💬 Революция в области возобновляемых источников энергии уже здесь: Goldman Sachs предлагает купить 3 зеленые акции

Революция в области возобновляемых источников энергии уже здесь: Goldman Sachs предлагает купить 3 зеленые акции

Энергетический ландшафт постоянно меняется, и сегодня мы являемся свидетелями значительных изменений.

В последнем выпуске отчета Goldman Sachs «Карбономика» очерчен вероятный средне- и долгосрочный курс сланцевой революции в Америке. В этом отчете рассматриваются технологические достижения в разведке и добыче, которые превратили США в чистого экспортера нефти к 2018 году. Написанный под руководством пятизвездочного аналитика Мишель Делла Винья, отчет освещает этапы становления и завершения сланцевой промышленности.

Делла Винья далее рассказывает о том, как технологии возобновляемых источников энергии могут удвоить энергетические масштабы сланцевой революции – и сделать возможными инвестиции в энергетическую инфраструктуру на сумму около 3 триллионов долларов к 2032 году. Аналитик указывает на несколько поддерживающих факторов, которые будет способствовать развитию технологий чистой энергетики до конца этого десятилетия, уделяя особое внимание правительственным субсидиям и стимулирующему финансированию в размере 1,2 триллиона долларов США, предусмотренным Законом о снижении инфляции 2022 года.

По мнению Goldman, поток федеральных денежных средств и огромный потенциал прибыли от этой «третьей американской энергетической революции» делают сейчас для инвесторов время начать внимательно присматриваться к акциям экологически чистой энергетики. Аналитик компании Адам Самуэльсон сейчас на работе, рекомендуя акции, которые приведут к новой энергетической экономике следующего десятилетия.

Мы использовали платформу TipRanks, чтобы получить подробную информацию о трех его выборах – оказалось, что все они оценены как «сильные покупки» по консенсусу аналитиков. Давайте погрузимся.

Дарлинг Ингредиентс (DAR)

Первой в списке стоит Darling Ingredients, компания пищевой промышленности, имеющая интересную связь с возобновляемыми видами топлива. Дарлинг занимается переработкой отходов в пищевой промышленности, собирая и перерабатывая съедобные побочные продукты и пищевые отходы для создания полезных, экологически чистых продуктов и возобновляемых источников энергии. Компания управляет более чем 260 объектами на пяти континентах, собирая и перерабатывая около 15% отходов, образующихся в мировой мясной промышленности.

Собранные отходы перерабатываются в коллагены, удобрения, ингредиенты кормов для домашних животных, а также полезные животные белки и корма. Что касается энергетики, предприятие Дарлинга может генерировать экологически чистую энергию в виде возобновляемого дизельного топлива. Эти продукты с добавленной стоимостью приносят множество преимуществ, главным образом сокращение количества потенциально опасных отходов, засоряющих свалки и другие объекты утилизации. Наибольшее присутствие Darling находится в Северной Америке, где у нее более 170 офисов; компания также управляет более чем 50 объектами в Европе и имеет небольшие предприятия в Азии, Южной Америке и Австралии.

Особый интерес для инвесторов в зеленую энергетику представляет партнерство Дарлинга с техасской нефтетопливной компанией Valero. Две компании заключили соглашение 50/50 на эксплуатацию Diamond Green Diesel, производителя возобновляемого биодизельного топлива с самой низкой себестоимостью и самой высокой «зеленой премией». Компания, также известная как DGD, расширяется из-за возросшего спроса на низкоуглеродные альтернативные виды топлива и ужесточения правительственных постановлений, предписывающих снизить выбросы углекислого газа и повысить уровень возобновляемых источников энергии. Во втором квартале этого года компания DGD продемонстрировала рекордные продажи возобновляемого дизельного топлива в размере 387,8 миллиона галлонов, а средний показатель EBITDA на галлон составил $1,28. В целом за 2023 год объем продаж предприятия составил 643,3 миллиона галлонов при средней EBITDA в 1,17 доллара на галлон.

В целом за 2К23 компания Darling получила общую выручку в размере 1,75 млрд долларов. Хотя эта цифра выросла на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, она превысила прогноз на 100 миллионов долларов. Чистая прибыль Дарлинга, прибыль на акцию в размере $1,55 на акцию, оказалась на 1 цент ниже ожиданий.

