🗯 Можно ли сейчас покупать акции Tesla?

Можно ли сейчас покупать акции Tesla?

Кто прав — Тесла быки или медведи?

Ключевые моменты

Сделать электромобили популярными, продать их с прибылью и стать самым богатым человеком в мире в процессе — генеральный директор Tesla (NASDAQ: TSLA) Илон Маск сделал все это. И, получая прибыль два года подряд, Tesla доказала, что ее скептики ошибались. Акции компании выросли примерно на 1400% за последние три года.

Большой вопрос сейчас заключается в том, можно ли по-прежнему покупать акции. Опять же, инвесторы резко разделились. Давайте внимательно посмотрим на акции, чтобы увидеть, правы ли те, кто является Тесла, быки или медведи, которые, вероятно, правы в отношении акций.

Рост электромобилей

Если раньше и были какие-то сомнения, то рост числа электромобилей (EV) за последние пару лет ясно дал понять, что будущее транспорта за электричеством. Продажи электромобилей, включая подключаемые модули, выросли более чем вдвое в 2021 году до 6,6 млн единиц. Это почти 9% мировых продаж автомобилей за год. Продажи электромобилей только в Китае составили 3,4 миллиона единиц, что составляет более половины мировых продаж. Около 2,3 миллиона электромобилей было продано в Европе и более полумиллиона в США.

Tesla продала больше всего электромобилей в мире в 2021 году — 936 000 штук. Компания работает на всех трех основных рынках электромобилей: в прошлом году было продано 352 000 автомобилей в США, 321 000 в Китае и 170 000 в Европе. Присутствие на всех основных рынках не только диверсифицирует выручку Tesla, но и позволяет ей расти быстрее. Volkswagen последовал за Tesla, продав 763 000 электромобилей в 2021 году.

Спрос на электромобили сейчас превышает предложение. Это вполне может произойти в течение следующих нескольких лет, пока компании не нарастят производство электромобилей. Это служит хорошим предзнаменованием для Tesla, которая не только продает больше всего электромобилей прямо сейчас, но и может продолжать это делать, учитывая ее стремление к расширению. Заводы Tesla в Техасе и Берлине находятся на стадии испытаний оборудования, и в ближайшее время компания рассчитывает начать поставки автомобилей с обоих заводов.

Кроме того, у компании исключительно хорошие показатели рентабельности. Tesla сообщила об операционной марже в 14,7% за четвертый квартал.

Производитель электромобилей также показал лучшую в отрасли прибыль в третьем квартале.

Акции Tesla торгуются с премией

Лидирующая позиция Tesla на рынке электромобилей отражается в премиальной оценке ее акций. Акции Tesla торгуются со значительно более высоким соотношением цены к прибыли (P/E) по сравнению с традиционными автопроизводителями.

Более того, акции Tesla торгуются со значительной премией по сравнению даже с акциями ведущих технологических компаний.

Отношение P/E к росту (PEG) Tesla, которое делит отношение P/E на ожидаемый рост прибыли, меньше 1. При прочих равных условиях более низкое отношение PEG лучше для акций, а отношение ниже 1 указывает на то, что акции, вероятно, не переоценены. Более низкий коэффициент PEG у Tesla отражает высокий рост прибыли.

Тесла сталкивается с жесткой конкуренцией

До сих пор у Tesla было огромное преимущество перед конкурентами. Когда он начал продавать электромобили, ни один другой производитель не занимался этим серьезно. Но это уже не так. С таким количеством новых компаний по производству электромобилей, а также традиционных автомобильных компаний, которые вкладывают миллиарды долларов в электрификацию, Tesla сталкивается с жесткой конкуренцией. К 2030 году Volkswagen намерен сделать половину своих продаж электромобилями. Ford стремится к 2030 году сделать от 40% до 50% своих продаж электромобилями. Кроме того, есть новые компании по производству электромобилей, такие как Lucid и Rivian, которые пытаются захватить долю пирога электромобилей. .

В Китае, помимо мировых автопроизводителей, Tesla также сталкивается с конкуренцией со стороны местных компаний по производству электромобилей, таких как BYD, Nio и XPeng.

Можно ли покупать акции пионера электромобилей?

Премиальная оценка акций Tesla во многом обусловлена ​​более высоким ростом выручки и более высокой маржой по сравнению с другими автопроизводителями. Однако с усилением конкуренции более высокие темпы роста и маржи могут длиться недолго.

Тем не менее, Tesla может наслаждаться высоким ростом и рентабельностью, по крайней мере, в течение следующих нескольких лет, пока ее конкуренты не догонят ее. Этого было бы достаточно, чтобы еще больше укрепить позиции Tesla на рынке электромобилей. Этот потенциал роста уже отражен в оценке акций.

Однако помимо этого Tesla должна показать, что она может поддерживать высокий рост при такой высокой марже. В противном случае компании придется искать источники повышения прибыльности — возможно, полное беспилотное вождение, роботизированное такси или страхование автомобилей на основе профилей рисков водителей, созданных с использованием информатики, — чтобы оправдать свою оценку.

Таким образом, Tesla может быть компанией по производству электромобилей с ее текущими предложениями, что не указывает на большой потенциал роста ее акций. Или он может продолжить разрушать пространство электромобилей, чтобы создать еще большую ценность для своих акционеров. Последний случай еще не доказан, и важно отметить, что покупка акций Tesla, полагающая, что компания добьется успеха в автономном вождении или других подобных начинаниях, влечет за собой риск. Конечно, Tesla тоже может преуспеть в этом, но если вы не хотите рисковать, вы можете не захотеть вмешиваться прямо сейчас.