💬 Прогноз данных по индексу потребительских цен в США: ожидается ускорение инфляции в августе на фоне роста цен на нефть

Прогноз данных по индексу потребительских цен в США: ожидается ускорение инфляции в августе на фоне роста цен на нефть

Долгожданные данные по инфляции индекса потребительских цен (ИПЦ) США за август будут опубликованы Бюро статистики труда (BLS) в среду в 12:30 по Гринвичу.

Доллар США (USD) опережает своих конкурентов с середины июля, при этом выпуски макроэкономических данных подчеркивают относительно оптимистичные показатели экономики США и трудную ситуацию на рынке труда. В своем последнем публичном выступлении на симпозиуме в Джексон-Хоуле 25 августа председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл подтвердил, что ФРС готова и дальше повышать учетную ставку, если это будет необходимо. «Инфляция остается слишком высокой, процессу снижения инфляции еще предстоит пройти долгий путь, даже несмотря на более благоприятные недавние показатели», - сказал Пауэлл.

Данные по инфляции в США могут изменить то, как рынки оценивают прогноз ставки ФРС, и существенно повлиять на оценку доллара США. Инвесторы также обратят пристальное внимание на детали отчета, чтобы увидеть, есть ли прогресс в сдерживании инфляции. В преддверии этого события инструмент FedWatch Tool группы CME показывает, что рынки оценивают 40% вероятность того, что ФРС поднимет ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до конца года.

Чего ожидать в следующем отчете по индексу потребительских цен?

Ожидается, что индекс потребительских цен США в годовом исчислении вырастет на 3,6% в августе, более быстрыми темпами, чем рост на 3,2%, зафиксированный в июле. По прогнозам, базовый индекс потребительских цен, который не включает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырастет на 4,3% за тот же период по сравнению с ростом на 4,7% в июле.

Ежемесячный индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен вырастут на 0,6% и 0,2% соответственно. В июле и августе цены на нефть выросли почти на 20%. Влияние роста цен на энергоносители на инфляцию, вероятно, отразится на повышении индекса потребительских цен в августе, отсюда и ожидание роста инфляции на 0,6%. Обычно рынки уделяют более пристальное внимание показателям базовой инфляции, поскольку они учитывают изменения цен на волатильные товары, такие как продукты питания и энергоносители. Тем не менее, ФРС вряд ли будет игнорировать значительное увеличение цен на энергоносители при разработке своей политики. Более сильный, чем ожидалось, рост индекса потребительских цен все равно может привлечь агрессивные ставки ФРС, даже если базовый индекс потребительских цен несколько снизится.

В августе индекс цен (инфляционный компонент) производственного PMI ISM подскочил до 48,4 с 42,6 в июле, показывая замедление дефляции ресурсов. Что еще более важно, индекс цен на оплату услуг, согласно исследованию ISM Services PMI, вырос до самого высокого уровня с апреля, составив 58,9, что сигнализирует об ускорении инфляции в секторе услуг.

Аналитики Danske Bank предоставляют краткий обзор ключевых макроэкономических данных и поясняют:

«Августовский индекс потребительских цен знаменует собой окончательную публикацию ключевых данных перед сентябрьским заседанием FOMC. Мы ожидаем, что ослабление давления на заработную плату приведет к дальнейшему снижению цен на основные услуги, и прогнозируем еще один рост базового индекса потребительских цен на уровне +0,2% м/м. Хотя решение по неизменной ставке является очевидным базовым сценарием как для нас, так и для рынков, основное внимание будет сосредоточено на обновленных «точках», где низкие показатели инфляции могут подтолкнуть некоторых участников отказаться от своего июньского призыва к еще одному повышению позднее в этом году.

Когда будет опубликован отчет об индексе потребительских цен и как он может повлиять на EUR/USD?

Данные по инфляции индекса потребительских цен (ИПЦ) за август будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу в среду. Индекс доллара США, который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине шести основных валют, вырос почти на 3% с начала августа после сообщений о потерях в июне и июле.

Рыночная позиция предполагает, что доллар сталкивается с двусторонним риском в зависимости от показателей инфляции. Более высокий, чем прогнозировалось, рост ежемесячного индекса потребительских цен может подтвердить еще одно повышение ставок ФРС либо в ноябре, либо в декабре и оказать поддержку доллару США. С другой стороны, доллар США может ослабнуть из-за неожиданного снижения индекса потребительских цен. В этом последнем сценарии потоки риска, скорее всего, захлестнут рынки и вызовут отток капитала из доллара США при первой же реакции. Инвесторы, однако, могут воздержаться от ставок на устойчивую слабость доллара США в преддверии важнейших политических заявлений ФРС на следующей неделе, которые будут сопровождаться пересмотренным «Кратким изложением экономических прогнозов».

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатских сессий в FXStreet, предлагает краткий технический обзор пары EUR/USD и поясняет:

«Что касается данных по инфляции в США, риски по-прежнему смещены в сторону снижения пары EUR/USD, несмотря на предыдущий отскок, поскольку индикатор Индекса относительной силы (RSI) на дневном графике опускается ниже уровня 50».

Дхвани также обрисовывает ключевые технические уровни, за которыми следует следить:

«С другой стороны, покупатели евро могут столкнуться с жестким сопротивлением на отметке 1,0800, месте слияния круглого уровня и медвежьей 21-дневной простой скользящей средней (SMA). Дневное закрытие выше последнего приведет к тестированию 200-дневной SMA на отметке 1,0828. Следующий барьер роста виден на психологическом уровне 1,0850».

«В качестве альтернативы критическая поддержка расположена на трехмесячном минимуме 1,0686. Устойчивый прорыв ниже этого уровня бросит вызов майскому минимуму 1,0635, а ниже нельзя исключать новое снижение к 1,0600».

Цена евро на этой неделе

В таблице ниже показано процентное изменение евро (EUR) по отношению к основным валютам, перечисленным на этой неделе. Евро оказался сильнее фунта стерлингов.

Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а валюта котировки — из верхнего ряда. Например, если вы выберете евро в левом столбце и перейдете по горизонтальной линии к японской иене, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой евро (базовая)/JPY (котировка).

Экономический индикатор

Индекс потребительских цен, публикуемый Бюро статистики труда США, представляет собой меру движения цен путем сравнения розничных цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Покупательная способность доллара США снижается из-за инфляции. ИПЦ является ключевым индикатором для измерения инфляции и изменений в покупательских тенденциях. Вообще говоря, высокое значение считается позитивным (или бычьим) для доллара США, тогда как низкое значение считается негативным (или медвежьим).

Следующий выпуск: 13.09.2023 12:30:00 GMT

Частота: Ежемесячно

Источник: Бюро статистики труда США.

Федеральная резервная система США имеет двойной мандат: поддерживать стабильность цен и максимальную занятость. Согласно такому мандату, инфляция должна составлять около 2% в годовом сопоставлении и стала самым слабым элементом директивы центрального банка с тех пор, как мир пережил пандемию, которая продолжается и по сей день. Ценовое давление продолжает расти на фоне проблем и узких мест в цепочке поставок, при этом индекс потребительских цен (ИПЦ) держится на многодесятилетнем максимуме. ФРС уже приняла меры по сдерживанию инфляции и, как ожидается, сохранит агрессивную позицию в обозримом будущем.