💬 «Акции по-прежнему являются лучшей игрой»: Bank of America видит в этих двух именах привлекательные возможности — вот что делает их привлекательными для покупки

«Акции по-прежнему являются лучшей игрой»: Bank of America видит в этих двух именах привлекательные возможности — вот что делает их привлекательными для покупки

Макроэкономический фон вызывает ряд опасений, которые в последнее время давят на инвесторов. Они, по-видимому, затормозили бычий рынок 2023 года и включают в себя перспективу того, что процентные ставки в настоящее время останутся повышенными, а цены на нефть снова поднимутся, и все это в то время, когда на заднем плане грохотает забастовка рабочих.

Однако Савита Субраманиан, руководитель отдела акций и количественной стратегии США в Bank of America, утверждает, что экономика достаточно сильна, и ничто из этого не должно мешать быкам, совершающим дальнейшее вторжение.

«ФРС только что сообщила нам, что экономика все еще слишком горячая, чтобы прекращать подъем. Это плохая новость для облигаций, но хорошая новость для циклических показателей и акций», - считает Субраманиан. Более того, Субраманиан утверждает, что даже на фоне высоких процентных ставок акции по-прежнему являются лучшим вариантом.

Приняв этот подход и руководствуясь им, аналитики Bank of America искали акции, которые могут превзойти динамику, и прямо сейчас они видят привлекательную возможность в двух конкретных компаниях. Поскольку аналитики компании прогнозируют потенциал роста не менее 30% для каждого из них, мы использовали базу данных TipRanks, чтобы копнуть немного глубже.

Корпорация Вистеон (ВК)

Давайте начнем с углубления в автомобильную промышленность с рассмотрения Visteon Corporation, глобального поставщика электроники, который специализируется на предоставлении передовых технологий для автомобильной промышленности. Основанная в 2000 году как дочернее предприятие Ford, компания Visteon с тех пор зарекомендовала себя как ведущий игрок в разработке инновационной электроники для кабины и решений для подключенных автомобилей. Компания предлагает разнообразный портфель продуктов и услуг, включая комбинации приборов, информационно-развлекательные системы, проекционные дисплеи и передовые системы помощи водителю (ADAS).

Опыт Visteon в области автомобильной электроники выходит за рамки аппаратного обеспечения: компания также предлагает программные решения, обеспечивающие бесперебойную связь, удобные интерфейсы и расширенные интеллектуальные возможности транспортных средств. Имея присутствие в 17 странах, Visteon в прошлом году заработала $6 млрд новых бизнес-выигрышей и получила доход в размере ~$3,76 млрд, оставаясь на пути к превышению этой цифры в 2023 году.

Тем не менее, в этом году не все было гладко. Согласно последнему квартальному отчету за 2К23, выручка выросла на 16% в годовом исчислении до $983 млн, хотя эта цифра не оправдала ожиданий на $1,45 млн. Как прил., в чистой прибыли тоже был промах. Прибыль на акцию в размере $1,18 не дотянула до консенсуса на $0,42. Тем не менее, Visteon придерживается своего прогноза на 2023 год, по-прежнему требуя продаж в диапазоне от 3,95 до 4,15 миллиардов долларов.

По мнению аналитика Bank of America Джона Бэбкока, именно ожидаемый рост является движущей силой бычьего тезиса. Он пишет: «VC — один из самых быстрорастущих поставщиков автомобилей, средний рост которого по сравнению с рынком составляет 13% с начала 2020 года, и мы ожидаем, что он будет расти такими же высокими темпами в течение следующих трех лет. Ее влияние на ключевые мегатенденции, включая цифровизацию и электрификацию транспортных средств, должно обеспечить постоянную основу для роста. Это будет дополнительно поддерживаться ее аппаратными и программными предложениями, в частности контроллером домена SmartCore в кабине пилота и системами управления батареями (BMS)».

«По прогнозам, выручка от этих продуктов в совокупности вырастет с менее чем 0,5 млрд долларов в 2022 году до более 1,5 млрд долларов к 2026 году. Венчурный капитал также должен выиграть от роста цифровых кластеров, которые выросли с примерно 5% от общего объема продаж в 2017 году до В конечном счете, венчурный капитал находится на пути к достижению или превышению своей цели по получению более $6 млрд в бизнесе в 2023 году, что подтверждает историю ее роста», — добавил аналитик.

