📰 Рост цен на нефть: чем выделяются акции Chevron (NYSE:CVX)

Рост цен на нефть: чем выделяются акции Chevron (NYSE:CVX)

На фоне растущей волны на рынке сырой нефти интегрированный нефтяной гигант Chevron (NYSE:CVX) может стать безусловным лидером. Нет, это не самое захватывающее предприятие в этой области. Однако, учитывая его обширное присутствие в сфере углеводородов, хорошие финансовые показатели и солидную дивидендную доходность, его трудно игнорировать. Кроме того, реальность такова, что у потребителей нет выбора: им приходится платить. В связи с этим я оптимистично настроен в отношении акций CVX.

Акции CVX готовы к развороту

При поверхностном рассмотрении Chevron не может сразу показаться инвестицией высшего уровня. Несмотря на то, что за год индекс ценных бумаг упал на 4%, более пристальное изучение показывает, что впереди есть бычья траектория. За последние 30 дней акции CVX выросли на 3,6%.

Этот импульс в значительной степени объясняется усилением динамики в секторе сырой нефти. Интригующее решение Саудовской Аравии и России продлить добровольное сокращение добычи нефти до конца года предполагает потенциальное ужесточение рынка. Примечательно, что этот шаг стал следствием уже существующего ралли в нефтяной сфере. Более того, эксперты рынка прогнозируют вероятное ограничение поставок в преддверии последнего квартала года.

В ответ мировые нефтяные индексы продемонстрировали динамику. Примечательно, что на прошлой неделе цена нефти Brent достигла отметки выше 90 долларов за баррель, что является важной вехой, не наблюдавшейся с ноября прошлого года. Эта ценовая ситуация, хотя и является сложной для президента Джо Байдена, которому грозит переизбрание, рисует прибыльную картину для нефтяных акций.

Хотя инвесторов, склонных к риску, могут привлечь компании, занимающиеся разведкой и добычей, которые уделяют особое внимание разведке и добыче, целостный подход может быть более выгодным. В этом отношении интегрированные нефтяные компании, которые комплексно работают во всем энергетическом спектре, представляют собой убедительное и стабильное предложение.

Преимущества Chevron от привязанной аудитории

Хотя таких нефтяных гигантов, как Chevron, было бы легко обвинить в том, что они воспользовались кризисом, динамика ситуации поставила компанию в особенно выгодное положение.

Недавно генеральный директор Chevron Майк Вирт в интервью Bloomberg признал, что продолжающиеся ограничения поставок сыграли значительную роль в повышении цен на нефть. Интересно, что Вирт считает, что экономика обладает устойчивостью, чтобы справиться с ценами на нефть, даже если они превысят отметку в 100 долларов за баррель.

Эта точка зрения, хотя и несколько противоречивая, все же подчеркивает важнейшую реальность: Chevron, как и другие крупные нефтяные компании, по сути, обслуживает плененную аудиторию. Примером тому могут служить регионы с неадекватной инфраструктурой общественного транспорта, такие как Калифорния. Жителям не остается иного выбора, кроме как нести на себе основную тяжесть растущих цен на топливо, особенно когда им необходимо добираться на работу.

Более того, с постепенным сокращением удаленной работы, важность физических поездок на работу возвращается. Многие корпорации горячо продвигают свою политику возвращения в офис (RTO), ожидая, что сотрудники вернутся на свои рабочие места. Частично этот шаг можно объяснить значительными увольнениями во время пандемии, которые, возможно, вселили чувство безотлагательности и отчаяния среди оставшейся рабочей силы.

В таком климате сопротивление мандатам RTO может быть бесполезным, поскольку компании могут найти альтернативных сотрудников, готовых придерживаться новых норм. Все это возвращает нас к той важной роли, которую играет нефть, подчеркивая завидное положение Chevron в нынешней ситуации.

Надежная финансовая поддержка

Инвесторы, присматривающиеся к Chevron, могут поначалу отклониться от ее оценки. При цене 11,7-кратной форвардной прибыли Chevron не является выгодной покупкой по сравнению с другими компаниями в своей отрасли. Тем не менее, на самом деле эта премия обещает стабильность и надежный пассивный доход – атрибуты, которые могут быть золотом в неспокойные времена.

Вернувшись на короткое время в 2020 год, Chevron столкнулась с серьезным финансовым кризисом. Однако с тех пор годовой доход компании значительно увеличился. Хотя недавний отчет о доходах действительно намекал на заметное снижение как доходов, так и прибылей, развивающаяся динамика в нефтяном секторе в сочетании со стратегическим сокращением добычи крупными нефтяными компаниями предполагает более светлые дни для финансового здоровья компании.

Этот сценарий, хотя и выгоден для Chevron, не отражает справедливого ландшафта во всех секторах. Но основная идея для потенциальных инвесторов Chevron очевидна: по мере роста цен на нефть и сокращения добычи расходы домохозяйств на топливо будут расти.

Этот переход средств в пользу Chevron усиливает надежность ее дивидендной доходности в 3,6%. Поскольку доллары домохозяйств все больше поступают в казну Chevron, выплаты дивидендов становятся более прочными, что повышает привлекательность владения акциями CVX в своем портфеле.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции CVX?

Что касается Уолл-стрит, то акции CVX имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на девяти рейтингах покупок, четырех рейтингах удержания и нулевом рейтинге продаж. Средняя целевая цена акций CVX составляет $192,92, что предполагает потенциал роста на 15,7%.

Вывод

Откровенно говоря, крупные нефтяные гиганты не способствуют поощрению предприятий. И, конечно же, между ободранным клиентом и такими организациями, как Chevron, существует множество враждебных отношений. Однако в сложной рыночной среде, характеризующейся меняющейся динамикой и возрождением необходимости в физических поездках на работу, лучше всего сотрудничать с компаниями, которые пользуются постоянной аудиторией. Это акции CVX с буквой «Т», что делает эту идею очень оптимистичной.