💬 «Не дайте себя обмануть медведям»: миллиардер Кен Фишер советует инвесторам оставаться на месте — вот 2 акции, в которые он вложил значительные средства

«Не дайте себя обмануть медведям»: миллиардер Кен Фишер советует инвесторам оставаться на месте — вот 2 акции, в которые он вложил значительные средства

Быки взяли под свой контроль ситуацию на фондовом рынке в начале года и устремились вперед до середины лета, но с тех пор медведи стали довольно шумными. На фоне растущих цен на нефть, опасений, что процентные ставки останутся высокими дольше, чем ожидалось, а также возможной перспективы рецессии, которая все еще маячит, рынки шатаются и теряют предыдущие достижения.

Однако на фоне «экономики Златовласки», то есть «не слишком жарко, не слишком холодно… в самый раз», инвестор-миллиардер Кен Фишер считает, что все это всего лишь повторение сценария, который разыгрался ранее в этом году.

«Вспомните, как в начале года в моде были мрачные медвежьи настроения с ожиданиями рецессии», — говорит основатель Fisher Investments. «Начиная с весны 2022 года медведи клялись, что повышение ФРС вместе со списком других опасений (в том числе Украины и Банка Кремниевой долины) подорвет ВВП, что, по их мнению, необходимо для замедления инфляции».

Но Фишер отмечает, что инфляция значительно снизилась с максимума июня 2022 года в 9,1% (сейчас она составляет 3,67%), в то время как рост ВВП превзошел ожидания, и утверждает, что большая часть негатива является «преувеличением – множественными приступами заламывания рук по поводу каждого фактического прорыва рынка». краткосрочной, понижательной волатильности».

Эти откаты — всего лишь общая черта «молодых бычьих рынков», и тот факт, что появилась Златовласка, является признаком того, что люди могут «предвидеть лучшее будущее».

«Вместо того, чтобы слишком увлекаться этим, — заключает Фишер, — я бы посоветовал вам оставаться на месте и продолжать есть свою кашу».

Именно это и делает Фишер. Как и подобает тому, кто считает, что медвежьи шумы лишь неприятно отвлекают продолжающийся бычий рынок, Фишер, чей собственный капитал составляет около 7,1 миллиарда долларов, по-прежнему активно инвестирует в определенные акции. Мы прогнали пару его выборов через базу данных TipRanks, чтобы узнать, что думают эксперты Street об их шансах. Вот подробности.

Корпорация Oracle (ORCL)

В качестве нашей первой акции, поддерживаемой Fisher, мы обратим внимание на гиганта программного обеспечения. Oracle — всемирно известная американская многонациональная технологическая компания, которая с момента своего основания в 1977 году превратилась в компанию с рыночной капитализацией более 290 миллиардов долларов.

Oracle имеет богатую историю в области систем управления базами данных и с годами расширила свое портфолио, включив в него широкий спектр программного обеспечения и облачных решений, включая управление взаимоотношениями с клиентами (CRM), планирование ресурсов предприятия (ERP), управление человеческим капиталом ( HCM) и услуги облачной инфраструктуры.

Однако влияние Oracle выходит за рамки ее программного обеспечения и облачных решений. Компания известна своими аппаратными продуктами, включая серверы и системы хранения данных, которые дополняют ее программные предложения. Такое сочетание аппаратного и программного обеспечения позволяет Oracle предоставлять интегрированные решения, предназначенные для удовлетворения сложных потребностей крупных предприятий и организаций.

Тем не менее, Oracle, возможно, и является отраслевым гигантом, но в последнее время не все идет гладко. После сильных результатов третьего квартала последние квартальные данные оказались неоднозначными. В первом квартале 2024 финансового года (августовский квартал) выручка выросла на 8,7% в годовом исчислении до $12,45 млрд, упав лишь на $20 млн, не оправдав ожиданий. И хотя доходы от облачных вычислений увеличились на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $4,6 млрд, это значительно ниже роста на 55% в годовом исчислении, наблюдавшегося в четвертом квартале 2023 года. С другой стороны, в чистой прибыли был удар, как прил. Прибыль на акцию в $1,19 превзошла прогноз на $0,04.

Что касается Кена Фишера, то он остается здесь надолго и сильным. Его текущие активы в ORCL составляют 18 537 261 акцию, что составляет рыночную стоимость 1,98 миллиарда долларов.

Oracle также получает поддержку аналитика HSBC Стивена Берси, который предвидит хорошие времена для технологического гиганта.

