени общепринятое мнение отдавало предпочтение «мягкой посадке», при которой более высокие ставки ФРС снижали инфляцию и позволяли экономическим условиям нормализоваться без ненужных волновых эффектов. Однако в последнее время настроения начали меняться. Известный экономист Мохамед Эль-Эриан излагает причины, по которым он пришел к более пессимистическому взгляду, и предсказывает предстоящие трудные экономические времена.

«Уже более года я утверждаю, что США способны избежать рецессии 2023 года, о которой неоднократно призывали многие. Теперь я менее уверен в том, что ждет 2024 год... Интенсивный период роста процентных ставок, высоких цен на нефть и более сильного доллара отталкивает консенсус финансового рынка в отношении экономического роста США от утешительной идеи мягкой посадки... Вот такие события что экономика и рынки не пользуются. Они тормозят экономический рост и увеличивают угрозу стагфляции», — считает Эль-Эриан.

Если Эль-Эриан прав и экономика США движется к проблемам, инвесторам следует начать оборонительную игру и перераспределять ресурсы в сторону дивидендных акций – классическая защитная игра. Эти акции обеспечивают доход за счет пассивного дохода, независимо от того, как повернутся рынки, и когда аналитики Street дают им оценку «Сильная покупка», это явный признак того, что инвесторам следует обратить на это внимание.

Мы использовали платформу TipRanks, чтобы изучить подробную информацию о двух таких акциях, обе с дивидендной доходностью выше 7% и рейтингом «Сильная покупка».

Партнеры по корпоративным продуктам (EPD)

Первой дивидендной акцией «Сильной покупки» в нашем списке является Enterprise Products Partners, компания среднего звена в энергетическом секторе Северной Америки. Имея рыночную капитализацию в 58 миллиардов долларов, Enterprise является одним из крупнейших игроков среднего бизнеса на континенте и одним из крупнейших государственных партнерств на торговых рынках Уолл-стрит.

Сектор транспортировки и транспортировки является жизненно важным компонентом добычи и распределения углеводородов; мидстримы перемещают продукт от устьев скважин и производственных регионов к хранилищам, нефтеперерабатывающим заводам и распределительным узлам. Enterprise управляет охватывающей континент сетью активов по транспортировке нефти и газа, включая трубопроводы протяженностью 50 000 миль, 25 установок фракционирования, 20 глубоководных доков и хранилища, способные вместить более 260 миллионов баррелей жидкостей. Эта сеть сосредоточена в прибрежном регионе Техаса и Луизианы и разветвляется на юго-восток, в Аппалачи, в долину Миссисипи и на северо-запад до Скалистых гор.

Эти операции прибыльны, и в последнем отчетном квартале, во 2 квартале 2023 года, выручка Enterprise составила $10,65 млрд. Однако этот результат снизился более чем на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысил прогноз на 1,67 миллиарда долларов. В итоге Enterprise получила квартальную прибыль на акцию в размере 57 центов, что на пенни ниже прогнозов. Распределяемый денежный поток компании также снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с $2,02 млрд до $1,74 млрд.

Несмотря на это снижение по сравнению с прошлым годом, Enterprise по-прежнему сохраняет высокие дивиденды. Компания опубликовала свою последнюю декларацию о дивидендах 5 октября в размере 50 центов на обыкновенную акцию. Этот дивиденд в годовом исчислении составляет 2 доллара, и при такой ставке доходность составляет 7,5%. Компания Enterprise имеет 24-летнюю историю поддержания регулярных выплат дивидендов и регулярного увеличения этих выплат – надежные атрибуты для защитного пополнения портфеля.

Пятизвездочный аналитик Нил Дингманн, освещающий эти акции для Truist, впечатлен амбициозными планами компании по расширению и вытекающим из этого потенциалом поддержания прибыли.

«Предприятие находится в завидном положении: строятся проекты роста стоимостью 4,1 миллиарда долларов, в том числе 1,1 миллиарда долларов, которые, как ожидается, начнут вводиться в эксплуатацию в этом году. Мы прогнозируем, что проекты роста наряду с уверенным прогнозируемым органическим ростом наряду с минимальными дополнительными капитальными затратами приведут к заметному будущему росту прибыли/DCF. Далеко идущие проекты существенного масштаба позволяют компании выдерживать периоды ценового давления на сырьевые товары, а также получать выгоду от роста активности/объемов. Мы прогнозируем, что EPD продолжит добавлять гибкие мощности там, где и когда это необходимо, например, экспортный терминал Бомонт, чтобы продолжать способствовать будущему росту», — прокомментировал Дингманн.

