✏ Акции норвежских круизных компаний (NYSE:NCLH) могут вырасти, несмотря на неопределенность

Акции норвежских круизных компаний (NYSE:NCLH) могут вырасти, несмотря на неопределенность

На бумаге компания «Norwegian Cruise Line» (NYSE:NCLH) не совсем выражает уверенность. Поскольку потребительская экономика сталкивается с различными препятствиями – преимущественно с устойчиво высокой инфляцией – люди могут легко сократить расходы на поездки. Тем не менее, норвежский доллар все еще может двигаться вверх, несмотря на экономические трудности, во многом благодаря устойчивому спросу. Поэтому я с осторожностью смотрю на акции NCLH.

Акции NCLH получают выгоду от растущего интереса со стороны отрасли

В начале пандемии COVID-19 мало кто из отдыхающих хотел иметь что-либо общее с круизными лайнерами. Действительно, отрасль представляла собой пример того, что может пойти не так из-за кризиса общественного здравоохранения. Однако после исчезновения страхов и снижения ограничений потребители не могут насытиться предложением круизов по соотношению цена/качество. Более того, этот сектор продолжает вызывать повышенный интерес, поддерживая акции NCLH.

Хотя в этом году акции заметно упали с максимумов, компания Norwegian Cruise в целом представляет собой выдающегося победителя. С начала года акции NCLH подскочили почти на 39%, легко обогнав базовый индекс S&P 500 (SPX), который за тот же период вырос более чем на 12%. Кроме того, NCLH опередил ориентированный на инновации индекс Nasdaq Composite Index (NDX), который прибавил чуть более 27%.

По сути, маршруты круизных лайнеров предлагают огромное соотношение цены и качества. Благодаря тому, что все производится в больших масштабах – от туров до развлечений и пунктов меню – эти коллективные действия позволяют удерживать цены на низком уровне. Таким образом, такие компании, как Norwegian, подпитывают чувство мести к путешествиям (которое возникло из-за эффекта массовой лихорадки в салоне), но с низкими затратами.

Такая бизнес-модель особенно актуальна в настоящий момент. Хотя Федеральная резервная система добилась прогресса в своих усилиях по стимулированию дефляции, потребительские цены остаются слишком высокими. Поэтому вполне возможно, что центральный банк может поднять ставки, оказывая понижательное давление на экономику.

Возможно, в любом другом контексте это может нанести ущерб акциям NCLH. Тем не менее, COVID вызвал уникальный экономический сбой, поскольку он временно остановил социальную мобильность. Таким образом, желание путешествовать по-прежнему остается очень сильным, благоприятствуя индустрии круизных лайнеров.

Акции NCLH оказались недооцененными

Справедливости ради надо отметить, что конкуренты компании «Norwegian» могут показаться более выгодным предложением, если учитывать их финансовые и/или рыночные показатели. Акции NCLH упали более чем на 25% с 31 июля (до последнего отчета о прибылях и убытках). К сожалению, неутешительные перспективы снизили стоимость ее акций. Тем не менее, несмотря на это, акции NCLH кажутся недооцененными.

Как отметил репортер TipRanks Винс Кондаркури, 1 августа акции NCLH упали более чем на 14%. Хотя отчет о прибылях норвежской компании за второй квартал превзошел ожидания, прогноз компании не достиг консенсусных целей аналитиков. В частности, руководство сообщило, что ожидает, что скорректированная прибыль на акцию достигнет ожидаемых 70 центов в третьем квартале. Однако это не соответствует консенсусу в 79 центов.

Честно говоря, у инвесторов есть основания сомневаться. В конце концов, инфляция и массовые увольнения создают серьезные проблемы для потребительских настроений. Тем не менее, для бесстрашного инвестора акции NCLH сейчас торгуются с коэффициентом форвардной прибыли в 11,4 раза. Это ниже, чем форвардное соотношение цена/прибыль Carnival (NYSE:CCL) в 13,9x. Кроме того, это ниже, чем медианное значение PE в секторе, равное 14x.

Кроме того, акции NCLH торгуются с коэффициентом продаж всего 0,97x за 12-месячные продажи. Напротив, акции Royal Caribbean (NYSE:RCL) торгуются с гораздо более высокой выручкой в ​​1,97 раза. Таким образом, недавняя волатильность акций NCLH дает относительную скидку по сравнению с конкурентами.

Кроме того, преобладающие индикаторы предполагают, что спрос на круизы по-прежнему будет высоким. Таким образом, круизные операторы находятся в завидном положении для повышения цен, отчасти из-за растущего потребительского интереса. Поскольку акции NCLH являются недооцененными бенефициарами, спекулянтам следует рассмотреть возможность обратить внимание на эту идею.

Умные деньги одобряют

Наконец, тем людям, которые все еще сомневаются в отношении норвежского рынка, может быть полезно узнать, что трейдеры опционов, похоже, отдают предпочтение бычьему тезису. В частности, данные о потоках опционов, которые отслеживают исключительно сделки крупными блоками, вероятно, совершаемые учреждениями, демонстрируют положительную поддержку акциям NCLH.

Примечательно, что 19 сентября крупный трейдер (или трейдеры) купил 1003 контракта колл от 19 января 24 года в 15.00, заплатив при этом премию в размере 325 000 долларов США. По данным Fintel, эта премия представляет собой более чем 10 стандартных отклонений выше среднего значения. Таким образом, это выглядит как шаг с высокой степенью уверенности.

По мнению аналитиков, акции NCLH стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции NCLH имеют консенсус-рейтинг «Держать», основанный на четырех рейтингах «Покупать», восьми «Держать» и одном рейтинге «Продавать». Средняя целевая цена акций NCLH составляет $20,88, что предполагает потенциал роста на 26,9%.

Вывод: акции NCLH предлагают достойную ценность для спекулянтов

Хотя индустрия круизных лайнеров представляет высокие риски из-за проблем, влияющих на потребительскую экономику, настроения в отношении путешествий из мести по-прежнему остаются сильными. Кроме того, такие компании, как «Norwegian», удовлетворяют этот спрос по относительно низкой цене. Более того, акции NCLH кажутся недооцененными по сравнению с конкурентами, а недавняя крупная покупка на рынке опционов усиливает оптимистичный прогноз, делая эту идею стоящей (но спекулятивной) идеей.