💬 Акции Intel получили максимально высокую целевую цену

Акции Intel получили максимально высокую целевую цену

Часто говорят, что целое больше, чем сумма его частей, хотя во многих случаях это может быть правдой, чего нельзя сказать об Intel (NASDAQ:INTC).

По крайней мере, так считает аналитик Northland Гас Ричард, который утверждает, что для полупроводникового гиганта «части стоят больше, чем целое».

Комментарий Ричарда прозвучал после объявления Intel во вторник, в котором компания заявила, что планирует выделить свою группу программируемых решений (PSG) в отдельное подразделение и провести IPO. Компания также может искать возможности совместно с частными инвесторами для дальнейшего ускорения своего роста, поскольку Intel сохранит контрольный пакет акций.

INTC приобрела бизнес Altera FPGA (сейчас PSG) в 2015 году за 16,7 млрд долларов, и, исходя из 12-месячной выручки PSG в 2,9 млрд долларов, Ричард оценивает ее в 17,8 млрд долларов.

Хотя как отдельная организация он мог бы стоить намного больше, учитывая, чем обернулись другие побочные продукты. Приобретение Intel Mobileye в 2017 году обошлось в 15,3 миллиарда долларов, продажа 12% акций компании принесла 1,9 миллиарда долларов, а по состоянию на конец вторника доля Intel в MBLY оценивалась в 28 миллиардов долларов. По оценкам Ричарда, приобретение Intel компании IMS Nanofabrication обошлось компании в $100 млн, она продала 30% акций, оценив ее в $4,3 млрд.

В другом сегменте бизнеса Intel представила свою новую модель внутреннего производства. Компания отделяет производственную группу, составляет для нее отдельный отчет о прибылях и убытках, и Ричард считает, что она станет вторым по величине литейным заводом в мире с доходом в 20 миллиардов долларов.

Учитывая все вышеперечисленное, все готово для того, чтобы Intel наконец вернула себе свое моджо. «Мы считаем, что компания находится на пути к восстановлению лидерства в области технологических процессов и лидирует в области современной упаковки», — сказал Ричард. «Мы также создаем географически диверсифицированную производственную сеть. Теперь Intel готовится выделить PSG в самостоятельную компанию. Мы предполагаем разделение Intel на продукты Intel, PSG, MBLY, IMS и Intel Foundry. Эти отдельные компании, вероятно, будут стоить больше, чем объединенная компания».

В частности, Ричард считает, что все это в сумме дает одну акцию INTC стоимостью 56 долларов, что является рекордной цифрой Street, представляющей собой премию в 55% по сравнению с текущей ценой. Рейтинг Ричарда остается на уровне «лучше рынка» (т. е. «покупать»). (Чтобы посмотреть послужной список Ричарда, нажмите здесь)

Мнение Ричарда более яркое, чем у его коллег. На основе сочетания 20 удержаний, 6 покупок и 5 продаж акции имеют консенсус-рейтинг «Держать». Средняя целевая цена в $36,53 предполагает, что акции в настоящее время продаются примерно по правильной цене. (См. прогноз акций Intel)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.