💬 Акции PepsiCo упали на 2%, несмотря на превышение ожиданий в четвертом квартале, из-за инфляционного давления

Акции PepsiCo упали на 2%, несмотря на превышение ожиданий в четвертом квартале, из-за инфляционного давления

Глобальный гигант продуктов питания и напитков PepsiCo, Inc. (PEP) сообщил о лучших, чем ожидалось, результатах за четвертый квартал, при этом как прибыль, так и выручка превзошли ожидания.

Однако росту компании препятствовали вызванные пандемией возросшие транспортные расходы, более высокие производственные затраты, в основном растительное масло и упаковочные материалы, а также возросшие расходы на маркетинг и рекламу.

Несмотря на квартальный рекорд, акции упали на 2,1% и закрылись на уровне 168,37 доллара 10 февраля после того, как компания выпустила предупреждения об инфляционном давлении и дала слабые прогнозы на 2022 финансовый год.

Результаты лучше, чем ожидалось

Скорректированная прибыль PepsiCo за четвертый квартал оказалась на один цент лучше, чем оценки аналитиков, составлявшие 1,53 доллара на акцию. Это число было выше, чем скорректированная прибыль предыдущего года в размере 1,47 доллара на акцию. Как уже упоминалось, на чистую прибыль повлияли встречные инфляционные факторы, и компания уже переложила часть затрат на клиентов, что сделало продукты более дорогими, чем раньше.

Точно так же квартальная чистая выручка PepsiCo выросла на 12,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 25,25 млрд долларов и значительно превзошла оценки Street в 24,24 млрд долларов.

Кроме того, чистая выручка за 21 финансовый год выросла на 12,9% до 79,47 млрд долларов, а скорректированная прибыль увеличилась на 13,4% в годовом исчислении до 6,26 долларов на акцию.

Сегментный доход

Что касается вклада органической выручки в четвертом квартале, сегмент PepsiCo Frito-Lay North America вырос на 13%, Quaker Foods North America — на 9%, а PepsiCo Beverages North America — на 13%. Между тем, чистая выручка в Латинской Америке выросла на 16%, в Европе — на 8%, в Африке, на Ближнем Востоке и в Южной Азии — на 13%, а в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Австралии, Новой Зеландии и Китае — на 18%.

Сок Транзакция

В первом квартале 2022 финансового года компания завершила продажу акций Tropicana, Naked и других избранных брендов соков компании PAI Partners примерно за 3,5 миллиарда долларов наличными. Доход от этой деятельности в 21 финансовом году составил примерно 3 миллиарда долларов.

За этим последовал неконтрольный пакет акций в размере 39% в новом совместном предприятии, для которого PepsiCo будет выступать в качестве единственного дистрибьютора портфеля брендов. Кроме того, в первом квартале 2022 финансового года компания получит единовременную прибыль до налогообложения в размере 3 млрд долларов США.

Официальные комментарии

Комментируя хорошие результаты, председатель и главный исполнительный директор PepsiCo Рамон Лагуарта сказал: «Двигаясь вперед, мы по-прежнему привержены созданию преимущественных возможностей, которые могут помочь нам победить на рынке и стать еще быстрее, еще сильнее и еще лучше организации. Важно отметить, что это включает в себя постановку устойчивого развития и человеческого капитала в центр всего, что мы делаем, благодаря недавнему внедрению PepsiCo Positive (pep+), фундаментальной сквозной трансформации того, что мы делаем, и того, как мы это делаем для обеспечения роста и общей ценности. ».

Вознаграждающий акционер

Компания также увеличила годовой дивиденд по обыкновенным акциям 50-й год подряд до $4,60 на акцию, что отражает скачок на 7% по сравнению с прошлым годом. Дивиденды подлежат выплате с июня 2022 года.

Кроме того, компания также объявила о новой программе выкупа своих обыкновенных акций на сумму до 10 миллиардов долларов до 28 февраля 2026 года.

Слабый прогноз на 22 финансовый год

Основываясь на текущей динамике роста, PepsiCo прогнозирует органический рост выручки в 2022 финансовом году на уровне 6%. Кроме того, скорректированная прибыль за 22 финансовый год прогнозируется на уровне 6,67 доллара на акцию, что на 6 центов ниже консенсус-прогноза в 6,73 доллара на акцию.

Кроме того, в 22 финансовом году компания рассчитывает вознаградить акционеров дивидендами в размере 6,2 млрд долларов и выкупом обыкновенных акций на 1,5 млрд долларов.

Мнение аналитиков

Отвечая на результаты PepsiCo, аналитик Guggenheim Лоран Гранде поднял целевую цену акций до 188 долларов (потенциал роста 11,7%) со 186 долларов, сохранив при этом рекомендацию «покупать».

Гранде воодушевлен сильным органическим ростом компании в четвертом квартале и неоднозначным прогнозом на 22 финансовый год. Аналитик также впечатлен новым выкупом акций и увеличением дивидендов, объявленным компанией. В целом Гранде доволен работой компании под руководством генерального директора Лагуарты и сохраняет оптимизм в отношении будущего потенциала роста PepsiCo.

В целом акции имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 5 покупках и 6 удержаниях. Средняя целевая цена PepsiCo на уровне $179,45 предполагает потенциал роста на 6,6% до текущих уровней. За последний год акции выросли на 22,5%.

Фондовые инвесторы

Инструмент Stock Investors показывает, что в настоящее время настроения инвесторов в отношении PepsiCo очень позитивны: 10,6% портфелей, отслеживаемых, увеличили свою подверженность акциям PEP за последние 30 дней.