💬 Разрушение печально известного баланса Аламеды

Разрушение печально известного баланса Аламеды

Пока мы готовимся к суду Сэма Бэнкмана-Фрида, кажется разумным сделать шаг назад и раскрыть то, что произошло в конце 2022 года, что привело нас сюда сегодня:

Это один из самых значимых документов в финансовой истории, учитывая, что он привел к краху империи стоимостью 32 миллиарда долларов всего за девять дней, а теперь и к долгожданному уголовному суду.

«Это» — печально известный баланс торговой фирмы Сэма Бэнкмана-Фрида Alameda Research. Его взрывное содержимое послужило основой для статьи Яна Эллисона из CoinDesk от 2 ноября 2022 года. В статье поднимались вопросы о том, насколько прочной была финансовая основа компании – и, как следствие, насколько безопасна более известная криптовалютная биржа Банкмана-Фрида FTX.

Оказывается, совсем нет.

Для защиты наших источников мы не публикуем сам документ, а описываем его содержание – более подробно, чем когда-либо прежде. Под названием «Консолидированный балансовый отчет за 2 квартал 2022 года» он раскрывает суть запутанной империи Аламеды.

Большая часть этой империи полагалась на токены проектов, с которыми Аламеда была необычайно близка – особенно прежде горячих крипто-стартапов, в которые она инвестировала. Например, она провела восьмизначные инвестиционные раунды в тесно связанных проектах Oxygen и Maps.me и насчитала почти Токены этих проектов (заблокированные и разблокированные) на сумму 600 миллионов долларов находятся на его балансе. Когда FTX обанкротилась, 95% токенов этих проектов оказались в состоянии подвешенного состояния, которое, похоже, продолжается и по сей день. Токены этих проектов с тех пор потеряли большую часть своей ценности, но даже тогда на практике они вряд ли стоили так много. Попытка продавать их в больших объемах на открытых рынках привела бы к снижению их стоимости.

У Аламеды были многочисленные связи с Bonfida, проектом, лежащим в основе версии ENS Соланы, популярного сервиса именования кошельков в экосистеме Ethereum. Это был основной маркет-мейкер собственного токена Bonfida FIDA. Инвестируя в этот стартап, он приобрел миллионы токенов FIDA. Примечательно, что разработчики Bonfida унаследовали обязанности по разработке якобы децентрализованной криптобиржи Serum, еще одного продукта FTX.

В SRM для Аламеды начали размываться границы реальности и правдоподобия. Это был токен, который программисты FTX Group создали из ничего в пользу Serum, торговой инфраструктуры, основанной SBF, для большей части DeFi на основе блокчейна Solana. Alameda сообщила, что имеет заблокированные SRM на сумму почти 183 миллиона долларов и разблокированные на 300 миллионов долларов, плюс почти 320 миллионов долларов в виде залога SRM и дополнительные 330 миллионов долларов в заблокированных SRM в качестве обязательства.

Но именно запасы FTT, биржевых токенов, выпущенных специально FTX, Аламедой оказались на несколько миль, что привело к гибели империи. В статье CoinDesk от 2 ноября 2022 года, написанной Яном Эллисоном, говорится, что миллиарды долларов FTT подкрепляют щедрость Аламеды — факт, который напугал участников рынка и в конечном итоге вызвал набег на FTX. Именно во время этого хаоса люди начали понимать, что император был без одежды.

Через четыре дня после того, как история Эллисон стала известна, генеральный директор Binance Чанпэн «CZ» Чжао написал в Твиттере, что «из-за недавних разоблачений» его биржа продаст свои огромные активы FTT. Это быстро привело к снижению цен на FTT, поставив компании Бэнкмана-Фрида в штопор.

Через два дня Бэнкман-Фрид был вынужден обратиться за помощью к Binance. Но это предложенное поглощение развалилось за один день, что, как показала другая сенсация Эллисона, скорее всего, произойдет за несколько часов до того, как оно будет обнародовано. Затем, 11 ноября, компании Бэнкмана-Фрида были вынуждены подать заявление о защите от банкротства.

Первоначальные сведения Эллисона о балансе, показанные выше, широко назывались катализатором краха. Тысячи новостей приписывают CoinDesk начало цепочке событий, включая статьи из таких громких изданий, как The New York Times, The Wall Street Journal, Bloomberg, The Financial Times, The Verge, New York Magazine, CNN и «Планета» NPR. Деньги».

Журналисты CoinDesk выиграли Премию Джорджа Полка, одну из высших журналистских наград, за освещение событий на FTX. И они финалисты престижной премии Джеральда Леба; победители этого конкурса будут объявлены на следующей неделе.

Логистические примечания

Прокуроры ожидают, что отбор присяжных («voir dire») займет около дня, и просят судью, курирующего дело, рассматривать пятницу, 6 октября, как день судебного разбирательства, а не как первый день четырехдневных выходных.

Они также называют необходимость назначения свидетелей, находящихся за пределами города, ключевым вопросом на первые несколько дней суда, предполагая, что они могут вывести своих сильных нападающих – ближайшее окружение FTX – раньше.

— Дэнни Нельсон, Ник Бейкер