Дингманн далее присваивает акциям EPD рейтинг «Покупать» вместе с целевой ценой в $33, которая предполагает, что акции вырастут на 22,5% в следующие 12 месяцев. Добавьте сюда дивидендную доходность, и общая доходность акций за год вырастет до 30%. (Чтобы посмотреть послужной список Дингманна, нажмите здесь)

В целом, 11 недавних обзоров аналитиков по EPD включают 9 покупок и 2 удержания, что подтверждает консенсус-прогноз «Сильная покупка». Акции оценены в $26,90, а их средняя целевая цена в $31,82 предполагает годовую прибыль в размере 18%. (См. прогноз запасов EPD)

Blue Owl Capital (OBDC)

Далее идет корпорация развития бизнеса Blue Owl Capital. Эта фирма была образована в результате сделки SPAC в первом полугодии 21 года, когда Owl Rock и Dyal Capital объединились с Altimar Acquisition. С тех пор объединенная компания перевела свои активы, операции и брендинг на название Blue Owl и теперь работает под более широкой эгидой компании по управлению активами Blue Owl Capital.

Blue Owl Capital инвестирует в долговые и акционерные капиталы малого и среднего бизнеса. Эти инвестиции делают капитал и финансовые услуги доступными для предпринимательских фирм, которые не обязательно имеют право на такие услуги в традиционной коммерческой банковской системе. Портфель корпорации по развитию бизнеса Blue Owl включает инвестиции в 187 компаний и имеет справедливую стоимость в 12,9 миллиарда долларов. Из общего объема инвестиций 98% имеют плавающую ставку, а 83% от общей суммы представляют собой инструменты с приоритетным обеспечением первого или второго залога.

Мы увидим результаты Blue Owl за третий квартал 8 ноября 2023 года, а пока мы можем оглянуться на результаты компании за 2 квартал 2023 года, чтобы увидеть, где она находится. На макроуровне Blue Owl принесла чистый инвестиционный доход в размере $394,2 млн, что на 44% больше, чем в прошлом году, и превзошло прогноз более чем на $10,4 млн. В конечном итоге компания получила чистый доход в размере 48 центов на акцию, что на 2 цента на акцию лучше, чем ожидалось.

Эти результаты подтверждают последнее заявление Blue Owl о дивидендах в размере 33 центов на акцию при выплате 13 октября 2023 года. Регулярные дивиденды дополняются специальными дивидендными выплатами, которые были выплачены в прошлом месяце по 7 центов за акцию. Это четвертый подряд ежеквартальный дополнительный платеж, который компания выплачивает. Регулярные дивиденды составляют 1,32 доллара США на обыкновенную акцию в годовом исчислении и дают доходность 10%; с учетом доплаты, включенной в расчет, форвардная доходность возрастает до впечатляющих 12%, что более чем достаточно для обеспечения значительного уровня защиты портфеля.

Эта акция – особенно ее высокая доходность – привлекла внимание 5-звездочного аналитика Compass Point Кейси Александера, который пишет о ней: «Постоянство получения прибыли в OBDC должно вызывать больше энтузиазма у инвесторов. За последние четыре квартала NAV выросла на 0,78 доллара на акцию, и, учитывая распределения, OBDC обеспечила солидную двузначную прибыль от NAV. У OBDC все еще есть рычаги, которые можно использовать для получения дополнительной прибыли, такие как увеличение оттока портфеля, увеличивающее комиссионные доходы, и дополнительные дивиденды от внебалансовых акционерных компаний. Базовая сила дохода выражается в базовом дивиденде и еще одном увеличении специального распределения. Таким образом, мы считаем, что потенциал роста и потенциал общей доходности OBDC являются убедительными, и мы призываем инвесторов воспользоваться текущим необоснованным дисконтом к NAV».

Заглядывая в будущее, Александр дает акциям OBDC рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в $16,50, что предполагает потенциал роста примерно на 24% в течение года. (Чтобы посмотреть послужной список Александра, нажмите здесь)

В целом, консенсус-рейтинг «Сильная покупка» акций OBDC основан на 8 недавних обзорах аналитиков, которые делятся на 7 покупок и 1 продажу. Средняя целевая цена акций составляет $15,59, что позволяет предположить, что они вырастут примерно на 17% от текущей торговой цены в $13,33. (См. прогноз запасов OBDC)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.