Эти комментарии служат основой для рейтинга Бэбкока «Покупать», в то время как его целевая цена в $180 предполагает, что акции вырастут на 35% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Бэбкока, нажмите здесь)

В общей сложности за последние 3 месяца 12 аналитиков представили обзоры венчурных капиталистов, и они разбиты на 8 покупок и 2 удержания и продажи, каждая из которых завершается консенсус-рейтингом «Умеренная покупка». Средняя цель при уровне $164 оставляет место для 12-месячной доходности в размере 23%. (См. прогноз акций венчурного капитала)

Анхойзер-Буш Инбев (БУД)

Давайте теперь обратим наше внимание на Anheuser-Busch, крупнейшую в мире пивоварню и компанию, в портфеле которой более 500 брендов.

Основанная еще в 1852 году в Сент-Луисе, штат Миссури, компания превратилась в мирового гиганта по производству напитков. Anheuser-Busch, пожалуй, наиболее известен своим флагманским брендом Budweiser, который уже более века является основным продуктом американской пивной культуры. В разнообразное портфолио компании также входят другие популярные бренды, такие как Michelob Ultra, Stella Artois и Beck’s. Помимо широкого ассортимента крафтового и импортного пива, у компании также есть непивной сегмент, включающий крепкие сельтерские напитки, баночные вина и баночные коктейли.

Невозможно говорить о BUD, не упомянув Bud Light, до недавнего времени самое продаваемое пиво в США. Ключевой фразой здесь является «до недавнего времени», поскольку ранее в этом году продажи Bud Light в США резко упали после того, как рекламная кампания, возглавляемая «влиятельным человеком» трансгендером Диланом Малвани, пошла ужасно неправильно. Возмущенные использованием Малвейни, консерваторы решили бойкотировать пиво, тем самым вытеснив его с позиции лидера продаж.

Тем не менее, снижение в первую очередь ограничивается внутренним рынком. Впечатляющие результаты на других международных рынках помогли частично смягчить падение продаж в США. В целом во втором квартале органический объем снизился на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом падение на 14% в Северной Америке было компенсировано сильным ростом в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

В целом выручка за второй квартал достигла $15,12 млрд, что на 2,2% больше, чем в прошлом году, но не оправдала ожиданий на $260 млн. Тем не менее, профиль рентабельности остался сильным, с поправкой. Прибыль на акцию составила $0,72, что превысило прогноз на $0,03.

Прибыль выглядит неплохо, но все же пострадала, отчасти из-за разногласий по поводу Bud Light. Но теперь, говорит аналитик Bank of America Андреа Пистакки, они намерены пойти еще выше.

«По нашему мнению, рентабельность ABI находится на переломном этапе, — говорит аналитик, — поскольку давление на себестоимость реализованной продукции (COGS) начало ослабевать, прибыль в размере > 1 миллиарда долларов от Bud Light находится в базовой базе, а более высокая стоимость Мы считаем, что ведение бизнеса, которое в последние годы оказывало давление на прибыль, теперь также в значительной степени находится в основе. После снижения органической рентабельности EBITDA на 750 б.п. в 2018–2023 гг. мы ожидаем увеличения на +300 б.п. в следующие 3 года (против консенсуса +200 б.п.), что приведет к значительному улучшению роста прибыли: +7,4% среднегодового темпа роста органической EBITDA в 2023–2026 гг. (исключая Юг Латинской Америки/Аргентина), верхний квартиль мировых производителей основных продуктов питания и среднегодовой темп роста прибыли на акцию +15%.

В ожидании такого роста Pistacchi рекомендует покупать акции BUD с целевой ценой в $68, что допускает потенциал роста на 30% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Pistacchi, нажмите здесь)

В других местах на улице акция получает дополнительно 4 покупки и 1 удержание и продажу, каждая, что делает консенсусное мнение здесь умеренной покупкой. Средняя цель в $67,76 примерно такая же, как цель Pistacchi. (См. прогноз акций BUD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.