Адам Самуэльсон из Goldman Sachs без колебаний рекомендует эти акции, несмотря на снижение прибыли. Он рассматривает бизнес по производству возобновляемого биодизеля как ключевую привлекательность и пишет: «Мы по-прежнему считаем, что DAR остается интегрированным производителем сырья с низким уровнем выбросов и возобновляемого дизельного топлива с уникальными преимуществами, а акции предлагают привлекательную точку входа на уровне 7,5x EV/EBITDA 2024 года. и доходность свободного денежного потока >10%. Мы ожидаем, что оба этих фактора будут уделять все больше внимания в течение следующих 6-12 месяцев, поскольку устойчивое распределение DGD приводит к резкому изменению свободного денежного потока материнской компании, сокращению заемных средств и, в конечном итоге, к ускорению денежных возвратов, в то время как общеотраслевое расширение исследований в области научных исследований ускоряет спрос на сырье для материнской компании. бизнеса и обращает внимание на маржинальное преимущество DGD по сравнению с аналогами».

Самуэльсон далее рекомендует акции покупать с целевой ценой в 102 доллара, что указывает на потенциал роста на 95% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Самуэльсона, нажмите здесь)

В целом, консенсус-рейтинг «Сильная покупка» акций Darling является единогласным, основанным на 9 положительных отзывах об акциях Уолл-стрит. Акции оценены в $52,07, а их средняя целевая цена в $95,78 предполагает годовой прирост в 84%. (См. прогноз акций DAR)

Зеленые равнины (GPRE)

Следующей в нашем списке идет Green Plains, компания в области биопереработки, разрабатывающая и производящая низкоуглеродное биотопливо, которое может обеспечить энергией нашу существующую транспортную сеть, а также сократить выбросы из выхлопных труб. Деятельность компании распространяется также на промышленные спирты, кукурузные масла, корма для животных и корма для домашних животных, что делает Green Plains хорошо диверсифицированной фирмой в сфере биопереработки органических продуктов и отходов.

Green Plains имеет обширные предприятия в штатах США и в долине Миссисипи, а ее 10 биоперерабатывающих заводов в штатах Миннесота, Айова, Небраска, Иллинойс, Индиана и Теннесси способны перерабатывать более 300 миллионов бушелей кукурузы в год. . Чистый продукт включает более 1 миллиарда галлонов низкоуглеродного биотоплива, включая этанол, одним из крупнейших производителей которого в Северной Америке является компания Green Plains. Компания также производит более 290 миллионов фунтов возобновляемого кукурузного масла каждый год, а также около 2,5 миллионов тонн дистиллятного зерна и продуктов со сверхвысоким содержанием белка.

Наша технологическая и промышленная экономика испытывает ненасытный аппетит к топливу, а у Грин-Плейнс есть готовый рынок для ее продукции. Удовлетворив этот спрос, в последнем квартале, как сообщается, во втором квартале 2023 года выручка компании составила $857,6 млн. Этот результат снизился с $1,01 млрд в квартале предыдущего года, но оказался на $52,2 млн выше оценок. В конечном итоге прибыль на акцию Green Plains составила чистый убыток в размере 89 центов на акцию, что на 79 центов на акцию хуже, чем ожидалось, и неблагоприятно по сравнению с чистой прибылью на акцию в 73 цента, зарегистрированной во 2 квартале 2022 года. Компания отмечает, что прибыль во втором квартале 2К22 получила значительный рост благодаря единовременной выплате Министерства сельского хозяйства США на помощь в связи с пандемией в размере 27,7 миллиона долларов.

Самуэльсон из Goldman считает, что Green Plains удерживает прочную позицию, несмотря на волатильность доходов и прибылей по сравнению с прошлым годом, благодаря своим высоким мощностям по производству полезного низкоуглеродного возобновляемого топлива. Спрос на эти продукты и другое полезное сырье для биотоплива Green Plains, по его мнению, должен обеспечить поддержку в будущем.

