💬 Цена на золото консолидируется вблизи многомесячного минимума в ожидании выступления PMI США от ISM и выступления председателя ФРС Пауэлла

Цена на золото консолидируется вблизи многомесячного минимума в ожидании выступления PMI США от ISM и выступления председателя ФРС Пауэлла

Цена золота (XAU/USD) в пятницу закрепилась в красной зоне и к концу сентября упала более чем на 4,5% и ниже второй квартал подряд. Желтый металл также зафиксировал самое большое недельное снижение за более чем два года, и его давление продолжает падать из-за растущего признания того, что Федеральная резервная система (ФРС) будет удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение длительного времени. Центральный банк США указал на возможность еще одного повышения ставок до конца года, что, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, отводящий потоки от недоходного сырьевого товара.

Цена на золото действительно получила некоторую передышку в пятницу после публикации индекса цен личных потребительских расходов (PCE) в Соединенных Штатах (США), хотя рост довольно быстро выдохся. Эти данные мало что меняют, чтобы изменить мнение о том, что ФРС будет и дальше ужесточать свою денежно-кредитную политику. Тем временем этот прогноз вызывает новый рост доходности казначейских облигаций США в понедельник, что продолжает действовать как попутный ветер для доллара США (USD) и тянет недоходный желтый металл вниз шестой день подряд.

Помимо ястребиных ожиданий ФРС, импульс к риску рассматривается как еще один фактор, подрывающий спрос на цену золота-убежища. Немного лучшие, чем ожидалось, официальные индексы деловой активности Китая и принятие на выходных правительством США временного законопроекта о финансировании повышают аппетит инвесторов к более рискованным активам. Тем не менее, перепроданный индекс относительной силы (RSI) на дневном графике удерживает медведей от размещения новых ставок на пару XAU/USD, которая сейчас, похоже, вступила в фазу консолидации около уровня 1840 долларов.

Цена золота, тем временем, остается на отрицательной территории уже девятый день из предыдущих десяти, и вышеупомянутый фундаментальный фон предполагает, что путь наименьшего сопротивления ведет вниз. Таким образом, любая значимая попытка восстановления может по-прежнему рассматриваться как возможность продажи и оставаться ограниченной в преддверии важных макроданных США, запланированных на начало нового месяца. Довольно напряженная неделя начнется с публикации индекса PMI в производственном секторе США от ISM в понедельник, за которым последует выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Движущие силы рынка Daily Digest: Цена на золото консолидирует свои недавние тяжелые потери до многомесячного минимума

Технический анализ: цена золота остается уязвимой к дальнейшему падению

С технической точки зрения индекс относительной силы (RSI) на дневном графике уже указывает на состояние перепроданности и требует некоторой осторожности для медвежьих трейдеров. Следовательно, будет разумно дождаться некоторой краткосрочной консолидации или умеренного отскока, прежде чем готовиться к продолжению продолжающейся нисходящей траектории. Тем временем цена золота, похоже, готова протестировать следующую соответствующую поддержку около уровня $1820, прежде чем в конечном итоге упасть до отметки $1800. С другой стороны, уровень $1850, скорее всего, станет непосредственным барьером, который в случае его преодоления может спровоцировать движение по закрытию коротких позиций. Однако последующее движение вверх все еще можно рассматривать как возможность продажи и ограничить пару XAU/USD вблизи зоны сопротивления $1863-1864.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.