💬 Maple Finance почти рухнула, но Сид Пауэлл хочет вернуть себе славу стоимостью более миллиарда долларов

Maple Finance почти рухнула, но Сид Пауэлл хочет вернуть себе славу стоимостью более миллиарда долларов

НЕДЕЛЯ БЛОКЧЕЙНА В КОРЕЕ, СЕУЛ – В разгар бычьего рынка в конце 2021 года Maple Finance, протокол криптокредитования, считал, что у него самый популярный продукт на рынке: способ для учреждений, скептически относящихся к токенам, получить доход от торговой деятельности Alameda Research .

В то время Аламеда была в центре внимания в растущей индустрии децентрализованного финансирования (DeFi), а менеджеры фондов в традиционных финансах завидовали впечатляющим доходам, которые мог генерировать криптофонд. Продукт синдицированного кредита Maple Finance был запущен, когда рынок достиг своего пика в ноябре 2021 года, когда криптовалюта стала классом активов на сумму 3 триллиона долларов.

«Основное внимание уделялось максимизации прибыли, а не ограничению рисков снижения», — сказал соучредитель и генеральный директор Maple Сид Пауэлл в интервью в кулуарах Korea Blockchain Week, где он подчеркнул необходимость изменения точки зрения. «Сознание риска было Второстепенная мысль: все гонялись за высокой прибылью, не думая о потенциальных подводных камнях».

Падение Аламеды и последующий криптовалютный крах 2022 года послужили тревожным сигналом для Maple Finance. Из-за дефолта заемщиков и бегства кредиторов общая заблокированная стоимость компании (TVL) была уничтожена.

В то время как Alameda к моменту своего краха «исчезла из нашего баланса», Пауэллу и Мэйпл не так повезло с Orthogonal, которая объявила дефолт по кредитам на сумму 36 миллионов долларов после FTX. Последствия с Orthogonal подчеркнули уязвимости в пространстве DeFi и необходимость более строгих методов управления рисками.

Пауэлл подчеркнул уроки, извлеченные из этих дефолтов, сказав: «Разнообразие было самым большим. Мы хотели больше делегатов, больше заемщиков и очень строгие требования к отчетности».

Он также подчеркнул важность расширения деятельности в некоррелированных секторах, гарантируя, что Maple Finance не будет зависеть исключительно от нестабильного рынка криптовалют.

Часть этого включает в себя активы реального мира (RWA). В январе Maple запустила пул ликвидности на сумму 100 миллионов долларов для торговой дебиторской задолженности, ознаменовав переход от необеспеченного кредитования криптовалютой к традиционным финансовым инвестициям.

«Колебания цен на Биткойн не влияют на кредитование портфеля малых предприятий, таких как успешные компании-разработчики программного обеспечения, что приводит к появлению некоррелированных источников кредита в пространстве DeFi, что выгодно», — сказал он.

Maple также недавно представила токенизированные казначейские векселя в качестве инвестиционного варианта, присоединившись к множеству криптовалютных стартапов, гоняющихся за доходностью TradFi, которая теперь иногда превосходит доходность DeFi.

Еще после этого соединения TradFi-DeFi

Какими бы институционализированными ни стали цифровые активы, многие инвесторы и управляющие фондами просто отталкиваются от этой идеи просто потому, что не понимают ее технических тонкостей.

Миссией Maple всегда было преодоление этого разрыва (первым примером был кредитный продукт Alameda), и ситуация не изменилась, несмотря на потрясения. Однако теперь Maple находится в банке благодаря дружественным к криптовалютам правилам в Азиатско-Тихоокеанском регионе (APAC).

«Мы хотим абстрагироваться от сложности криптовалюты, насколько это возможно», — сказал Пауэлл. «Мое видение будущего заключается в том, что мы могли бы представить семейный офис и сказать, что у нас есть кредитный и кредитный продукт с более низкими комиссиями, чем у вашего среднего Ares. или кредитный фонд «Аполлон».