💬 Переоценены ли акции Arm (NASDAQ:ARM)?

Переоценены ли акции Arm (NASDAQ:ARM)?

Компания Arm Holdings (NASDAQ:ARM), разработчик микросхем, дебютировала на рынке уверенно, закрывшись примерно на 25 % выше. Однако аналитик Needham Чарльз Ши инициировал освещение акций с рекомендации "Держать" и считает, что их «оценка полная», а положительные моменты уже учтены.

Arm Holdings является лидером в мобильной сфере, поскольку ее архитектура является основой смартфонов. Однако аналитик считает, что рынок полупроводников уже прошел эпоху смартфонов, и следующий этап роста будет зависеть от высокопроизводительных вычислений и IoT (Интернета вещей), где Arm может быть сложно конкурировать с другими игроками.

В записке для инвесторов от 14 сентября Ши признал, что Arm диверсифицирует свою базу доходов и сосредотачивается на облачных вычислениях, автомобилестроении и IoT. Несмотря на то, что компании удалось увеличить объемы продаж своих IoT-приложений, вклад этого сегмента в выручку остается низким. Что касается высокопроизводительных вычислений, аналитик добавил, что компания столкнется с проблемами со стороны Nvidia (NASDAQ:NVDA), Intel (NASDAQ:INTC) и Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD).

Однако для Arm не все так мрачно и обречено, поскольку она может продолжать расти за счет рынка смартфонов.

Акции ARM — хорошая покупка?

Акции Arm недавно начали торговаться на бирже, поэтому они не имеют достаточного освещения со стороны аналитиков. В то время как Ши остается в стороне от акций Arm, аналитик New Street Пьер Феррагю настроен оптимистично. 13 сентября аналитик дал рекомендацию «Покупать» акции Arm. Однако акции Arm уже превысили его целевую цену в $59.

Нижняя граница

Поскольку рынок полупроводников движется в сторону искусственного интеллекта, руководство Arm по-прежнему уверено, что ее центральные процессоры (ЦП) будут играть ключевую роль в этом переходе. Компания также работает с ведущими компаниями, такими как Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) и Nvidia, над внедрением своей технологии для выполнения рабочих нагрузок искусственного интеллекта. Кроме того, компания ожидает, что ее общий адресный рынок будет расти в среднем на 6,8% до 2025 года, что будет способствовать увеличению ее доходов от роялти.

Однако компания может столкнуться с проблемами при выходе в сферу Интернета вещей и высокопроизводительных вычислений. Более того, его более высокая зависимость от Китая и небольшого количества клиентов может ограничить потенциал роста.