«GPRE располагает ~1 миллиардом галлонов мощностей по производству этанола (~6% мощностей в США), который, как мы считаем, станет ключевым сырьем для устойчивого производства авиационного топлива (SAF), которое должно начаться с помощью технологии спирта для реактивных двигателей (ATJ). Кроме того, компания предлагает многогранную программу роста, ориентированную на снижение выбросов углекислого газа, включая производство кукурузного масла (низкоуглеродное сырье для возобновляемых видов топлива) и технологии чистого сахара и белка», — отметил Самуэльсон.

Эти комментарии подтверждают рекомендацию Самуэльсона «Покупать» акции GPRE, в то время как его целевая цена в $39 предполагает потенциал роста примерно на 30% в следующие 12 месяцев.

Уменьшив масштаб, мы видим консенсус-прогноз «Сильная покупка» по этим акциям, подкрепленный 8 недавними обзорами аналитиков, в том числе 6 «Покупать» и 2 «Держать». Акции оценены в $30,06 и имеют потенциал роста в 32% в течение года, исходя из средней целевой цены в $39,57. (См. прогноз акций GPRE)

Компания Арчер-Дэниелс-Мидленд (ADM)

Последним в нашем списке биотопливных компаний, выбранных Goldman, является компания Archer-Daniels-Midland, более известная по инициалам ADM. Это агробизнес с глобальным присутствием, занимающийся производством продуктов питания как для людей, так и для животных. Помимо работы над более здоровыми продуктами питания, ADM также занимается улучшением окружающей среды посредством разработки растительных заменителей нефтепродуктов.

Глобальный бизнес ADM состоит из нескольких сегментов, включая питание человека, питание животных, питание домашних животных и промышленные биорешения. Они охватывают большую часть возможных применений крупномасштабных сельскохозяйственных культур в мире и могут даже использовать сельскохозяйственные отходы этих культур. Работа компании направлена ​​на то, чтобы сделать сельское хозяйство во всех масштабах более продуктивным и устойчивым, имея прямой доступ к пищевой промышленности и глобальным цепочкам поставок.

Важным моментом здесь является сегмент промышленных решений ADM, который включает в себя важный биодизельный компонент, пользующийся высоким спросом как внутри страны, так и на международном экспортном рынке. ADM дополнила это в своем последнем отчетном квартале, 2К23, увеличением производства пищевых масел, увеличением производства сельскохозяйственных продуктов питания в Южной Америке и увеличением спроса на продукты из мягких семян, что частично компенсировало снижение спроса на соевые бобы и их производные.

В целом, этот диверсифицированный бизнес с его огромным глобальным присутствием делает ADM гигантом среди мировых сельскохозяйственных компаний. Рыночная капитализация компании составляет 40 миллиардов долларов, а выручка в прошлом году составила более 101 миллиарда долларов. В последнем отчетном квартале, 2К23, выручка ADM составила $25,2 млрд, что было сочтено немного разочаровывающим, поскольку она снизилась на 7,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и не оправдала прогноз на $520 млн. Результаты компании, прибыль на акцию (не по GAAP), были более оптимистичными; При цене $1,89 на акцию показатель прибыли на акцию оказался на 30 центов выше, чем ожидалось.

Снова пообщавшись с аналитиком Goldman Адамом Самуэльсоном, мы обнаружили, что он оптимистично оценивает разнообразие продуктовых линеек и рынков этой компании, а также присущий им потенциал прибыли. Самуэльсон пишет об ADM: «Мы видим благоприятную отраслевую операционную среду в большинстве потоков создания стоимости ADM, особенно подкрепленную устойчивым ростом спроса на растительное масло для возобновляемого дизельного топлива в сочетании с надежным исполнением, поддерживающим результаты на уровне или выше верхнего предела. целевого диапазона прибыли компании на акцию на акцию в 2025 году в размере $6–7 в течение следующих двух лет».

Заглядывая в будущее, Самуэльсон дает ADM рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в $102, что предполагает потенциал роста примерно на 36% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Самуэльсона, нажмите здесь)

В целом, консенсус-рейтинг «Сильная покупка» этих акций основан на 7 недавних покупках от аналитиков Street, а также на 2 удержаниях. Средняя целевая цена здесь составляет 100,78 доллара, что предполагает прирост почти на 34% от текущей торговой цены в 75,12 доллара. (См. прогноз акций ADM)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.