💬 Maple Finance почти рухнула, но Сид Пауэлл хочет вернуть себе славу стоимостью более миллиарда долларов от 2023-09-11

Maple Finance почти рухнула, но Сид Пауэлл хочет вернуть себе славу стоимостью более миллиарда долларов

НЕДЕЛЯ БЛОКЧЕЙНА В КОРЕЕ, СЕУЛ – В разгар бычьего рынка в конце 2021 года Maple Finance, протокол криптокредитования, считал, что у него самый популярный продукт на рынке: способ для учреждений, скептически относящихся к токенам, получить доход от торговой деятельности Alameda Research .

В то время Аламеда была в центре внимания в растущей индустрии децентрализованного финансирования (DeFi), а менеджеры фондов в традиционных финансах завидовали впечатляющим доходам, которые мог генерировать криптофонд. Продукт синдицированного кредита Maple Finance был запущен, когда рынок достиг своего пика в ноябре 2021 года, когда криптовалюта стала классом активов на сумму 3 триллиона долларов.

«Основное внимание уделялось максимизации прибыли, а не ограничению рисков снижения», — сказал соучредитель и генеральный директор Maple Сид Пауэлл в интервью в кулуарах Korea Blockchain Week, где он подчеркнул необходимость изменения точки зрения. «Сознание риска было Второстепенная мысль: все гонялись за высокой прибылью, не думая о потенциальных подводных камнях».

Падение Аламеды и последующий криптовалютный крах 2022 года послужили тревожным сигналом для Maple Finance. Из-за дефолта заемщиков и бегства кредиторов общая заблокированная стоимость компании (TVL) была уничтожена.

В то время как Alameda к моменту своего краха «исчезла из нашего баланса», Пауэллу и Мэйпл не так повезло с Orthogonal, которая объявила дефолт по кредитам на сумму 36 миллионов долларов после FTX. Последствия с Orthogonal подчеркнули уязвимости в пространстве DeFi и необходимость более строгих методов управления рисками.

Пауэлл подчеркнул уроки, извлеченные из этих дефолтов, сказав: «Разнообразие было самым большим. Мы хотели больше делегатов, больше заемщиков и очень строгие требования к отчетности».

Он также подчеркнул важность расширения деятельности в некоррелированных секторах, гарантируя, что Maple Finance не будет зависеть исключительно от нестабильного рынка криптовалют.

Часть этого включает в себя активы реального мира (RWA). В январе Maple запустила пул ликвидности на сумму 100 миллионов долларов для торговой дебиторской задолженности, ознаменовав переход от необеспеченного кредитования криптовалютой к традиционным финансовым инвестициям.

«Колебания цен на Биткойн не влияют на кредитование портфеля малых предприятий, таких как успешные компании-разработчики программного обеспечения, что приводит к появлению некоррелированных источников кредита в пространстве DeFi, что выгодно», — сказал он.

Maple также недавно представила токенизированные казначейские векселя в качестве инвестиционного варианта, присоединившись к множеству криптовалютных стартапов, гоняющихся за доходностью TradFi, которая теперь иногда превосходит доходность DeFi.

Еще после этого соединения TradFi-DeFi

Какими бы институционализированными ни стали цифровые активы, многие инвесторы и управляющие фондами просто отталкиваются от этой идеи просто потому, что не понимают ее технических тонкостей.

Миссией Maple всегда было преодоление этого разрыва (первым примером был кредитный продукт Alameda), и ситуация не изменилась, несмотря на потрясения. Однако теперь Maple находится в банке благодаря дружественным к криптовалютам правилам в Азиатско-Тихоокеанском регионе (APAC).

«Мы хотим абстрагироваться от сложности криптовалюты, насколько это возможно», — сказал Пауэлл. «Мое видение будущего заключается в том, что мы могли бы представить семейный офис и сказать, что у нас есть кредитный и кредитный продукт с более низкими комиссиями, чем у вашего среднего Ares. или кредитный фонд «Аполлон».