«После многих лет органического роста выручки, выражающегося низким и средним однозначным числом, мы видим потенциал Oracle для ускорения роста оборота и стимулирования роста прибыли темпами, превышающими рост выручки, поскольку мы также видим потенциал для OPM (Oracle расширение обрабатывающего производства», — сказал 5-звездочный аналитик. «Oracle строит свою глобальную облачную инфраструктуру, и по мере завершения строительства этих облачных центров начинается работа по продаже и развертыванию. Мы считаем, что Oracle находится на переломном этапе, учитывая наличие у нее глобально рассредоточенных облачных центров, и что импульс продаж может нарастать, что мы отражаем в наших краткосрочных оценках роста оборота».

Эти комментарии подкрепляют рекомендацию Bersey «Покупать» акции ORCAL, в то время как его целевая цена в $144 допускает 12-месячную доходность в размере 35%. (Чтобы посмотреть послужной список Берси, нажмите здесь)

Анализ консенсуса показывает, что на Уолл-стрит довольно равномерное количество быков и сторонников Oracle. Консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» акций основан на 11 покупках и 12 удержаниях. При достижении средней цели в $130,47 через год акции перейдут из рук в руки с премией ~23%. (См. прогноз акций Oracle)

Лам Исследования (LRCX)

В качестве следующей акции, одобренной Fisher, мы рассмотрим еще одного гиганта отрасли. Lam Research — ведущий мировой поставщик оборудования и услуг для производства полупроводников, предоставляющий передовые решения для производства интегральных схем.

Компания специализируется на разработке и производстве оборудования для изготовления пластин, включая системы осаждения, травления и очистки, необходимые для производства передовых полупроводниковых устройств. Технологии и опыт Lam Research позволяют производителям полупроводников производить меньшие, более мощные и энергоэффективные чипы, тем самым способствуя развитию электронных устройств, таких как смартфоны, серверы данных и различных других потребительских и промышленных приложений.

Полупроводниковая промышленность, как известно, сильно циклична, и, несмотря на резкое падение показателей по сравнению с тем же периодом год назад, Лам превзошел ожидания в своем отчете за четвертый финансовый квартал 2023 года (июньский квартал). Выручка упала на 30,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $3,21 млрд, однако эта цифра превзошла консенсус-ожидания на $60 млн. Прил. Прибыль на акцию снизилась с прошлогодних $8,83 до $5,98, однако эта цифра превзошла прогноз на $0,85. В дальнейшем компания ожидает, что выручка в первом квартале достигнет диапазона от $3,1 до $3,7 млрд, что в среднем выше оценки Street в $3,28 млрд.

Фишер также имеет здесь большую позицию. В настоящее время он владеет 2 813 207 акциями LAM, рыночная стоимость которых составляет 1,79 миллиарда долларов.

Аналитик Wolfe Крис Касо является самым известным быком Lam Research на Стрит, и он считает, что доходы компании значительно улучшатся, как только цикл снова повернется в его пользу.

«Лэм больше всего подвержен памяти в нашем охвате SCE (полупроводниковое капитальное оборудование), а расходы на память с начала года остаются на низком уровне. Мы считаем, что это создало большой разрыв между реальной прибылью Лама и циклически заниженными показателями за 23 CY», — объяснил 5-звездочный аналитик. «Мы видим, что LRCX вернется к ~ $36 годовой прибыли на акцию к 25 финансовому году (примерно в соответствии с консенсусом) при затратах на память всего лишь $5,2 млрд (по сравнению с пиковыми $6,8 млрд и $4,6 млрд в 23 финансовом году). Мы считаем, что это все еще оставляет возможность для повышения оценок по мере того, как расходы на память в конечном итоге нормализуются. Мы видим, что в 25 календарном году прибыль на акцию составит ~$40, а прибыль на акцию LAM будет всего в 16,5 раз выше».

Наряду с рейтингом «лучше рынка» (то есть «покупать»), максимальная целевая цена Caso в $825 предполагает, что акции LRCX в ближайшие месяцы вырастут на 29%. (Чтобы посмотреть послужной список Касо, нажмите здесь)

В целом акции LRCX получили рекомендацию «Умеренная покупка» согласно консенсусу аналитиков Уолл-стрит, основанному на 19 недавних обзорах аналитиков, в том числе 13 покупках и 6 удержаниях. Акции торгуются по цене $637,70, а средняя целевая цена в $706,82 предполагает потенциал роста в течение года примерно на 11%. (См. прогноз акций LRCX)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной цене, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно запущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.