💬 Акции AMD (NASDAQ:AMD): аналитики по-прежнему оптимистичны в отношении долгосрочного роста

Акции AMD (NASDAQ:AMD): аналитики по-прежнему оптимистичны в отношении долгосрочного роста

Высокий спрос на графические процессоры (GPU) Nvidia (NASDAQ:NVDA) в моделях генеративного искусственного интеллекта (ИИ) и солидные финансовые показатели компании затмили потенциал роста Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD). Акции NVDA с начала года выросли на 198%, а акции AMD выросли на 59%. Тем не менее, большинство аналитиков, освещающих акции AMD, по-прежнему оптимистичны в отношении долгосрочного роста компании и ожидают, что предстоящие предложения ИИ повысят ее производительность.

Аналитики по-прежнему оптимистичны в отношении акций AMD

На результаты AMD в первом полугодии существенно повлияла слабость рынка ПК. Тем не менее, генеральный директор Лиза Су заверила инвесторов в значительном повышении эффективности бизнеса центров обработки данных во второй половине года, в основном в четвертом квартале.

По данным компании, ее использование искусственного интеллекта во втором квартале последовательно увеличилось более чем в семь раз, поскольку несколько клиентов инициировали или расширили программы, поддерживающие будущее развертывание ее ускорителей MI250 и MI300 в большом масштабе. Компания особенно оптимистична в отношении своего бизнеса центров обработки данных, который получит выгоду от спроса на ускорители MI300, производство которых, как ожидается, увеличится в четвертом квартале. AMD называет свои графические процессоры Instinct MI300X самыми передовыми в мире ускорителями для генеративного искусственного интеллекта.

20 сентября аналитик Wells Fargo Аарон Рейкерс подтвердил рекомендацию «Покупать» акции AMD с целевой ценой в $150. Аналитик сказал, что он был «все более позитивен» после встречи с генеральным директором Су и финансовым директором Жаном Ху по поводу потенциала роста компании в области искусственного интеллекта, подкрепленного увеличением количества графических процессоров MI300.

Рейкерс отметил, что AMD особенно позитивно относится к позиционированию MI300X для вывода моделей большого языка (LLM). Он добавил, что AMD подтвердила свои ожидания относительно того, что общий доступный рынок ускорителей искусственного интеллекта для центров обработки данных вырастет до 150 миллиардов долларов в течение следующих 3–4 лет. Компания прогнозирует, что две трети этих возможностей будут реализованы на основе ИИ-выводов, причем ожидается, что к 2025 году произойдет изменение.

Как и Рейкерс, аналитик Goldman Sachs Тошия Хари также оптимистично настроен в отношении AMD. Хари подтвердил рекомендацию «Покупать» акции с целевой ценой в $137 после технологической конференции в начале сентября. Обсуждая ключевые выводы конференции, аналитик сказал, что ИИ остается главным приоритетом для руководства и крупнейшим долгосрочным драйвером для компании.

Что касается дебатов об ускорителях и процессорах, Хари отметил, что руководство ожидает хорошего баланса между вычислениями и ускорителями в будущем, «особенно когда он начинает отставать от ваших [годовых] компьютеров, на которые влияют препятствия, возникающие из-за оптимизации рабочей нагрузки клиентов».

В целом, руководство по-прежнему удовлетворено своими долгосрочными финансовыми ожиданиями, включая среднегодовой рост выручки около 20%, валовую прибыль более 57%, маржу прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) в середине 30-х годов, а также маржу свободного денежного потока более 25%. .

AMD: покупать или продавать сейчас?

Консенсусный рейтинг Уолл-стрит «Сильная покупка» акций Advanced Micro Devices основан на 22 покупках и семи удержаниях. Средняя целевая цена в $140,25 предполагает потенциал роста на 36,4%.

Заключение

AMD испытывала трудности в первой половине этого года из-за слабости на некоторых конечных рынках, в основном на рынке ПК. Тем не менее, большинство аналитиков не ограничиваются краткосрочными препятствиями и оптимистично смотрят на долгосрочные перспективы, поскольку компания сосредоточена на создании своих предложений в области искусственного интеллекта.