💬 Nasdaq 100 падает, так как 40-летняя высокая инфляция способствует агрессивному повышению ставок

Nasdaq 100 падает, так как 40-летняя высокая инфляция способствует агрессивному повышению ставок

ПРОГНОЗ НАСДАК 100:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Последнее: S&P отступает, тест на сопротивление доллару США, 10 лет до 2% на мощной инфляционной печати

Это был неспокойный день на Уолл-стрит после публикации данных по инфляции за прошлый месяц. По данным Бюро статистики труда, январский индекс потребительских цен увеличился на 7,5% в годовом исчислении, что является самым высоким значением с февраля 1982 года и немного превышает консенсус-прогноз в 7,3% в годовом исчислении. Базовая инфляция также ускорилась, поднявшись до 6% в годовом исчислении с 5,7% в декабре, что является признаком того, что ценовое давление в экономике усиливается и что основная тенденция ухудшается.

В результате процентные ставки по казначейским облигациям повысились по всей кривой, увеличив вероятность масштабного повышения ФРС в марте и подняв доходность 10-летних облигаций выше отметки в 2% впервые с августа 2019 года. Естественно, акции резко развернулись к рынку. вниз: S&P 500 упал на 1,81% до 4504, а Nasdaq 100 упал на 2,33% до 14705 на момент закрытия торгов.

Учитывая шаткую основу настроений, дорога вперед для акций будет тернистой, особенно для тех, у кого непомерные мультипликаторы в сфере технологий и роста. Резкий рост инфляционных сил подтолкнет ФРС к энергичному прекращению стимулирования в ближайшие месяцы, выводя ликвидность из системы и создавая менее благоприятную среду для спекуляций.

Сближение с переоцененным рынком во время замедления экономической активности является рецептом для волатильности, поэтому аппетит к риску будет трудно стабильно расти в таких условиях. Конечно, историческая пьеса предполагает, что ястребиный центральный банк не должен быть причиной бегства с корабля и ликвидации портфелей, но, возможно, сейчас самое время оставить немного сухого порошка в стороне, чтобы воспользоваться более привлекательными возможностями, которые могут представиться позже. в год.

Поскольку в ближайшие пару недель сезон отчетности завершится, внимание инвесторов будет обращено на поступающие экономические данные и прогнозы политики центрального банка. Сказав это, аналитики полагают, что FOMC начнет повышать стоимость заимствований в следующем месяце, но ожидания относительно величины первой корректировки разделились: одни ожидают повышения на 25 б.п., а другие делают ставку на повышение на 50 б.п.

Сегодня в интервью Bloomberg News президент ФРБ Сент-Луиса и член с правом голоса Джеймс Буллард заявил, что он выступает за начало сокращения баланса во втором квартале и что он хотел бы, чтобы к 1 июля в сумке ужесточились 100 базисных пунктов, распространяя ставка увеличивается в течение следующих трех встреч, условие, которое эффективно открывает дверь для повышения на полпроцента в следующем месяце. Через несколько минут точка зрения Булларда стала базовым сценарием: инструмент CME FedWatch присвоил вероятность 92% повышению на 50 базисных пунктов в марте на фоне признаков того, что политики начинают склоняться к более решительным мерам по подавлению инфляции.

Перспектива все более агрессивной денежно-кредитной политики влечет за собой риски дюрации акций и может оказывать давление на Nasdaq 100 в этом месяце, ограничивая его краткосрочный потенциал роста и побуждая трейдеров продавать любые ралли, опасаясь, что рост может не сохраниться. Это не хорошие возможности, просто инвесторы должны быть более избирательными. Тем не менее, стоимостные компании с надежными фундаментальными показателями, сильным ценообразованием, нетребовательной оценкой, высокой рентабельностью и привлекательными свободными денежными потоками, например, в энергетическом секторе, могут продолжать иметь силу в ближайшем будущем, даже перед лицом нормализации ФРС. цикл.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ПРОГНОЗ NASDAQ 100

После мощного ралли в среду Nasdaq 100 ненадолго протестировал свою 200-дневную простую скользящую среднюю около 15 050, но не смог преодолеть этот барьер, так как продавцы снова появились, чтобы толкнуть цену вниз во время торговой сессии в четверг, что является признаком того, что медведи по-прежнему контролируют рынок. магазин. Если технический индекс продолжит нисходящую траекторию, техническая поддержка находится на уровне 14 430, но движение ниже этого уровня может спровоцировать крупную распродажу, открывающую путь к откату к 13 840.

С другой стороны, если снижение в четверг окажется временным, а Nasdaq 100 развернется вверх и решительно восстановит свою 200-дневную SMA в ближайшие дни, ориентир может атаковать сопротивление Фибоначчи на уровне 15 256. Если этот потолок будет пробит, область 15 616 станет непосредственным фокусом роста.

НАСДАК 100 ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА

График Nasdaq 100 (NDX), подготовленный в TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, автором