💬 Акции FedEx (NYSE:FDX) стоит покупать, продавать или держать после достижения показателя прибыли в первом квартале?

Акции FedEx (NYSE:FDX) стоит покупать, продавать или держать после достижения показателя прибыли в первом квартале?

Акции FedEx (NYSE:FDX) выросли примерно на 5,77% после закрытия торгов, поскольку компания превзошла прогноз аналитиков о прибыли за первый квартал 2024 финансового года, несмотря на продолжающуюся слабость спроса. Большой рост прибыли отражает улучшение объемов и прибыльности в сегменте наземных перевозок (услуги наземной доставки небольших посылок). После получения лучших, чем ожидалось, доходов в первом квартале аналитик Goldman Sachs Джордан Аллигер поддержал свою оптимистичную позицию в отношении акций FDX. Аллигер также повысил целевую цену на поставщика транспортных услуг, электронной коммерции и бизнес-услуг до 291 доллара с 278 долларов.

На этом фоне давайте углубимся в показатели FedEx в первом квартале.

Прибыль за первый квартал легко превзошла оценку

FedEx получила скорректированную прибыль в размере $4,55 на акцию в первом квартале по сравнению с $3,44 в квартале предыдущего года. Более того, прибыль оказалась значительно выше оценки Стрита в $3,71 на акцию. Стабильные доходы FedEx в первом квартале отражают выдающиеся результаты в наземном сегменте, который обеспечил более высокие объемы продаж и операционную прибыль. Кроме того, постоянное внимание компании к качеству доходов и структурному сокращению затрат посредством программы DRIVE смягчило ее чистую прибыль.

Выручка FedEx Ground выросла на 3% по сравнению с прошлым годом, что отражает увеличение объема продаж на 1% и рост доходности на 3%. Годовому росту объемов способствовала угроза забастовки в UPS (NYSE:UPS). Инвесторам следует принять во внимание, что клиенты перевели свои объемы с UPS на FedEx, чтобы избежать сбоев из-за возможной забастовки.

Улучшение выручки и снижение затрат FedEx Ground привели к росту операционного дохода на 59% по сравнению с прошлым годом. Более того, стоимость упаковки снизилась более чем на 2% благодаря снижению затрат на линейные перевозки и повышению производительности.

Несмотря на хорошие результаты в FedEx Ground, общий доход компании в размере $21,68 млрд оказался ниже квартального дохода в $23,24 млрд предыдущего года, что отражает более низкие объемы в FedEx Freight (поставщик услуг по грузовым перевозкам с небольшой загрузкой) и FedEx Express (предоставляет экспресс-перевозка). Более того, он не оправдал оценки аналитиков в 21,74 миллиарда долларов.

Поскольку FedEx показывает хорошие результаты, несмотря на давление объемов, давайте посмотрим, что Street рекомендует в отношении ее акций.

Акции FedEx — хорошая покупка?

Аллигер ожидает, что FedEx выиграет от восстановления объемов и сосредоточения внимания компании на значительном сокращении своих затрат. Кроме того, аналитик считает оценку FedEx «привлекательной». Включая Alliger, акции FedEx имеют 12 рекомендаций «Покупать». Между тем, четыре аналитика рекомендуют держать акции. В целом акции FDX имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка» на сайте TipRanks.

Средняя целевая цена аналитиков в $285,27 предполагает потенциал роста на 13,87% от текущих уровней.

Нижняя граница

FedEx консолидирует свою деятельность, чтобы повысить эффективность и сократить расходы для борьбы со слабым спросом. В июне 2024 года FedEx Express, FedEx Ground и FedEx Services объединятся в одну компанию — Federal Express Corporation. Это позволит компании сократить и оптимизировать накладные расходы, оптимизировать возможности выхода на рынок и улучшить качество обслуживания клиентов. Благодаря этим инициативам в 2025 финансовом году FedEx рассчитывает добиться постоянного сокращения затрат на 4 миллиарда долларов.

Ожидается, что сосредоточенность компании на покрытии структурных затрат, оптимизации операций и ожидаемом восстановлении объемов поддержит ее финансовые показатели и цену акций. Однако инвесторам следует быть осторожными, поскольку Amazon (NASDAQ:AMZN) снова возобновила свою службу доставки, что создает проблемы для логистических компаний, таких как FedEx и UPS.